Amikor a részvénypiac volatilitása megemelkedik, mint február elején, a befektetők hajlamosak lehetnek olyan részvényekre és tőzsdén forgalmazott alapokra (ETF), amelyek az alacsony volatilitási tényező joghatósága alá tartoznak. Ez ésszerű megközelítés, de más intelligens béta-ETF-ek segíthetnek a befektetőknek fokozni a volatilitásvédelmet.
A minőségi tényezőt hangsúlyozó alapok, például az iShares Edge MSCI USA minőségi tényező ETF (QUAL) segíthetnek a befektetőknek a magas volatilitás időszakának elviselésében. A minőségi részvények oszlopai gyakran magukban foglalják az alacsony adósságot, az osztalékokat, az erős vezetői csoportokat és a befektetett tőke hatalmas megtérülését (ROIC). A QUAL részesedéseit az iShares szerint a saját tőke megtérülése, a jövedelem változékonysága és az adósság a saját tőkébe alapozva értékelik.
Az eddigi években a QUAL 4, 61% -kal növekedett, ez a teljesítmény nagyjából megfelel az S&P 500 teljesítményének. A minőségi részvények néhány vonzó előnyt kínálnak a befektetők számára, amelyeket figyelembe kell venni. "Először is, a minőség történelmileg visszatérítési prémiumot jelentett, azaz lehetőséget adott hosszú távra felülmúlni egy széles referenciaértéket. 1990 óta az MSCI Quality Index átlagosan havonta körülbelül 0, 10% -kal haladta meg az S&P 500-at" - mondta BlackRock egy beszámolójában. legutóbbi megjegyzés.
A közel öt éves QUAL nyomon követi az MSCI USA szektor semleges minőségi mutatóját. A 4, 58 milliárd dolláros ETF csodálatos munkát végez a volatilitás csökkentésében. A QUAL hároméves szórása (9, 76%) kissé elmarad az S&P 500 összehasonlítható mutatójától. Az ETF-et figyelembe lehet venni, ha az USA-részvények 2018. év folyamán eloszlanak. (További információ: QUAL vs. PRF: Smart összehasonlítása) Béta alapok .)
"Ezen felül a minőség akkor a legjobban akkor teljesít, ha más stílusok és a szélesebb piac küzd" - mondta a BlackRock, Inc. (BLK). "A minőség tipikusan meghaladja a lendületet a turbulencia időszakaiban. A legutóbbi visszahúzódás során a minőség ismét felülmúlta a teljesítményt, bár viszonylag kis ráfordítással. Valószínű, hogy annak az oknak egy része, amely nem nyújtott nagyobb védelmet, az eladás jellege volt."
A QUAL 125 részvényt birtokol, ezek 25, 7% -a technológiai név. Az ETF együttes súlyának 28, 1% -át a pénzügyi szolgáltatásokra és az egészségügyi készletekre fordítja. Az Apple Inc. (AAPL), a 3M Company (MMM) és az NVIDIA Corporation (NVDA) az ETF tíz legjobb részesedése között van.
Noha a növekedés és a lendület már néhány éve nyerő tényező, a történeti adatok azt sugallják, hogy a minőség megjutalmazhatja a hosszú távú befektetőket. "A minőség hosszú távon bebizonyította érdemét, különösen az emelkedő volatilitással jellemezhető időszakokban" - mondta BlackRock. "1990 óta, azokban a hónapokban, amikor a VIX legalább 20% -kal emelkedett, a minőség átlagosan körülbelül 60 bázisponttal (bps, vagy.60%) meghaladta az S&P 500-at. Az átlag sem a néhány funkciója, nagyon jó hónapok óta. Amikor a volatilitás hirtelen emelkedett, a minőség az idő 75% -ában legyőzte a szélesebb piacot. " (További információkért lásd: Stratégiák a portfólió volatilitás-igazolására .)
