Sok kereskedő elkövette azt az hibát, hogy olcsó opciókat vásárol anélkül, hogy a kockázatokat teljesen megértette. Az olcsó opciót „olcsónak” lehet definiálni - az abszolút ár alacsony - azonban a valós értéket gyakran elhanyagolják.
Ezek a kereskedők összekeverik az olcsó opciót az alacsony árú opcióval. Az alacsony árú opció az, amelyben az opció értéke alacsonyabb áron kereskedik, mint az alapjai, és ezért alulértékeltnek tekintik, mivel ez nem azonos a bemutatott alapul szolgáló részvény valós értékével.
Az olcsó opciókba történő befektetés nem ugyanaz, mint az olcsó részvényekbe történő befektetés. Az előbbiek nagyobb kockázatot hordoznak.
A kapzsiság tényezője
Amint Gordon Gecko a Wall Street című filmben híresen elmondta: „A kapzsiság, mert nincs jobb szó, jó.” A kapzsiság nagyszerű motiváció lehet a profit elérésére. Ha viszont olcsóbb opciókról van szó, a kapzsiság még a tapasztalt kereskedőket is kísértheti, hogy bölcs kockázatot vállaljanak. Végül is, ki nem szeret nagy profitot minimális befektetéssel?
A pénzn kívüli opciók és a rövid lejárati idők kombinációja jó befektetés lehet. A kezdeti költség általában alacsonyabb, ami nagyobb lehet a lehetséges nyereség, ha az opció teljesül. Az olcsó opciókkal való kereskedelem előtt azonban vigyázzon a 10 leggyakoribb hibára.
Legfontosabb hibák olcsó opciók kereskedelme során
1. Az implikált volatilitás és a múltbeli volatilitás paramétereinek figyelmen kívül hagyása vagy meg nem értése nagy veszteségeket okozhat: Az implikált volatilitást az opciós kereskedők használják annak felmérésére, hogy egy opció drága vagy olcsó. A jövőbeli volatilitást (valószínűleg a kereskedési tartományt) az adatpontok felhasználásával mutatjuk be.
A magas implikált volatilitás általában jelzi a piacot. Amikor a piacon félelem tapasztalható, az észlelt kockázatok néha magasabb árakat eredményeznek. Ez korrelál egy drága opcióval. Az alacsony feltételezett volatilitás gyakran korrelál a bullish piaccal.
A történeti volatilitást, amely ábrázolható egy táblán, szintén szorosan meg kell vizsgálni, hogy összehasonlítást lehessen végezni a jelenleg kiszámított implikált volatilitási mutatókkal.
2. Az opciók kereskedelmével kapcsolatos esélyek és valószínűségek figyelmen kívül hagyása recept lehet a veszteségre: A piac nem mindig fog teljesíteni a mögöttes részvények története során megjelenített tendenciák szerint. A kereskedők, akik nem tartják be az esélyek és valószínűségek szabályait, minden bizonnyal felbecsülhetik azt a hitet, hogy a tőkeáttétel olcsó opciók vásárlásával enyhítheti a részvények várható jelentős mozgása miatti veszteségeket. Egy ilyen megközelítés végül jelentős veszteséget okozhat.
Az esélyek egyszerűen leírják annak valószínűségét, hogy egy esemény bekövetkezik vagy nem fog bekövetkezni. Míg a valószínűség egy arány, amely annak valószínűségén alapszik, hogy egy esemény vagy eredmény történik, vagy nem fog bekövetkezni.
A befektetőknek emlékezniük kell arra, hogy az olcsó opciók gyakran olcsók. Az opció ára az alapul szolgáló részvény potenciáljának statisztikai elvárása alapján történik. Ezért az ezen opción kívüli, az időkereten alapuló sztrájk árat óvatosan kell mérlegelni.
3. Az olcsó opció delta elhanyagolása annak lejárati időn belüli belső értékének figyelmen kívül hagyásával nem okos lépés: A delta arra az arányra vonatkozik, amelyben az alapul szolgáló eszköz árának változását összehasonlítják a származékos termék árának megfelelő változásával. Ha a delta megközelíti az 1, 00-at, akkor megfelelő lenne a hívás opció. Ha a delta közelebb van az 1.00 negatívhoz, akkor a put opció a játék. Oportunistabb, ha a magasabb delta opciókat választjuk, mivel ezek jobban összhangban vannak az alapul szolgáló részvényekkel (hasonló viselkedésük van). Ez viszont azt jelenti, hogy a készlet gyors mozgásakor gyorsabb értéknövekedés lehetséges.
