Tartalomjegyzék
- Kockázati tolerancia
- Kockázati képesség
- Egyéb szempontok
Az egyedi ügyfelek számára szilárd befektetési portfólió kidolgozásakor a pénzügyi tanácsadónak figyelembe kell vennie azokat a kulcsfontosságú tényezőket, amelyek segítik a legmegfelelőbb befektetési stratégia kidolgozását. Végső soron az elsődleges probléma az ügyfél pénzügyi céljainak elérése, és a legfontosabb szempont az ügyfél hajlandósága és képessége kockáztatni ezen célok elérése érdekében. Számos alapvető szempont van ezekbe az aggodalmakba szorosan belefonva, amelyeket minden pénzügyi tanácsadónak meg kell vizsgálnia, mielőtt megalapozott portfóliót készítne.
A hajlandóság és a kockázatvállalási képesség nem mindig felel meg egymásnak. Például a fenti példában a magas vagyonnal és alacsony kötelezettségekkel rendelkező személynek nagy a képessége a kockázat vállalására, de természeténél fogva is konzervatív lehet, és alacsony hajlandóságot fejezhet ki a kockázat vállalására. Ebben az esetben a kockázatvállalási hajlandóság és képesség különbözik, és ez befolyásolja a végső portfólióépítési folyamatot. Megfelelő befektetés, amely megfelelő a befektető hajlandósága és képessége (személyes körülmények) alapján egy bizonyos szintű kockázat vállalására. Fontos, hogy mindkét kritérium teljesüljön. Ahhoz, hogy egy befektetés megfelelő legyen, nem elég kijelenteni, hogy a befektető kockázatbarát. Pénzügyi helyzetben kell lennie ahhoz, hogy bizonyos esélyeket megragadjon. Meg kell értenünk a kockázatok természetét és a lehetséges következményeket is.
Kulcs elvihető
- Felelős pénzügyi tanácsadóként mindig ügyfeleit olyan megfelelő befektetésekbe kell fordítania, amelyek megfelelnek mind a kockázatvállalási hajlandóságuknak, mind pedig a kockázatvállalási képességüknek. veszteségek, és mi a céljaik és prioritásaik.Kapacitás vagy képesség a kockázati intézkedések megtételére objektív tényezőket, mint például időhorizont, életkor, jövedelemigény és családi helyzet.A kockázattal kapcsolatos egyéb kérdések likviditási és adózási helyzetekből származnak, amelyeknek a tanácsadóknak kell lenniük. tisztában kell lennie a portfólió általános kockázatának kiszámításakor.
Kockázati tolerancia
A kockázati toleranciát gyakran összekeverik a kockázati képességekkel, de a valóság az, hogy bár a kettő hasonló és rokon, a két fogalom meglehetősen különbözik egymástól. A kettő megértésének talán a legegyszerűbb módja az, ha ugyanazon érme ellentétes oldalának tekintik őket.
Amikor egy pénzügyi tanácsadó az ügyfél kockázati toleranciájával foglalkozik, akkor a tanácsadó határozza meg az ügyfél mentális és érzelmi képességét a kockázat kezelésére. Alapvetően a kockázatkezelésnek ez a szempontja, hogy megértsük és tiszteletben tartsuk azt a befektetési szintet vagy pénzügyi kockázatot, amelyet az ügyfél kényelmesen vállal, vagy a bizonytalanság mértékét, amelyet az ügyfél képes ellenállni alvás elvesztése nélkül. Az ügyfél által elfogadhatónak tartott kockázat szintje általában életkorától, pénzügyi stabilitásától és biztonságától, valamint az ügyfél által elérni kívánt vagy elérni kívánt befektetési céloktól függ. A tanácsadók néha kérdőíveket vagy felméréseket használnak annak érdekében, hogy jobban megértsék, milyen kockázatosnak kell lennie a befektetési megközelítésnek.
A hajlandó vállalni a kockázatot az egyén kockázatkerülésére utal. Ha az egyén kifejezetten arra törekszik, hogy ne látja a számla értékcsökkenését, és hajlandó elhagyni a lehetséges tőkefelértékelődést ennek elérése érdekében, akkor ez a személy nem hajlandó vállalni a kockázatot, és hajlandó kockázatkerülni. Ezzel szemben, ha az egyén a lehető legnagyobb hozam iránti vágyát fejezi ki, és hajlandó elviselni a számla értékének jelentős ingadozását annak elérése érdekében, akkor ez a személy nagyon hajlandó vállalni a kockázatot, és kockázatkereső.
