Mi az árnyékbanki rendszer?
Az árnyékbanki rendszer a pénzügyi közvetítők azon csoportja, amely megkönnyíti a hitelteremtést a globális pénzügyi rendszerben, de amelynek tagjai nem tartoznak szabályozási felügyelet alá. Az árnyékbanki rendszer a szabályozott intézmények szabályozatlan tevékenységeire is vonatkozik. A szabályozás alá nem tartozó közvetítőkre példa a fedezeti alapok, a tőzsdén nem jegyzett származékos termékek és az egyéb tőzsdén nem jegyzett instrumentumok, míg a szabályozott intézmények nem szabályozott tevékenységeire példák a hitel-nemteljesítési csereügyletek.
Kulcs elvihető
- Az árnyékbanki rendszer hitelezőktől, brókerektől és más hitelközvetítőktől áll, akik kívül esnek a hagyományos szabályozott banki tevékenységek körén. Általában nem szabályozott, és nem vonatkozik ugyanolyan kockázati, likviditási és tőkekorlátozásokra, mint a hagyományos bankok. Az árnyékbankrendszer nagy szerepet játszott a lakáscélú hitelek bővítésében a 2008-as pénzügyi válság előtt, ám azóta is megnőtt a mérete, és azóta is nagyrészt elkerülte a kormányzati felügyeletet.
Árnyékbanki rendszer
Az árnyékbanki rendszerek ismerete
Az árnyékbanki rendszer elsősorban azért menekült el a szabályozástól, mert ellentétben a hagyományos bankokkal és hitelszövetkezetekkel, ezek az intézmények nem fogadnak el hagyományos betéteket. Az árnyékbanki intézmények innovátorokként merültek fel a pénzügyi piacokon, akik képesek voltak finanszírozni ingatlanügyletekhez és egyéb célokra nyújtott hiteleket, de akik nem voltak szembesülve a szokásos szabályozói felügyelettel és a tőketartalékra és a likviditásra vonatkozó szabályokkal, amelyeket a hagyományos hitelezőktől követelnek a bankcsődök elkerülése érdekében., bankokon fut, és pénzügyi válságok.
Ennek eredményeként számos intézmény és eszköz képes volt magasabb piaci, hitel- és likviditási kockázatot vállalni hitelezésében, és nincs ilyen kockázattal arányos tőkekövetelmény. Számos árnyékbanki intézmény részt vett a másodlagos jelzálogkölcsönök és a hitel-értékpapírosítás fellendülésével kapcsolatos hitelezésben a 2000-es évek elején. A másodlagos hitelminősítő intézmények 2008. évi összeomlását követően az árnyékbanki rendszer tevékenységeit fokozottan megvizsgálták, mivel szerepet játszanak a pénzügyi rendszer hitel- és rendszerszintű kockázatának túlhosszabbításában és az ebből következő pénzügyi válságban.
Az árnyékbanki rendszer szélessége
Az árnyékbanki tevékenység olyan általános kifejezés, amely a nem banki pénzügyi intézmények között a szövetségi szabályozók körén kívül zajló pénzügyi tevékenységek leírására szolgál. Ide tartoznak a befektetési bankok, a jelzálogkölcsön-hitelezők, a pénzpiaci alapok, a biztosítótársaságok, a fedezeti alapok, a magántőke-alapok és a fizetésnapi hitelezők, amelyek mindegyike jelentős és növekvő hitelforrás a gazdaságban.
Annak ellenére, hogy a pénzügyi válság nyomán az árnyékbanki intézmények magasabb szintű ellenőrzést végeztek, az ágazat jelentősen megnőtt. 2017 májusában a svájci székhelyű Pénzügyi Stabilitási Tanács jelentést tett közzé a nem bankok által nyújtott globális finanszírozás mértékéről. A megállapítások között az igazgatótanács megállapította, hogy a nem banki pénzügyi eszközök 2015-ben 92 trillió dollárra emelkedtek a 2014. évi 89 trillió dollárról. A jelentésben szűkebb intézkedésként használták az árnyékbanki tevékenységet, amely pénzügyi stabilitási kockázatokat idézhet elő. 2015-ben 34 billió dollárra nőtt, 3, 2% -kal az előző évhez képest, kivéve a kínai adatokat. A tevékenységek többsége biztosíték nélküli kölcsönök és visszavásárlási megállapodások létrehozására koncentrál, amelyeket rövid lejáratú hitelezéshez használnak nem bankintézetek és brókerkereskedők között. A nem banki hitelezők, például a Quicken Loans, növelik a jelzálogkölcsönök részesedését az Egyesült Államokban. Az árnyékbanki ágazat egyik leggyorsabban növekvő szegmense a peer-to-peer (P2P) hitelezés, olyan népszerű hitelezőkkel, mint a LendingClub.com és a Prosper.com. A P2P hitelezői több mint 1, 7 milliárd dollár hitelt kezdeményeztek 2015-ben.
Ki figyeli az árnyékbankokat?
Az árnyékbanki ágazat kritikus szerepet játszik az Egyesült Államok növekvő hitelkeresletének kielégítésében. Noha azt állították, hogy az árnyékbanki disztribúció növelheti a gazdasági hatékonyságot, a hagyományos banki szabályozásokon kívüli működése aggodalmakat vet fel a pénzügyi rendszer számára esetlegesen jelentkező rendszerszintű kockázat miatt. A 2010. évi Dodd-Frank Wall Street-i reformról és a fogyasztóvédelmi törvényről szóló reformok elsősorban a bankszektorra összpontosítottak, és az árnyékbanki szektor nagyrészt érintetlen maradt. Míg a törvény nagyobb felelősséget róott az egzotikus pénzügyi termékeket értékesítő pénzügyi társaságokra, a nem banki tevékenységek nagy része továbbra is szabályozatlan. A Federal Reserve Board javasolta, hogy a nem bankok, mint például bróker-kereskedők, hasonló fedezeti követelmények szerint működjenek, mint a bankok. Eközben az Egyesült Államokon kívül Kína 2017-ben elkezdett irányelveket kiadni, amelyek közvetlenül olyan kockázatos pénzügyi gyakorlatokat céloznak meg, mint például a túlzott hitelfelvétel és a részvényekkel való spekuláció.
