Ha befektetési stratégiája tartalmaz hosszú lejáratú kötvényeket, érdemes fontolóra venni az amerikai takarékkötvényeket (általában EE sorozatú kötvényeknek nevezik). Amellett, hogy hazafias, a takarékkötvények okos befektetést jelenthetnek egy állandóan változó gazdasági környezetben. A tájékozott döntés meghozatalához összehasonlítania kell a megtakarítási kötvényeket az egyéb befektetők rendelkezésére álló hosszú távú kötvényekkel.
A rendelkezésre álló hosszú lejáratú kötvények típusai
Három fő típusú kötvény létezik: kincstári kötvények (T-kötvények) és megtakarítási kötvények (amelyeket a szövetségi kormány bocsát ki), önkormányzati kötvények (városok, régiók vagy államok által kibocsátott) és vállalati kötvények (állami vagy magánvállalatok által kibocsátott). A hosszú lejáratú kötvények olyan értékpapírokra vonatkoznak, amelyeknek legalább 12 évig tart a teljes érték elérése.
Megtakarítási kötvény kockázata
Ami a kockázatot illeti, nehéz legyőzni az amerikai állam által kibocsátott kötvényeket. Mind a kincstári, mind a takarékkötvényeket az Egyesült Államok kormánya teljes hittel és hitellel támasztja alá. Az önkormányzati kötvények sorrendben állnak, mivel az állami és az önkormányzatok ritkán csődbe kerülnek (bár Detroit 2013. évi csődje szünetet tarthat egyes befektetők számára).
A városi kötvények három kötvényminősítési szinten állnak rendelkezésre: AAA, AA vagy A, ahol az AAA a legkevésbé kockázatos, az A pedig a legveszélyesebb. A vállalati kötvények az összes kötvénytípus közül a legveszélyesebbek, mivel ezeket egy társaság, nem pedig egy állam bocsátja ki. Ezeket a kötvényeket szintén AAA, AA vagy A besorolású, ugyanúgy, mint az önkormányzati kötvényeket.
Várható hozam
Hozam a kötvény által fizetett kamatláb. 2018 októberében a 20 éves vállalati A-besorolású kötvények összetett kötvényhozamának mértéke 3, 88% körüli mértékben ingadozott, az önkormányzati A-besorolású 20 éves kötvények 3, 62% -kal jöttek be, a 20 éves kincstári kötvények 3, 18% -ot hoztak.
Itt ragyog a megtakarítási kötvények. A kevéssé ismert állami garancianek köszönhetően a 20 éven át tartott EE sorozatú megtakarítási kötvények kétszer annyit érnek, mint amennyit azért fizettek. Ez 3, 53% -os hozam, amely általában mindent megtesz, kivéve a legveszélyesebb vállalati kötvényeket. A 20 évnél rövidebb időtartamra a takarékkötvények csak az alapkamatot fizetik (jelenleg 0, 1%), amelyet továbbra is 30 évig fizetnek.
fizetőképesség
A likviditást illetően a takarékkötvények más opciókhoz képest botlik. Fontos emlékezni, hogy csak akkor kapja meg azt az állami garanciát, hogy kétszeresére növeli a pénzt, ha teljes takarékkötvényt birtokol teljes 20 évig. Ezen túlmenően nem vásárolhat megtakarítási kötvényt az első évben, és ha az első öt évben visszaváltja, akkor elveszíti az elmúlt három hónap kamatát. Végül, a takarékkötvények nem kereskedhetnek és nem adhatók el magánszemélyek között (nincs másodlagos piac), és azokat a kormányon keresztül kell megváltani. Összehasonlításképpen: a kincstári kötvények, az önkormányzati kötvények és a vállalati kötvények sokkal likvidebbek; mindhárom típus kereskedhet egy másodlagos piacon a lejárat előtt. A szabályok csoportonként különböznek, de mindegyik lényegesen könnyebben likvidálható megtakarítási kötvényekkel szemben.
Inflációvédelem
Az EE sorozatú megtakarítási kötvények nem rendelkeznek inflációs védelemmel. Az I. sorozatú kötvénynek nevezett második típusú megtakarítási kötvényt az fix kamatozású alapkamatláb és az inflációs ráta növeli, amelyet évente kétszer számolnak. Ez azonban nem jogosult a 20 éves „megduplázódási” garanciára. Noha a rendes kincstári kötvények nem rendelkeznek inflációs védelemmel, a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) igen. A TIPS alacsonyabb kamatlábat fizet, mint a szokásos kincstári kötvények, tehát vásárláskor kockáztathatja annak lehetőségét, hogy az infláció nem növekszik jobban, mint a rendes kincstár és a TIPS hozamkülönbsége. A szokásos vállalati kötvények nem rendelkeznek inflációvédelemmel, de az inflációhoz kötött vállalati kötvények, mint például a TIPS.
Befektetői korlátozások
A takarékkötvények névleges címletűek, 25 és 10 000 dollár között. Évente legfeljebb 10 000 dollárt (adófizetőnként) fektethet be megtakarítási kötvényekbe, ezáltal a kötvénybefektetés leginkább korlátozott lehet. Kincstárkötvények érhetők el 100 dollártól. Kétféle eljárás létezik (a másodlagos piacon kívül) a nem versenyképes és a versenyképes ajánlatok között. A nem versenyképes ajánlatok 5 millió dollárra korlátozódnak. Az egyéni versenytársak ajánlatai nem haladhatják meg a teljes ajánlat 35% -át. Az önkormányzati kötvények általában 5000 dollárban denominálnak, és nincs maximális összeg, amelyet befektetni lehet, feltéve, hogy rendelkezésre állnak kötvények. A vállalati kötvények általában minimum 1000 dolláros befektetést igényelnek, maximális befektetési korlát nélkül.
Adók
A megtakarítási kötvényekre szövetségi jövedelemadó vonatkozik, de nem állami és helyi adókra. Ha a sorozat EE megtakarítási kötvényeit felsõoktatási költségek fedezésére használják, akkor ezt adómentesen megteheti, feltéve, hogy nem kevesebbet keres be. Nem számít, lehetősége van arra, hogy elhalasztja a szövetségi adók fizetését az EE sorozat kötvényeiről 20 éves lejáratig. Az önkormányzati kötvényekre nem vonatkoznak szövetségi adók, és egyes esetekben az állami és a helyi adók szintén nem tartoznak ide. Általában véve a vállalati kötvények kamata adóköteles.
Minden adat frissítve 2018. október 9-én.
