Mi az a frissítés?
A frissítés az értékpapír besorolásának pozitív változása. A frissítést általában a biztosítékot kibocsátó szervezet alapelveinek és pénzügyi helyzetének folyamatos javulása váltja ki. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vállalati kibocsátóinak hitelminősítését olyan hitelminősítő intézetek bocsátják ki, mint például a Standard & Poor's.
A részvények és a fix kamatozású értékpapírok befektetési besorolásainak frissítését a tőzsdei elemzők, illetve a kötvényelemzők bocsátják ki a brókerházakban. A portfóliókezelés összefüggésében a „frissítés” kifejezés arra a stratégiára is utal, amely javítja a portfólió kockázati profilját és minőségét azáltal, hogy belefoglalja a bankjegybe, miközben kiküszöböli a spekulatív részvényeket.
ALKALMAZÁS Frissítés
Például egy hitelminősítő intézet frissítheti a kibocsátó hitelminősítését AA + -ról AAA-ra. Egy ilyen lépés pozitív hatással lenne a kibocsátó összes fennálló kötvényére és egyéb fix kamatozású instrumentumára.
Példa tőke-frissítésre
A részvény-frissítés példája lehet egy elemző, aki egy adott részvény (vagy ágazat) befektetési minősítését emeli "hold" -ról "vásárolni". Az ilyen jellegű frissítést néha az elemző részvényeinek célértékének felfelé történő felülvizsgálata kíséri.
A részvény- és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében a frissítés általában pozitív sajtóhoz vezet. A színfalak mögött a frissítés legnagyobb előnye az alacsonyabb tőkeköltség, mind az adósság, mind a saját tőke vonatkozásában. Az alacsonyabb tőkeköltség alacsonyabb diszkontrátát eredményez, ami magasabb értékelést és szilárd értékelést eredményez.
Hasonlóan ahhoz, ahogyan az egyén olcsóbb kamatlábbal tud kölcsönözni a hitelminősítés "frissítése" után, a vállalkozások a pozitív frissítési esemény után gyakrabban és olcsóbban léphetnek be a tőkepiacokra.
A közvetlen frissítési eseményen túl a hitelminősítő intézetek és a részvényértékelési üzletek megfigyelési listákat vagy hasonló listákat tesznek közzé, amelyek jelzik, hogy az értékpapírok vagy a társaságok elsőbbséget élveznek a frissítés (vagy besorolás) érdekében. A befektetők és a hitelezők egyaránt figyelemmel kísérik az értékpapír vagy üzleti kilátások lehetséges irányváltásait.
