Nem mindenkinek volt reménytelen ideje befektetni 2018-ban.
A Bridgewater egyik fedezeti alapja tavaly közel 15% -os hozamot hozott, jelentette a The Financial Times, annak ellenére, hogy szinte minden nagyobb eszközosztály 2018-ban véget ért.
Az ügyet ismerő emberek szerint a „Pure Alpha”, a világ legnagyobb fedezeti alapjának Ray Dalio Bridgewater zászlóshajója, 160 milliárd dolláros kezelt vagyonnal, díjakkal csökkenve 14, 6% -ot nyert 2018-ban.
Ezt az előadást még inkább lenyűgözővé tette a globális részvények általános állapota az év vége felé - és ennek a következménye volt a Pure Alpha társainak. A HFR adatai szerint egy kihívásokkal teli befektetési környezetben az átlagos fedezeti alap 2% -ot veszített el a novemberi előtti évben. Eközben a makroalapok, mint például a Bridgewater, amelyek a valuta-, kötvény- és nyersanyagpiac nagy lépéséből akarnak profitálni, még rosszabbnak bizonyultak, több mint 4% -kal estek vissza.
A Bridgewater diadalma segített abban, hogy évekkel a csalódás mögött álljon. A Tiszta Alfa és más fedezeti alapjai a pénzügyi válság óta küzdenek, 2018-at öt év legjobb teljesítményévé téve.
Előre gondolkodás
A Pure Alpha sikeres fordulatának kulcsa az volt, hogy meggyőződött arról, hogy a globális gazdaság gyengül. A Bridgewater vezetõi egy ideje figyelmeztettek arra, hogy a kamatláb-emelkedés üteme és a gazdaság erõssége a részvénypiac visszaesését okozhatja.
A The Financial Times októberében készített interjújában Bob Prince, a befektetési vezérigazgató-helyettes elmondta, hogy a gazdaság „fertőzési ponton van”.
"Nyilvánvalóan áttérünk a monetáris enyhítés korszakáról a monetáris szigorításra" - mondta Prince az interjúban. „A jövőbeni jövedelemnövekedés szempontjából sok optimizmus került a részvényértékelésbe. De egy olyan inflexiós ponton vagyunk, ahol a gazdaság forróról közepesre mozog."
A Bridgewater 150 különböző piacon kereskedik. A Pure Alpha alapja 2001 óta működik. Ebben az időszakban átlagos éves nettó hozama körülbelül 12% volt, a CNBC szerint. Az alapnak különösen jól sikerült a piaci visszaesések során a 2000-2003 közötti időszakban.