4. Problémát jelenthet a megfelelő időkeretek vagy lejárati dátum kiválasztása : A hosszabb időkeretekkel rendelkező opcióknál többet kell fizetni, rövidebb időkeretekkel - mivel több idő áll rendelkezésre, hogy a készlet bekerülhessen a várt irány. Az olcsó első hónapos szerződés csábítása időnként ellenállhatatlan lehet, de ugyanakkor katasztrófa is lehet, ha a részvények mozgása nem felel meg a vásárolt opció elvárásainak. Egy másik megfontolás az, hogy egyes opcionális kereskedők számára is nehéz hosszú távon kezelni a készletmozgást - mivel a készletmozgás több emelkedést és visszaesést, konszolidációs időszakot stb. Hajt végre - okozva a lehetőség ennek megfelelő változtatásra.
5. Az érzelmi elemzés (egy másik figyelmen kívül hagyott terület) segít meghatározni, hogy folytatódik-e a készletek jelenlegi trendje: A rövid érdeklődés, az elemzői értékelések és az eladási tevékenység megfigyelése határozott lépés a helyes irányba annak érdekében, hogy jobban meg lehessen ítélni a jövőbeni készletmozgást.
6. A készletmozgással kapcsolatos feltevésekre támaszkodva tévedés lehet: ha az állomány felfelé, lefelé vagy oldalra megy, opciók vásárlásakor, az alapul szolgáló készlet-elemzés és a technikai mutatók figyelmen kívül hagyása nagy megítélési hiba. Az egyszerű nyereséget általában a piac számolja el; ezért technikai mutatókat kell használni és elemezni kell az alapul szolgáló részvényt, így az opciók kereskedelme ütemezése megfelelő a helyzethez.
7. Egy másik, gyakran figyelmen kívül hagyott terület az opció külső értéke és belső értéke: Az opciós szerződés költségeinek tényleges meghatározója a külső érték, nem pedig a belső érték. Ahogyan az opció lejárta közeledik, a külső érték csökken, és végül eléri a nullát.
8. A jutalékok kiszámíthatatlanná válnak: A brókerek szívesen szereznek olyan ügyfeleket, akik olcsó opciókat akarnak vásárolni - minél olcsóbb opciókat vásárolnak, annál nagyobb jutalékot fognak bróker készíteni.
9. A védő leállási veszteségek hiánya káros lehet a tőke megőrzésére: Sok olcsó opciókkal foglalkozó kereskedő lemond ebből a lehetőségből, és inkább inkább az opciót tartja fenn, amíg vagy meg nem valósul meg, vagy nem engedi meg, amíg nullát el nem éri. Általában az ilyen típusú minták lustasággal vagy heves kockázati félelemmel kapcsolatosak - és ezzel a gondolkodásmóddal a kereskedőnek valójában egyáltalán nem szabad kereskedési opciót folytatnia, nemhogy az olcsó opciókról.
Azok a kereskedők, akik ezt a megközelítést alkalmazzák, elkerülik a proaktív kereskedelmet, és ehelyett lehetővé teszik a piac számára, hogy következetesen döntéseket hozzon érte, azáltal, hogy kivonja őket a kereskedelemből a lejáratkor. Ez a viselkedésmintázat gyakran növekvő veszteségek lefelé mutató spiráljához vezet, amelyet a kereskedő figyelmen kívül hagyhat telefonhívások elkerülésével és az olvasatlan nyilatkozatok elvetésével. Mindez egyértelműen megegyezik a kereskedési opciók nagyon káros perspektívájával.
10. Az alapos stratégiát a kezdő opciós kereskedők gyakran figyelmen kívül hagyják: Az új opciókkal foglalkozó kereskedők a spektrum rossz oldalán kezdik el kereskedni a tudás és a betekintés hiánya miatt, mivel a „sky-in-the-sky” nyereségre törekednek, jó megértés nélkül. a kereskedelem valóságai.
11. Az olcsó, pénzt megtakarító lehetőségek csalódása nagyon egyszerűen megtehető: Ugyanakkor az, ami olcsónak tűnik, nem mindig sok. Noha a pénzopciók felvásárlása jövedelmező stratégia lehet, a pénzszerzés valószínűségét más stratégiákkal összevetve kell értékelni, például egyszerűen az alapul szolgáló részvények vásárlásakor, a pénzvásárlásban vagy a pénzopciókhoz közelebb kerülve.
Alsó vonal
Mind a kezdő, mind a tapasztalt opciós kereskedők költséges hibákat követhetnek el olcsó opciók kereskedelme során. Ne feltételezzük, hogy az olcsó opciók ugyanazt az értéket kínálják, mint az alulértékelt vagy az alacsony árú opciók. Az opciók közül az olcsó opcióknak lehet a legnagyobb a 100% -os veszteség kockázata, mivel minél olcsóbb az opció, annál alacsonyabb annak a valószínűsége, hogy pénzben jár lejárattal. Mielőtt kockáztatná az olcsó opciókat, végezze el kutatását, és kerülje a túlfizetést ott, ahol nem kellene lennie. A kezdés érdekében tekintse meg az Investopedia legjobb opciós brókerek listáját, hogy nagyobb bizalommal bírjon a pénzének befektetésében.
