Az S3 Partners csütörtökön közzétett feljegyzése szerint a rövid eladók 937 millió dollárt fogadtak el arra vonatkozóan, hogy a Lyft Inc. (LYFT) részvényeinek esése csökken. A héten a pénzügyi technológiai és elemző cég Lyft-ről szóló két jelentés egy olyan hír közepette érkezik, hogy Carl Icahn milliárdos eladta 2, 7% -os részesedését az ajánlat előtt.
A rövid eladók Lyft elleni támadása azzal fenyeget, hogy tovább húzza le az amerikai második számú utazási társaság részvényeit, az 2019-ben nyilvánosságra hozott várt egyszarvú IPO-k közül az elsőt. A Technologies Inc. és a Slack Technologies Inc. felkészül a nyilvános megjelenésre.
Mennyire rövidek az eladók a Lyft-be?
- 937 millió dolláros rövid kamat13, 38 millió részvény rövidített 41, 18% -kal a floatHighest kölcsöntőke (101.40%) részvényekkel, amelyeknek ezen a hét elején több mint 50 millió dollár rövid kamatozásúak voltak.
Medvék, amelyek hatalmas prémiumot fizetnek a rövid egyszarvú állomány számára
A Lyft rövid részesedése csütörtökön 937 millió dollár volt, 13, 38 millió részvény rövidített. Kedd óta a Lyft rövid lejáratú kamatlába az úszás százalékos aránya szerint az Egyesült Államok 27. legnagyobb részvénye az 50 millió dollárt meghaladó rövid lejáratú társaságok között, és az Egyesült Államok fuvarozási ágazatának második legnagyobb rövidítése.
A rövid kereslet egy ponton annyira magas volt, hogy az Ly3-nak volt a legmagasabb amerikai részvénykölcsön-díja az S3 szerint 50 millió dollárt meghaladó rövid kamattal rendelkező részvényekre. "A héten már láttuk, hogy a kamatlábak meghaladják a 100% -os díjküszöböt, ám azóta láttuk, hogy a kereslet és a kereslet folyamata ésszerűbb szintre csökken. A hitelesebb kínálat megsértette a részvényhitel-piacot, amely inkább ellensúlyozza a folyamatos folytatódást. rövid eladási kereslet "- írta Ihor Dusaniwsky a prediktív elemzés ügyvezető igazgatója. Az új rövidnadrág tőkekölcsön-kamatlába 10 és 20% közötti díjtartományban van.
"Az új IPO-k gyakran vonzzák a short eladókat, akik igyekszik kihasználni az IPO után bekövetkező lendületet. Az időzítés a kulcs, ezért a short eladók gyakran hajlandóak rendkívüli kölcsöndíjakat fizetni az IPO-kért" - mondta Sam Pierson, az IHS értékpapír-pénzügyi elemzője. Jelöld meg.
Az S3 Partners azt várja el, hogy a LYFT hosszú ideje jelentős hiányosság legyen a piacon, különösen az elemzőknél, akik kevesebb mint egy héttel az IPO után "eladási" ajánlásokat tettek közzé. Dusaniwsky hozzátette, hogy a „hatalmas” rövid kamat „sokkal rövidebb, mint bármely olyan IPO, amelyet régen láttam.” Csütörtök feljegyzésében azt mondta: „Nagyon hamarosan több mint egymilliárd dolláros LYFT rövid kamatot kell látnunk. a shortolás trend folytatódik, néhány héten belül megközelítve az 1, 2 milliárd dollárt."
Két hosszú távú támadás
Dusaniwsky elmagyarázta, hogy a rövid fogadás többféle szögből származik. Egyrészt az értékbefektetők eltérést látnak a Lyft ára és profitpotenciálja között, miközben a lendületes fedezeti alapok CNBC-nként alacsonyabb szintre próbálják csökkenni az eső részvényeket.
"Ez egy kétirányú támadás a Lyft ellen" - mondta Dusaniwsky. "Értékjáték, de lendületes és technikai játék is."
Szerdán, ugyanazon a napon, az S3 közzétette első jelentését, hír derült ki, hogy Icahn aktivista befektető, a Lyft hosszú távú támogatója, a péntek nyilvános debütálása előtt, a CNBC-enként eladta részesedését a társaságban. A fedezeti alapkezelő részesedése a társaságban körülbelül 550 millió dollárt tett volna ki az IPO árán, részvényenként 72 dollár áron. Kilépése vitát váltott ki arról, hogy a szolgáltató társaságként történő szállítás hosszú távú története, amelynek veszteségei kiszélesedtek, igazolhatja-e izgalmas értékét. A Lyft piaci kapitalizációja 20, 58 milliárd dollár.
Mi a következő lépés
Az S3 Partners a Lyft-et összehasonlította a nemrégiben nyilvános Levi Strauss & Co.-val (LEVI), amely márciusban piacra lépett, és a Snap Inc.-rel (SNAP), amely 2017 márciusában debütált. A Levi rövid pozíciói az úszónak csupán 2% -át képviselik. Kedd. A Snap, amely az IPO után sok kezdeti rövid érdeklődést kapott, azt látta, hogy a rövid kamat a rendelkezésre álló részvények 20% -ára esik 10 héttel a lebegő után.
Ennek ellenére azok, akik hisznek a Lyftben és az utazásszervező iparág jövőképében, a legutóbbi gyengeségeket tekinthetik elsődleges beszerzési lehetőségnek.
"Ez nem olyan, mint a Snap, ahol látta, hogy szétesik az IPO után" - mondta Andrew Left, a Citron Research alapítója. „A túrák megosztása átalakító üzlet, és két társaság létezik. Semmi ok, hogy nem lehetett 200 milliárd dolláros társaság ”- tette hozzá a kiemelkedő rövid eladó.
