Pénzügyi tőke vs. gazdasági tőke: Áttekintés
Az adósság- és részvénykibocsátásokból származó pénzt általában tőkének nevezik. A "tőke" szónak azonban sok különböző jelentése van a közgazdaságban és a pénzügyben. A pénzügyi tőke leggyakrabban azon eszközökre vonatkozik, amelyek egy társaságnak áruk vagy szolgáltatások nyújtásához szükségesek, pénzértékben kifejezve.
A gazdasági tőke a becsült pénzmennyiség, amely a váratlan kockázat esetleges veszteségeinek fedezésére szolgál. A vállalkozás gazdasági tőkéje a fizetőképesség mérésének tekinthető.
Pénzügyi tőke
A pénzügyi tőke sokkal tágabb fogalom, mint a gazdasági tőke. Bizonyos értelemben bármi lehet a pénzügyi tőke egy formája, mindaddig, amíg pénzbeli értékkel rendelkezik, és azt a jövőbeni bevétel elérésére használják. A legtöbb befektető pénzügyi tőkével szembesül az adósság és a tőke vonatkozásában. Ennek mérése mindkét problémát vagy esetleges fordulatot mutathat.
A vállalkozásba történő közvetlen befektetést tőkének nevezik. Amikor valaki 100 000 dollárt járul hozzá egy vállalkozáshoz abban a reményben, hogy megkapja a jövőbeni nyereség egy részét, akkor 100 000 dollárval növeli a saját tőkét. A saját tőkét általában nem kíséri a jövőbeli hozam garantálása.
A vállalatok részvényeket vagy vállalati részvényeket bocsátanak ki kiegészítő tőkéért cserébe.
Időnként egy vállalkozás úgy dönt, hogy tevékenységeit adósságon, nem pedig saját tőkén keresztül finanszírozza. Az adósságtőke nem hígítja a tulajdonjogot, és nem jogosítja fel a hitelezőt a jövőbeni nyereség arányos részesedésére. Az adósság azonban a hitelfelvevő társaság eszközeivel szemben fennálló törvényes követelést jelent, és kockázatosabbnak tekinthető, mint a saját tőke. Azoknak a társaságoknak, amelyek nem tudják visszafizetni a hitelezőiket, csődöt kell benyújtaniuk.
A közgazdasági zsargonban a tőke utalhat a gépekre, gyárakra és egyéb eszközökre is, amelyeket a végső vagy fogyasztási cikkek előállításához használnak. A tárgyi eszközöket nem közvetlenül pénzért adják el, tehát általában befektetési elemekre és felhalmozási és felhasználási kockázatokra van szükség. Ez különálló és elkülönül a gazdasági tőke típusától, amelyet alább ismertetünk.
Gazdasági tőke
A gazdasági tőke fogalmát eredetileg a belső kockázatkezelés eszközeként fejlesztették ki. A gazdasági tőke a következő kérdésre ad választ: "Mennyi pénzügyi tőkére van szükség az üzleti vállalkozásnak a jelenlegi kockázati kitettség alapján potenciális jövőbeni veszteség fedezésére?"
A legtöbb társaság speciális képleteket használ a gazdasági tőkéjének becslésére. Az idő múlásával megváltozott a kockázatok figyelembe vételének módja és a lehetséges veszteségek számszerűsítési módszere. Bizonyos kockázatok egyszerűek, mint például a hitelkockázat, amikor a lehetséges veszteségek pontos összegét a kötvény tartalmazza, és az inflációval kiigazítható. A működési kockázatok nagyobb kihívást jelentenek; a alternatív költségek még nehezebbek.
Miután egy vállalat úgy gondolja, hogy rendelkezik a gazdasági tőke kiszámításának hatékony modelljével, stratégiailag meg lehet hozni a jövőbeni üzleti döntéseket a kockázat / haszon kompromisszumának optimalizálása érdekében.
A modell validálása az utólagos teszteléssel csak kiemeli annak lehetséges pontosságát, de soha nem tudja teljes mértékben bebizonyítani. Az sem garantálja, hogy a jövőbeli feltételek tükrözik a múlt körülményeit; A változó kapcsolatok jelentős eltérései miatt az egyébként jól felépített modell kielégíthetetlenné válhat.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi tőke tág fogalom, és vonatkozik mindenre, ami az áruk és szolgáltatások eladásához szükséges. A gazdasági tőke pontosabb, és arra a tőkére vonatkozik, amely váratlan veszteség esetén a társaság fedezetéhez szükséges. Ha tágan utalnak a "tőkére", szinte mindenki a pénzügyi tőkére, nem pedig a gazdasági tőkére utal.
Különleges megfontolások
A kettő összehasonlításakor könnyen átláthatóvá válhat az átfedés. Noha a gazdasági tőke sokkal speciálisabb kifejezés, mint a pénzügyi tőke, amikor a legtöbb ember egyszerűen a „tőkére” utal, szinte kizárólag a pénzügyi tőkére utal. Ez az oka annak, hogy a veszteség fedezéséhez szükséges tőkével kapcsolatos megbeszéléseket konkrétan a gazdasági tőkével kapcsolatos megbeszélésekként kell meghatározni.