Mi az a magánbefektetési alap?
A magánbefektetési alap olyan befektetési társaság, amely nem kér tőkét lakossági befektetők vagy a lakosság részéről. A magánbefektetési társaság tagjai általában mély ismeretekkel rendelkeznek az iparágról, valamint a másutt fektetett befektetésekről. A magán alapként történő besoroláshoz az alapnak meg kell felelnie az 1940. évi befektetési társasági törvényben felvázolt mentességek egyikének. A törvényben foglalt 3C1 vagy 3C7 mentességeket gyakran használják alap létrehozására magánbefektetési alapként. Előnyös a magánbefektetési alapok státusának fenntartása, mivel a szabályozási és jogi követelmények sokkal alacsonyabbak, mint amit a nyilvánosan forgalmazott alapok esetében megkövetelnek.
Kulcs elvihető
- A magánbefektetési alapok azok, amelyek nem kérnek állami befektetéseket. A magánbefektetési alapokat az 1940. évi befektetési társaságokról szóló törvényben foglalt mentességek alapján osztályozzák.
A magánbefektetési alap megértése
A magán alapoktól elvárják, hogy státusuk megőrzése érdekében bizonyos kritériumoknak megfeleljenek. Általában a követelmények korlátozzák mind a befektetők számát, mind azok típusát, akik birtokolhatják az alap részvényeit. Az Egyesült Államokban a fent említett 1940-es befektetési társasági törvény értelmében egy 3C1 alap legfeljebb 100 akkreditált befektetőt tartalmazhat, és a 3C7 alap lágy határa körülbelül 2000 képzett befektető lehet. Mind a képesített, mind az akkreditált befektető meghatározása egyedi vagyontesztekkel jár. Az akkreditált befektetőknek több mint egymillió dollár nettó vagyonnal kell rendelkezniük az elsődleges lakóhelyük és / vagy az egyén 200 000 dollárjának éves jövedelme és a pár 300 000 dollárjának a kiszámítása nélkül. A képesített befektetőknek 5 millió dollárt meghaladó eszközöket kell tartaniuk.
Miért maradnak alapok?
Egy magánbefektetési alap számos okból választhat magántulajdonban maradást. Mint már említettük, a magánbefektetési alapokra vonatkozó szabályozás sokkal lazább, mint az állami alapok esetében. A magánbefektetési alapok több szabadságot élveznek, amikor mindent kezelnek, a beszámolástól a visszaváltásig. Ez lehetővé teszi a magánbefektetési alapok számára az olyan nem likvid likvid befektetések vizsgálatát, amelyeket egy állami alap elkerülne a rendszeres értékelés és felszámolás nehézségei miatt, ha növekvő visszaváltások történnek. Számos fedezeti alap magánbefektetési alap, tehát továbbra is alkalmazhatnak agresszív kereskedési stratégiákat, amelyeket egy állami alap kezelője elkerülhet, mivel az indokolatlan kockázatvállalás miatt befektetői pert indíthatnak. A legfontosabb, hogy a magánbefektetési alapok esetében nincs nyilvános jelentés a pozíciókról, amely lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék a kezüket a piacra, és rontják a lopakodóan felépített pozíciók jövedelmezőségét.
A befektetési rugalmasság mellett a magánbefektetési alapok döntő szerepet játszhatnak a jelentős családi vagyon kezelésében. Rendkívül gazdag családok hozhatnak létre magánbefektetési alapokat, hogy a vagyont a családtagokkal mint részvényesekkel fektessék be. Gyakran egy társaság szolgál ennek a megállapodásnak a kezdeti struktúrájaként, és megfontolják, hogy tőkebefektetési karot hozzon létre az üzleti nyereségből. Ebben az esetben a családnak nincs szüksége vagy szüksége külső tőkére, tehát nincs ösztönzés az alap nyilvános felvételére.
