A pénzügyi elemzők és a befektetők gyakran nagyon érdekelnek a pénzügyi kimutatások elemzésében annak érdekében, hogy pénzügyi mutatók elemzése céljából megértsék a társaság gazdasági állapotát, és meghatározzák, vajon egy befektetés érdemes-e.
Az adósság / saját tőke arány (D / E) egy pénzügyi tőkeáttételi mutató, amelyet gyakran kiszámítanak és megvizsgálnak. Ezt tartósítási aránynak tekintik. A nettó mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyek összehasonlítják a tulajdonos saját tőkéjét az adóssággal vagy a társaság által kölcsönbe vett alapokkal.
Az adósság / saját tőke arányt úgy határozzák meg, hogy a vállalat összes kötelezettségét elosztják a saját tőkéjével.
Ez az arány összehasonlítja a társaság összes kötelezettségét a saját tőkéjével. Széles körűen tekintik az egyik legfontosabb vállalati értékelési mutatónak, mivel rávilágít a társaság kölcsönzött alapoktól való függőségére és ezen pénzügyi kötelezettségek teljesítésének képességére.
Mivel az adósság természetéből adódóan kockázatos, a hitelezők és a befektetők inkább az alacsonyabb D / E arányú vállalkozásokat részesítik előnyben. A hitelezők számára az alacsony arány alacsonyabb hitelkockázatot jelent. A részvényesek számára ez csökkenti a csőd valószínűségét gazdasági visszaesés esetén. Ezért az iparági átlagnál magasabb arányú vállalkozások számára nehézségeket okozhat kiegészítő finanszírozás biztosítása bármelyik forrásból.
Kulcs elvihető
- Az adósság / saját tőke arány egy olyan pénzügyi tőkeáttételi mutató, amelyet gyakran kiszámítanak és elemeznek, és amely összehasonlítja a társaság összes kötelezettségét a saját tőkéjével. A D / E arányt adóssághányadnak tekintik, pénzügyi arányt, amely összehasonlítja a saját tőke vagy tőke / adósság vagy a társaság által kölcsönbe vett pénzeszközök. Az optimális D / T arány iparonként eltérő, de nem haladhatja meg a 2, 0 szintet. Az AD / E 2-es arány azt jelzi, hogy a társaság tőkefinanszírozásának kétharmadát adósságból, egyharmadát saját tőkéből nyeri.
Mi tekinthető magas adósság-saját tőke aránynak?
A preferált adósság / saját tőke arány
Az optimális adósság / saját tőke arány általában iparonként eltérő, de az általános egyetértés abban áll, hogy az nem haladhatja meg a 2, 0 szintet. Míg az állóeszköz-nehéz iparágakban (például a bányászatban vagy a feldolgozóiparban) működő néhány nagyon nagy vállalat aránya meghaladhatja a 2-et, ezek inkább kivétel, mint szabály.
Az AD / E 2-es arány azt jelzi, hogy a társaság tőkefinanszírozásának kétharmadát adósságból, egyharmadát saját tőkéből nyeri, tehát kétszer annyi hitelt kölcsönz, mint amennyire rendelkezik (2 adósság egység minden 1 tőkeegységre). A társaság vezetése ezért igyekszik olyan adósságterhelésre törekedni, amely összeegyeztethető a kedvező D / E aránnyal annak érdekében, hogy működjön anélkül, hogy aggódna a kötvények vagy kölcsönök nemteljesítése miatt.
Az adósság / saját tőke aránya a kockázathoz kapcsolódik: A magasabb arány magasabb kockázatot jelez és azt, hogy a vállalat növekedését adóssággal finanszírozza.
Miért számít az adósságtőke?
Az üzleti vállalkozás, amely teljes mértékben figyelmen kívül hagyja az adósságfinanszírozást, elhanyagolhatja a fontos növekedési lehetőségeket. Az adósságtőke előnye, hogy lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy kis összegű pénzt vonjanak be egy sokkal nagyobb összegbe, és idővel visszafizethessék. Ez lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy gyorsabban finanszírozzák a bővítési projekteket, mint az egyébként lehetséges lenne, elméletileg növelve a profitot.
Az a társaság, amely nem használja ki az adósságfinanszírozás tőkeáttételi potenciálját, szolgaszolgáltatásban részesíti a tulajdonosokat és a részvényeseket, korlátozva a társaság azon képességét, hogy maximális profitot nyerjen.
Az adósság után fizetett kamat szintén jellemzően adóköteles a társaság számára, míg a saját tőke nem. Az adósságtőke általában alacsonyabb tőkeköltséget hordoz magában, mint a saját tőke.
Az adósság / saját tőke arány szerepe a vállalati jövedelmezőségben
A társaság mérlegének vizsgálatakor fontos figyelembe venni az adott iparág, valamint a társaság legközelebbi versenytársainak és a szélesebb piac átlagos D / E arányát.
Ha egy vállalkozás D / E aránya 5, de az iparági átlag 7, akkor ez nem jelzi a rossz vállalatirányítást vagy a gazdasági kockázatot. A vállalati számvitelben és a pénzügyi elemzésben sok más olyan mutatót is alkalmaznak, amelyeket pénzügyi állapot mutatóiként használnak, amelyeket a D / E arány mellett kell tanulmányozni.
