Az intelligens béta a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-k) jelentős részét képviseli mind az eszközök, mind a népesség szempontjából. 2018-ban az intelligens béta-ETF-eszközök ismét felülmúltak a rekordokon, és ma már több mint 1000 ilyen termék kereskedelmet folytat az Egyesült Államokban. Az Egyesült Államokban jegyzett tőzsdén forgalmazott termékek (ETP-k) teljes univerzum meghaladja a 2200 értéket, azaz az alapvetően súlyozott alapok jelentős százalékot képviselnek. az amerikai ETF-piac.
Miközben az ETF-ipar egyre inkább versenyképes, a befektetőknek többet, nem kevesebbet kell várniuk az intelligens bétaverzió indításakor. Valójában az USA-ban jelenleg meglévő alapvetően súlyozott alapok százai nem három vagy öt éves. Az intelligens bétaverzió gyors növekedésével a befektetőknek az ETF-ek értékelésekor bizonyos tulajdonságokra kell összpontosítaniuk.
"A legjobb stratégiai béta-alapok olcsók, átláthatók, hatékonyan rögzítik az érdeklődésre számot tartó tényező (ke) t, és lépéseket tesznek a szükségtelen forgalom és a kockázatok csökkentésére, például a nagy szektor vagy ország koncentrációjára" - írta Alex Bryan, a CFA, a Passive igazgatója Stratégiai kutatás, Észak-Amerika, a Morningstar.
Intelligens béta díjak
Általánosságban véve az intelligens béta-ETF-ek magasabb költségarányt mutatnak, mint a felső korrekcióval súlyozott társaik. A legtöbb amerikai tőzsdén jegyzett intelligens béta-ETF-nek éves díja évente meghaladja a 0, 4% -ot, és akár a 100 legnagyobb ilyen alap esetében a díjak alig több mint negyed százalékát, de kb. 0, 33% -át teszik ki.
„A stratégiai béta-alapok általában többet számítanak fel, mint a hagyományos index alapok, de a befektetőknek nem kellene magas díjat fizetniük értük” - írta Bryan a 2017. decemberi blogbejegyzésben. „Ezek szabály-alapú stratégiák, amelyek nem igényelnek több emberi beavatkozást, mint egy S&P 500 tracker. Szerencsére sok stratégiai béta-alap kevesebb, mint 0, 30% -ot számít fel, ami versenyképes a legolcsóbb index alapokkal. ”
A befektetők szerencséjeként a díj, amely annyira elterjedt a cap-súlyozott térben, eljutott az intelligens bétaverzióhoz. 2017-ben a kibocsátók vagy fizettek díjat az intelligens béta-ETF-ekről, vagy új, olcsó opciókat hoztak a kategóriába a piacra. Például tavaly novemberben a JPMorgan Asset Management számos új intelligens béta-ETF-et mutatott be, köztük a növekedési, az érték- és az osztalék alapokat, mindegyiknek évi 0, 12% -os díja van.
Több tényező előnyei
Amint azt széles körben megfigyelték, a többtényezős ETF-ek a szélesebb körű intelligens bétatér növekvő részét képezik. Ennek a növekedésnek kifutópályája van, mivel több tanácsadó és befektető érzékeli az egyes befektetési tényezők ütemezését.
Például a növekedés és a lendület 2017-ben vezetett, miközben az értékállomány lemaradt. Ez arra késztette sok piaci megfigyelőt, hogy fogadtassák el, hogy az érték 2018-ban újra megtérül. Ez azonban nem jelenti a növekedést és a lendületet. Az olyan ETF-ek, mint például a JPMorgan Diversified Return USA Equity ETF (JPUS), amely több tényezőt hangsúlyoz le egyetlen esernyő alatt, biztosítják, hogy a befektetők nem üldözzék a teljesítményt olyan tényezőkkel, miközben változatlanok maradnak a faktor szakaszában.
„Nem minden stratégiai béta-alapba érdemes befektetni, hanem azokba, amelyek átláthatóságot, ésszerű portfólió-felépítést és ésszerű díjakat kínálnak” - jegyzi meg Morningstar. „Még a legjobb stratégiák sem fognak mindig működni. A tényezőstratégiák diverzifikációja csökkentheti a kockázatokat, és hosszú távon megkönnyíti a velük való ragaszkodást, ami javíthatja a siker esélyeit."
