A vezetői fokozat meghatározása
A Stewardship fokozat értékelő adatpont a Morningstar alap- és részvényjelentéseiben. A vezetői fokozat a társaság irányítási gyakorlatának minőségét értékeli. Az alapok és a részvények vezetői besorolása A (kiváló) és F (nagyon gyenge) tartományba esik, olyan kritériumok alapján, amelyek meghatározzák az alapok és a társaságok kezelőinek hatékonyságát, hogy következetesen cselekedjenek a részvényesek érdekeivel.
SZÜKSÉGES LEÁLLÍTÁS Stewardship fokozat
A Morningstar 2004-ben elindította a befektetési kutatási szolgáltatások által fedezett alapok és részvények vezetési fokozatát az akkori befektetési alapok és vállalati botrányok nyomán. A Morningstar a magas szintű vezetői irányítást fontos befektetési minőségnek tekinti a befektetők számára, akiknek alapok és részvények megválasztásával kell számolniuk.
A Morningstar Stewardship fokozat kritériumai
A Morningstar alapok kezelési osztálya meghaladja a stratégia, a kockázat és a hozam szokásos elemzését. A vezetői fokozat lehetővé teszi a befektetőknek és tanácsadóknak, hogy az alapokat olyan tényezők alapján értékeljék, amelyek véleményük szerint a következőkre hatással vannak:
- Az alapok működtetésének módjaAz alapkezelő társaság és az alap testület érdekeinek összeegyeztethetősége az alap részvényesekkelEz a mérték, ameddig a részvényesek elvárhatják, hogy érdekeik megóvódjanak az alapkezelő társaság potenciálisan ütköző érdekeitől.
Az alapok besorolása abszolút alapon történik. Nincs "görbe".
A Morningstar elemzőinek öt tényező általi értékelése meghatározza az egyes alapok besorolását:
- Szabályozási kérdésekTanácsminőségDíjakVállalati kultúra
A Morningstar alapok kezelési osztálya teljesen különbözik a Morningstar alapok besorolásától, amelyet általában csillagként hívnak. A kettő között nincs kapcsolat.
A részvények tekintetében három széles területet vizsgálnak: a pénzügyi beszámolók átláthatóságát, a részvényesek barátságosságát és az ösztönzőket, a tulajdonosi és az általános irányítást.
A vezetői fokozat megkísérli megragadni a beruházási döntés meghozatalához kapcsolódó immateriális javakat. Noha a besorolási osztályokat nem arra szánják, hogy önmagában vételi / eladási jelként szolgáljanak, más Morningstar elemzői kommentárokkal - például egy alap stratégiájának és vezetésének értékelésével - kombinálva, ezek segíthetnek meghatározni a különbséget a jó befektetés és az elkerülendő befektetés között. A besorolások elsősorban a nyilvános beadványokból összegyűjtött információkon és a Morningstar alap elemzőinek szakértelmén alapulnak.
Vállalatirányítás
A vállalatirányítás a szabályok, gyakorlatok és folyamatok rendszere, amellyel a céget irányítják és irányítják. A vállalatirányítás alapvetően magában foglalja a társaság számos érdekeltjének, például a részvényesek, a vezetés, az ügyfelek, a beszállítók, a finanszírozók, a kormány és a közösség érdekeinek kiegyensúlyozását.
A rossz vállalatirányítás megkérdőjelezheti a társaság megbízhatóságát, integritását vagy a részvényesek felé fennálló kötelezettségeit - ami kihatással lehet a cég pénzügyi helyzetére.
