Mit jelent a fekélyindex?
A fekélyindex (UI) egy olyan technikai mutató, amely méri a lefelé mutató kockázatot az árcsökkenés mélysége és időtartama szempontjából egyaránt. Az index értéke növekszik, amikor az ár távolabb kerül a legutóbbi csúcstól, és esik, amikor az ár új magasra emelkedik. Az indikátort általában egy 14 napos időszakra számolják, a fekélyindex pedig azt mutatja, hogy a kereskedő milyen százalékos lehívást várhat el a legmagasabbtól az adott időszak alatt.
Minél nagyobb a fekély-index értéke, annál tovább tart az állomány, hogy visszatérjen a korábbi magashoz. Egyszerűen fogalmazva, azt a volatilitás egyetlen mércéjére tervezték, csak hátrányosan.
A fekélyindex (UI) megértése
A fekélyindexet Peter Marin és Byron McCann fejlesztette ki 1987-ben a befektetési alapok elemzése céljából. Marin és McCann először 1989-ben, a Hűség Alapok befektetői útmutatójában tett könyvükben tették közzé. Az indikátor csak a lefelé mutató kockázatot vizsgálja, nem pedig az általános volatilitást. Más volatilitási mutatók, mint például a szórás, azonos módon kezelik a felfelé és lefelé irányuló mozgást, de a kereskedő általában nem bánja a felfelé irányuló mozgást; a hátránya okozza a stresszt és a gyomorfekélyeket, ahogy az index neve is sugallja.
A fekélyindex kiszámítása
Az mutatót három lépésben kell kiszámítani:
- Százalékos húzás = x 100négyzet átlaga = (a húzott százalékarány 14-periódusának összege) / 14 fekélyindex = a négyzet átlagos gyökere
A fekélyindex kiszámításánál alkalmazott legmagasabb árat a visszatekintési időszak kiigazításával határozzák meg. A 14 napos fekélyindex méri az elmúlt 14 nap legmagasabb pontját. Az 50 napos fekélyindex méri az 50 napos csúcsot. A hosszabb visszatekintési időszak pontosabb képet ad a befektetőknek a hosszú távú árcsökkenésekről, amelyekkel szembesülhetnek. A rövidebb távú visszatekintési időszak lehetővé teszi a kereskedők számára a közelmúltbeli volatilitás mérését.
A fekélyindex használata
Martin a fekélyindexet ajánlja a kockázat mérésére különféle kontextusokban, ahol általában a szórást használják. A fekélyindexet idővel feltérképezhetjük és egyfajta technikai elemző mutatóként használhatjuk a fekélyképző területre menő készletek bemutatására vagy a különféle készletek volatilitásának összehasonlítására.
A befektetők a fekély-index segítségével összehasonlíthatják a különböző befektetési lehetőségeket. Az alacsonyabb fekélyindex alacsonyabb lehívási kockázatot jelent egy magasabb átlagos felhasználói felülettel rendelkező beruházáshoz képest. A gördülő átlagnak a fekélyindexre történő alkalmazásával megmutathatja, mely részvények és alapok volatilitása általában alacsonyabb.
A fekély-indexben a "normál" -t meghaladó tüskék megfigyelésével szintén fel lehet tüntetni a túlzott lefelé mutató kockázatot, amelyet a befektetők elkerülhetnek a hosszú pozíciókból való kilépés révén.
