Mi az a befektetési alap (UIT)?
A befektetési alap (UIT) egy befektetési társaság, amely rögzített portfóliót kínál, általában részvényekkel és kötvényekkel, visszaváltható befektetési jegyeként a befektetők számára egy adott időtartamra. Úgy tervezték, hogy tőkeemelést és / vagy osztalékbevételt biztosítson. A befektetési alapok, valamint a befektetési alapok és a zártvégű alapok befektetési társaságoknak minősülnek.
Kulcs elvihető
- A befektetési alap (UIT) egy amerikai pénzügyi társaság, amely értékpapírokat, például részvényeket vagy kötvényeket vásárol vagy birtokol, és azokat visszaváltható befektetési formákként teszi elérhetővé a befektetők számára. Az Egységek hasonlóak mind a nyílt, mind a zárt végű kölcsönös befektetési vállalkozásokhoz. alapok abban az értelemben, hogy mindegyike kollektív befektetésekből áll, amelyekben sok befektető egyesíti az alapjait egy portfóliókezelő által kezelt alapon. a másodlagos piacon; hasonlóan a zártvégű alapokhoz, az UIT-ket egy első nyilvános vételi ajánlat útján bocsátják ki. A befektetési alapoktól eltérően az UIT-eknek egy meghatározott lejárati dátuma van annak alapján, hogy milyen befektetéseket tartanak a portfóliójában; amikor a portfólió megszűnik, a befektetők levágják az UIT nettó eszközét. A befektetési alapokkal ellentétben az UIT-k nem aktív kereskedelmet folytatnak, azaz értékpapírokat nem vesznek vagy adnak el, hacsak nem változnak az alapul szolgáló befektetésben, például egy vállalati fúzió vagy csőd.
Befektetési alap (UIT)
Az Unit Investment Trust (UIT) megértése
A befektetési társaságok lehetőséget kínálnak az egyéneknek az alacsony kezdeti befektetési követelménnyel rendelkező, diverzifikált értékpapír-portfólióba történő befektetésre. A befektetési jegyeket befektetési tanácsadók értékesítik, és a tulajdonos a másodlagos piacon történő kereskedés helyett a befektetési jegyeket visszaválthatja az alaphoz vagy a vagyonkezelőbe. Az UIT vagy szabályozott befektetési társaság (RIC), vagy adományozó bizalom. Az RIC olyan társaság, amelyben a befektetők közös tulajdonosok, és az adományozó bizalom arányos tulajdonjogot biztosít a befektetők számára az UIT mögöttes értékpapírjaiban.
Hogyan értékesítik a befektetéseket
A befektetők a befektetési alapok részvényeit vagy UIT-befektetési jegyeiket nettó eszközérték (NAV) alapján visszaválthatják az alapnak, vagy akár közvetlenül vagy befektetési tanácsadó segítségével bízhatnak be az alapba. A NAV meghatározása: a portfólió teljes értéke, elosztva a forgalomban lévő részvények vagy egységek számával, és a nettó eszközértékét minden munkanapon kiszámítják. Másrészt a zártvégű alapok nem válthatók vissza, és a másodlagos piacon jelenlegi piaci áron adják el. A zártvégű alap piaci ára a befektetői igényen alapul, nem pedig a nettó eszközérték kiszámításán alapul.
4840
A befektetési társaság intézetének (ICI) legfrissebb statisztikái szerint az Egyesült Államokban fennálló befektetési alapok száma (UIT) 74, 84 milliárd dollár piaci értékkel rendelkezik.
A különbségek a befektetési alapok és a befektetési alapok között
A befektetési alapok nyitott végű alapok, vagyis a portfóliókezelő vásárolhat és értékesíthet portfólióban lévő értékpapírokat. Az egyes befektetési alapok befektetési célja az, hogy túllépjék egy adott referenciaértéket, és a portfóliókezelő értékpapírokkal kereskedik e cél elérése érdekében. Például egy részvényalapú befektetési alap célja lehet a Standard & Poor's 500 nagy kapitalizációjú részvények indexének felülmúlása.
Sok befektető inkább a befektetési alapokat használja a részvénybefektetéshez, hogy a portfólió kereskedelme megtörténjen. Ha egy befektető érdekli a kötvények portfóliójának megvásárlása és birtoklása, valamint a kamat keresése, akkor az egyén megvásárolhat egy UIT-t vagy egy rögzített portfólióval ellátott zárt alapot. Egy UIT például fizeti a kötvények kamatjövedelmét és a portfóliót egy meghatározott befejezési dátumig tartja, amikor a kötvényeket eladják, és a tőkeösszeget visszajuttatják a tulajdonosoknak. A kötvénybefektető befektetési jegyeinek diverzifikált portfóliója lehet egy UIT-ban, ahelyett, hogy a kamatfizetéseket és a kötvények visszaváltását személyes brókerszámlán kezeli.
Vannak részvény és kötvény UIT-ek, de a kötvény UIT általában népszerűbb, mint részvényeik, mivel kiszámítható jövedelmet kínálnak, és kevésbé valószínű, hogy veszteségeket szenvednek.
Példa egy UIT-re
A Guggenheim Globális 100 osztalékstratégiai portfólióját (14. sorozat, CGONNX) 2018. március 15-én hozták létre azzal a szándékkal, hogy osztalékbevételt nyújtson. 100 diverzifikált pozíciót tartalmaz: 45, 16% -ot fektetnek be nagy kapitalizációjú részvényekbe, 26, 94% -ot közepes kapitalizációjú részvényekbe és 27, 90% -ot kis részvényekbe. Az értékpapírok nagyjából felét amerikai részvényekbe fektetik be, a fennmaradó összeget sok más országba fektetik be. Az elosztás sok ágazatot is tükröz. Minden birtokában lévő társaság a portfólió nagyjából 1% -át képviseli.
