Amikor valaki a belépésbe készül a befektetési szakemberek világába, el kell végeznie és átadnia képesítési vizsgákat. Gyakran, mielőtt az egyén felkészülne a hivatásában való teljes működésre, több vizsga szükséges, amelyekről sikeresen tárgyalni kell.
Miután a leendő regisztrált képviselő letette az első „alapvető” vizsgálatot - általában a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) 6. vagy 7. sorozatát -, még legalább egy akadály marad a 63., 65. vagy 66. sorozat. "Melyiket kell átadnom?", megmutatjuk, hogyan tud válaszolni erre a kérdésre magadnak. Nézze meg ingyenes, 65., 63. és 66. sorozatú tanulmányi útmutatóinkat .
Mi a különbség?
E három vizsgálatot az Észak-Amerikai Értékpapír-adminisztrátorok Szövetsége (NASAA) készítette, és az adott szervezet szerződése alapján a FINRA, korábban NASD néven működtetett.
A NASAA, ahogy a neve is jelzi, értékpapír-kezelők szervezete. Az "adminisztrátor" kifejezés egy általános cím, amely azt a személyt jelöli, aki az államban felel az egységes értékpapír-törvény végrehajtásáról. Különböző államokban ezt a személyt "biztosnak", "igazgatónak" vagy "értékpapírokért felelős államtitkárnak" hívják.
Az NASAA, mint szervezet, ténylegesen megelőzi a fő szövetségi értékpapír-törvényeket, például az 1933-os értékpapír-törvényt és az 1934-es értékpapír-törvényt. 1916-ban alakult Kansasban, és első erőfeszítéseket tett az államok értékpapír-törvényeinek egységesítésére. röviddel ezután. A szervezet célja a közvélemény védelme volt, és modelltörvényeket fogalmazott meg. Ezeket a törvényeket az egyes államok elfogadhatják a csalások megelőzése és az értékpapír-üzletben részt vevő személyek nyilvántartásba vétele céljából.
A Kansas Legfelsőbb Bíróságának az értékpapír-szabályozás korai napjaiban azt állították, hogy az emberek az államába jönnek és olyan rendszereket árulnak, amelyeknek nem volt több lényege, mint "… oly sok láb kék ég". Ennek eredményeként az egységes értékpapír-törvényt gyakran "kék égbolt törvényeknek" hívják.
A különbség a 63., 65. és 66. sorozat között
A vizsgajelöltek általános feltételei
A folytatás előtt hasznos lehet néhány meghatározást tisztázni. Az egységes értékpapír-törvény meghatározza a befektetési tanácsadói képviselő (IAR) fogalmát:
Az IAR befektetési tanácsadónál (IA) dolgozik, csakúgy, mint egy ügynök bróker-kereskedőnél. Az IAR-t az eredeti 1956-os USA-ban nem határozták meg. Ez a meghatározás a törvény 2002. évi változatából származik, amelyet eddig csak kevés állam fogadott el. A NASAA egyetértési memoranduma (MoU) 1997-ben ebben a témában foglalkozik mind a szövetségi fedezetű befektetési tanácsadóval (a SEC-en bejegyzett vállalkozás), mind a vállalkozásnál dolgozó befektetési tanácsadók képviselőivel.
Ez az egyetértési megállapodás hivatkozik az 1966. évi nemzeti értékpapír-piaci javító törvényre (NSMIA), és meghatározza az IAR-ok alatt álló személyek tesztelésére vonatkozó követelményeket.
Az IAR-okat mindig regisztrálják az államban, ha üzletük van az államban. Azok a cégek, amelyeknél dolgoznak, az IA-k, az NSMIA által meghatározott státusuktól függően regisztrálhatók vagy nem. A megkülönböztetés egyik legfontosabb eszköze a vállalkozás által kezelt vagyon dollárösszege.
Ne feledje: a befektetési tanácsadó a cég. Az IAR az a személy, aki képviseli a céget, és vizsgát kell tennie.