Kockázati képesség
Az érme másik oldala a kockázati képesség vagy a kockázatvállalási képesség. Ez inkább egy objektív pénzügyi számok játék. A pénzügyi tanácsadónak felül kell vizsgálnia az ügyfél portfólióját, figyelembe véve azokat a pénzügyi mutatókat, amelyek jelzik azt az szintet, amelyig az ügyfél lényegében képes ellenállni a kockázatnak potenciális veszteségek esetén, és ezt össze kell vetnie azzal, hogy a lehetséges tőkenyereségek szempontjából milyen potenciálisan előnyös a kockázat.. A kockázati képességet számos szempont korlátozza, és magában foglalja az ügyfél likviditási igényét vagy gyors hozzáférést a készpénzhez, valamint azt, hogy az ügyfélnek milyen gyorsan kell teljesítenie pénzügyi céljait.
A kockázatvállalás képességét az egyén eszközeinek és kötelezettségeinek felülvizsgálata alapján értékelik. A sok eszközzel és kevés kötelezettséggel rendelkező egyénnek nagy a lehetősége a kockázat vállalására. Ezzel szemben egy kevés eszköztel és magas kötelezettségekkel rendelkező egyénnek kevés a lehetősége a kockázat vállalására. Például egy jól finanszírozott nyugdíjszámlával, elegendő sürgősségi megtakarítással és biztosítási fedezettel, valamint további megtakarításokkal és befektetésekkel (jelzálog vagy személyi kölcsönök nélkül) valószínűleg nagy a kockázatvállalási képessége.
Egyéb szempontok
Likviditási kockázat
A likviditási kockázat gyakran jelentős aggodalomra ad okot az ügyfelek számára. Az eszközök gyors eladásának és készpénzbe történő felszámolásának képessége nem mindig szükséges, ám a legtöbb befektető számára még mindig megnyugtató tudni, hogy képesek fedezni a hirtelen vagy nem várt költségeket, például egy orvosi sürgősséget. A kockázat az ügyfél által befektetett típusú befektetésekben rejlik. Például egy pénzügyi tanácsadó tanácsot adhat a magántőke-befektetésekben az ügyfelek számára, akik kevésbé foglalkoznak a készpénz gyors elérhetőségével, mivel a kompromisszum jelentősen magasabb hozamot jelent. Másrészt a likviditással kapcsolatos ügyfelek részesülnének a tőzsdén forgalmazott alapokba (ETF) és részvényekbe történő befektetésekből, amelyek olyan befektetések, amelyek valós piaci értékük miatt könnyen felszámolhatók.
Adóügyi aggályok a befektetők számára
A pénzügyi tanácsadónak el kell döntenie az ügyfél befektetési számlájának megfelelő felépítését is, az ügyféllel kapcsolatos esetleges adóügyi aggályok alapján. Ez nagyrészt az ügyfél időhorizontján és befektetési céljain alapul.
Például vegye figyelembe, hogy egy ügyfél befektetési számlát hoz létre, hogy megtakarítsa nyugdíjba vonulása érdekében, és azt akarja, hogy az ügyfél nyugdíjazásáig elmaradjon az adófizetés az ügyfél befektetéseitől. A legtöbb ügyfél inkább halasztja az adókat a nyugdíjba vonulásig, mivel általában lényegesen alacsonyabb adószintekbe esnek, mivel sokkal kevesebb jövedelemszerzéshez vezetnek, mint az aktív munkavállalásuk során. Ebben a helyzetben lévő ügyfél számára a pénzügyi tanácsadó legjobb intézkedése az, ha befektetéseket indít egy eszközön keresztül, például egy Roth IRA számlán, amely általában lehetővé teszi az adó- és büntetéstől mentes kivonásokat az ügyfél elérése után. 59 éves kor 1/2. Azon ügyfelek számára, akik a nyugdíjba vonulást megelőzően várják el gyakran a befektetési tőke kivonását, nincs haszna, ha a befektetéseket adóhalasztott típusú befektetési számlán keresztül hajtják végre.
