S&P 500 vs. Russell 1000: Áttekintés
Míg a Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) és a Russell 1000 Index egyaránt nagy kapitalizációjú részvényindexeknek tekinthető, a társaságok részvényesei meghaladják a 10 milliárd dollárt, vannak különbségek a kettő között, beleértve azt is, hogy mennyire tükrözik a a jelenlegi piac, összetétel, az egyes indexekbe való részvétel feltételei és az összes fenti tényezővel kapcsolatos kockázatok.
Kulcs elvihető
- Az S&P 500 és a Russell 1000 egyaránt nagy kapitalizációjú részvényindexek. Az S&P 500 kissé nagyobb, mint a Russell 1000.
S&P 500
A Dow Jones ipari átlagon (DJIA) kívül az S&P 500 az Egyesült Államokban a legismertebb barométer a nagy sapkás részvények számára. Az index 1923 óta működik, de a jelenlegi formátumát 1957-ben feltételezte. Mint a neve is sugallja, az ország 500 legnagyobb nyilvános kereskedelmű társaságából áll. Az indexet több tucat befektetési alap és tőzsdén forgalmazott alap (ETF) referenciamutatójaként használják.
Az egyik index 500, a másik 1000 részesedéssel rendelkezik, és a két index összetétele egyértelműen eltér. Míg az S&P 500 elsősorban nagy kapitalizációjú részvényekből áll, amelyeket legalább egy 4 milliárd dolláros piaci korlát határoz meg, a Russell 1000 több közepes kapitalizációjú részvényt gyűjt, hogy kitöltse portfóliójának összetételét.
Az S&P 500 és a Russell 1000 viszonylag hasonló módszerekkel határozza meg az inklúziót. A részvételhez mindkét mutató megköveteli, hogy alkotóelemeiket "amerikai vállalatoknak" kell definiálni. Mindkettő olyan tényezőkre vonatkozik, mint például a társaság székhelye, hol jövedelme származik, és ahol vagyonának nagy része található. Az állományoknak a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) vagy a Nasdaq-on is kereskedniük kell.
Russell 1000
A Russell 1000 viszonylag újabb index, 1984-ben indult. Ez szintén kevésbé ismert, mint az S&P 500, de hasonlóan széles tőzsdei teljesítményt képvisel. Az FTSE Russell által kezelt, a tágabb Russell 3000 index részhalmaza, amely 3000 részvényt tartalmaz, amelyek a teljes tőzsdei kapitalizáció több mint 98% -át teszik ki. A legnagyobb 1000 részvény a Russell 1000 indexbe kerül, a kisebb 2000 pedig a legismertebb Russell 2000 kiskapacitású indexbe.
A részvényárak minden munkanapon percenként változnak. Ezért a nyilvánosan forgalmazott társaság értékei folyamatosan változnak, és az index adminisztrátorai feladata, hogy lépést tartsanak ezekkel a változásokkal, hogy tükrözzék az aktuális időt. A portfólióban szereplő eszközök súlyozásának megváltoztatásának folyamatát nevezzük újbóli kiegyenlítésnek. Az S&P 500 és a Russell 1000 azonban eltérő ütemterv szerint változik.
Az S&P 500 negyedéves alapon állítja újra portfolióját, míg a Russell 1000-et csak a második negyedév végén évente egyszer átalakítja. Noha ez nem tűnik nagy kérdésnek, a frissítés gyakorisága befolyásolhatja az indexhez viszonyított befektetési alapok és ETF-ek piaci teljesítményét. Minél lassabb az index egyensúlyba lépése, annál tovább tart ahhoz, hogy reprezentatív legyen a jelenlegi piacon.
A Russell 1000 közepes kapitalizációjú összetételét részvényeinek piaci kapitalizációja mutatja. Az S&P 500 medián piaci felső korlátja 22, 28 milliárd dollár volt, szemben a Russell 1000 10, 97 milliárd dolláros medián piaci felső korlátjával, 2019. április 30-ig. Ez a különbség azért fontos, mert a közepes kapitalizációjú részvények általában magasabb kockázatú, magasabb hozamú profilt tartanak fenn.. Ezért a Russell 1000 indexet kissé kockázatosabbnak kell tekinteni, mint az S&P 500-at.
A zártvégű alapokat, a befektetési alapokat, az ETF-eket és a ritkán forgalmazott részvényeket nem lehet bármelyik indexbe felvenni. Az indexek egyetlen kis különbsége itt az, hogy a Business Development Corporations (BDC) jogosultak az S&P 500-ra, a Russell 1000-re pedig nem.
