Mi a részvényesi aktivista?
A részvényesi aktivista olyan személy, aki megkísérli felhasználni a nyilvános forgalmazású társaság részvényeseként fennálló jogait, hogy változást hozzon létre a társaságon belül vagy annak érdekében.
A részvényesi aktivisták által felvetett kérdések egy része a társadalmi változásokhoz kapcsolódik, és a világ politikailag érzékeny részeiről való elszakadást igényelnek - például a munkavállalói jogok nagyobb támogatása (sweshopok) és / vagy nagyobb felelősségvállalás a környezetkárosodásért. De a kifejezés vonatkozhat olyan befektetőkre is, akik úgy vélik, hogy a vállalat vezetése rossz munkát végez. Az aktivista befektetők ezen osztálya gyakran megpróbálja megszerezni a társaság irányítását, helyettesíteni a vezetést vagy kényszeríteni egy jelentős vállalati változást.
A részvényesi aktivisták megértése
A részvényesi aktivizmus egy olyan módszer, amellyel a részvényesek befolyásolhatják a társaság viselkedését azáltal, hogy gyakorolják részvénytulajdonosuk jogaikat. A részvényosztályok az osztalékhoz fűződő jogosultságok mellett különös szavazati jogokat biztosítanak. Míg a kisebbségi részvényesek nem működnek napi tevékenységekben, számos lehetőség létezik számukra a társaság igazgatótanácsának és az ügyvezető vezetési tevékenységeknek a befolyásolására. Ezek a módszerek a vezetőkkel folytatott párbeszédről a formális javaslatokig terjedhetnek, amelyeket a részvényesek a társaság éves ülésén szavaznak.
A részvényesi aktivisták különféle sértő taktikákat is alkalmaznak a változások kényszerítésére. Például stratégiai úton használhatják a médiacsatornákat igényeik nyilvánosságra hozatala és más részvényesek nagyobb nyomásának felhívása érdekében. Azt is veszélyeztethetik a vállalatokat, hogy pert indítanak, ha nem szabad megszólalniuk.
Az évek során növekedett a részvényesi aktivizmus a teljes kihelyezett tőkében, valamint a beépített kampányok számában. A Harvard Law Review szerint 2018 rekordidő volt a részvényesi aktivisták számára. Körülbelül 65 milliárd dolláros tőkét ruháztak fel 130 aktivista 250 kampányán keresztül. Ezek a számadatok az előző évhez képest "szerény" növekedést jelentettek, ez egy másik a rekordkönyveknél. A részvényesi aktivisták szintén határokon átnyúló célokkal lépnek fel kampányok lebonyolítására. Ugyanezen jelentés megállapította, hogy a kampányok 60% -át az Egyesült Államokban, 30% -át Európában, 10% -át Ázsiában tartották.
Kulcs elvihető
- A részvényesi aktivisták olyan emberek, akik változást hoznak létre egy társaságon belül vagy annak érdekében. Ezek a változások széles skálát ölelnek fel, a környezetvédelmi aggályoktól a kormányzásig vagy a profit elosztásáig a társaság belső kultúrájáig és üzleti modelljéig. A részvényesi aktivisták általában megvásárolnak egy vállalat kisebbségi részesedését, majd a média nyomása alapján különféle taktikákat alkalmaznak. a peres fenyegetésekre, kényszeríteni egy beszélgetést és változást hozni.
Példák a részvényesi aktivistákra
Carl Icahn a pénzügyi ágazat egyik legjelentősebb aktivista részvényese, vállalkozója, hagyományos befektetője és jótékonysági munkája mellett. Az 1980-as években Icahn úr erős hírnevet szerzett magának „vállalati raiderként”. Ennek oka az volt, hogy a mérföldkövek között 1985-ben a TWA légitársaság ellenségesen átvette a társaságot. A TWA, a Texaco és az American Airlines mellett, akkoriban az ország egyik legnagyobb légitársasága volt. Icahn úr sikeresen átvette a társaságot, többéves időszakon keresztül kiszabadítva a csőd szélétől.
Hasonlóképpen, Bill Ackman aktivista befektetőnek tartja magát (bár egyesek elsősorban kontrar befektetőnek tartják őt). Az Ackman egyik legjelentősebb pozíciója rövid pozíciója volt, és hatalmas PR-kampányt bocsátott ki a Herbalife társasággal szemben 2012-ben.
Icahn úrral és Ackman úrral ellentétben sok fedezeti alap a közelmúltban szorgalmazza a változásokat, partnereik környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) aggodalmai kapcsán. A Trian Partners, a Blue Harbour, a Red Mountain Capital és a ValueAct azok a legfontosabb alapok, amelyek különféle formában priorizáltak az ESG-t. Ezen alapok egy részét saját befektetőik tolják el, akik olyan cégeket akarnak létrehozni, amelyek bizonyítják elkötelezettségüket a vállalati társadalmi felelősségvállalás iránt. Ez a felelősség környezeti aggodalmak, például éghajlatváltozás, vagy irányítási aggodalmak formájában jelentkezhet, mint például a testület különféle sokszínűsége.
Például a NYC Nyugdíjalap elindította a Testület elszámoltathatósági projektjét az igazgatóság sokszínűségéről, amely megköveteli a társaságoktól az igazgatók fajának, nemének és készségeinek a nyilvánosságra hozatalát.