A vizsgák
A legtöbb államban egy új regisztrált képviselőnek legalább át kell mennie a 63. sorozaton, hogy megfeleljen az állami törvényi regisztrációs követelményeknek. A 63. sorozat (hivatalos néven egységes értékpapír-ügynöki államjogi vizsga) 65 kérdést tartalmaz. Ebből a számból 60 számít a jelölt pontszámához. A fennmaradó öt kérdés olyan kísérleti kérdés, amelyet a NASAA használ fel a jövőbeni lehetséges felhasználásuk felmérésére, ezért nem számít bele a jelölt pontszámába. A vizsga határideje 75 perc. A vizsga a személyek és értékpapírok USA-beli regisztrációjára és az értékpapír-ipar etikájára összpontosít.
Az első, a NASAA által a díjalapú befektetési tanácsadási szolgáltatást nyújtani kívánó személyek kompetenciájának tesztelésére létrehozott első vizsgálat a 65. sorozat volt. Abban az időben elsősorban az egységes értékpapír-törvényről, a NASAA módosításairól és az értékpapír-ipar etikai gyakorlatáról állt.
65-es sorozat átalakítása
A 65-es sorozatú vizsga drámai változáson ment keresztül, amely 2000-ben lépett hatályba. Régóta 75 kérdéses vizsga volt, amely elsősorban az állampapír-törvényekre (az egységes értékpapír-törvény) és az etikára összpontosított, de 130 kérdéses „kompetencia-vizsga” lett egy határidő 180 perc. Akárcsak a 63. sorozathoz, a 65. sorozat vizsgaéhez olyan kísérleti kérdések is vannak, amelyeket minden tesztbe bele kell foglalni - ezek vannak 10. A vizsga teljesítéséhez a jelöltnek a 130 kérdés közül 94-re helyesen kell válaszolnia (72%). Az USA-val és az etikával kapcsolatos kérdések mellett a 65. sorozat vizsga kérdései közgazdasági, befektetési eszközök, befektetési stratégiák, elemzések és etika kérdéseit tartalmazzák.
Jelenleg azoknak a többsége, akik a 65. sorozatot választják, vagy olyan értékpapír-szakemberek, akik nem tették ki a 7. sorozat általános értékpapír-képviselői vizsgaát, vagy a pénzügyi szolgáltatások iparának kapcsolódó területein dolgozók - például könyvelők -, akik üzleti tevékenységet kívánnak folytatni. befektetési tanácsadás díjakkal kapcsolatban. Ide tartoznak természetesen azok is, akik befektetési tanácsadó cégeknél dolgoznak és IAR-k akarnak válni.
66. sorozat
A 66. sorozat vizsga viszonylag új. Ezt a NASAA hozta létre brókerkereskedők és más pénzügyi szolgáltató cégek kérésére. Ez lényegében a 63. és a 65. sorozat kombinációja, de mivel a vizsga megszerzésének előfeltétele a 7. sorozat vizsga sikeres teljesítése, nem tartalmazza a termék-, elemzési és stratégiai kérdéseket, amelyek a 65. sorozat nagy részét képezik. A 66 sorozat tesztje 100 kérdés, amelyek beleszámítanak a jelölt pontszámába, és 10 kísérleti kérdés. A vizsga határideje 150 perc. A vizsga teljesítéséhez a jelöltnek helyesen kell válaszolnia a kérdések 73 (73%) kérdésére.
A 7. sorozattal való átfedés elkerülése érdekében a NASAA összegyűjtötte az értékpapír-ipar szakértői bizottságát, hogy kiküszöbölje a 66. sorozatban a 7. sorozat kérdéseivel párhuzamos kérdéseket. Ennek eredményeként a 66. sorozat vizsga legtöbbjét " könnyebb "teszt. A 65-es sorozathoz hasonlóan az egyén IAR-ként jár el, és teljesíti az Egyesült Államok állami regisztrációra vonatkozó követelményeit. Vegye figyelembe, hogy a jelöltek bármilyen sorrendben elvihetik a 66-os vagy a 7-es számot, de a regisztrációhoz mindkettőt kitölteni kell.
Alsó vonal
Az összes regisztrált képviselő számára kötelező a 63. sorozat vizsgaátvételt teljesíteni egy államon belüli regisztrációhoz. Azoknak, akik IAR-ként akarnak lenni, a 66-os és a 7-es sorozatot át kell adniuk. A 66-os sorozat egyenértékű mind a 63-as, mind a 65-es sorozat elvételével. Ha az egyénnek még nincs 7. sorozata, és IAR-t akar venni, akkor a sorozat A 65 a NASAA kompetenciavizsga.
