A 30 éves kincstár meghatározása
A 30 éves államkincstár egy 30 éves lejáratú amerikai államkincstári adósságkötelezettség. A 30 éves államkincstár korábban a hatalmas amerikai kötvény volt, de most a legtöbb úgy véli, hogy a 10 éves államkincstár szolgál referenciaértéknek.
SZÜKSÉGZÉS A 30 éves kincstárból
Az Egyesült Államok kormánya pénzt kölcsönz a befektetõktõl, hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok kibocsátásával a kincstári részlegén keresztül. A kormánytól megvásárolható adósságinstrumentumok közé tartoznak a kincstárjegyek, a bankjegyek és a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS). A kincstárjegyek forgalomképes értékpapírok, amelyek egy évnél rövidebb lejáratra kerülnek kibocsátásra, a kincstárjegyek pedig két és tíz év közötti lejáratra kerülnek kibocsátásra. A TIPS forgalomképes értékpapírok, amelyek tőkéjét a fogyasztói árindex (CPI) változásai módosítják. Infláció esetén a tőke növekszik. A defláció bekapcsolásakor a főösszeg csökken. A hosszabb lejáratú amerikai kincstári értékpapírokat megtakarítási kötvényekként vagy államkötvényként lehet megvásárolni.
Államkötvények
A kincstári kötvények hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek kibocsátásának dátuma a kibocsátás időpontjától számított 30 év. Ezek a forgalomképes értékpapírok félévente vagy hathavonta fizetnek kamatot, amíg le nem járnak. Lejáratkor a befektető megkapja a kötvény névértékét. A 30 éves kincstár általában magasabb kamatot fizet, mint a rövidebb államkincstár, hogy kompenzálja a hosszabb lejárathoz kapcsolódó további kockázatokat. Más államkötvényekhez viszonyítva a kincstárak viszonylag biztonságosak, mivel az amerikai kormány támogatja őket.
A 30 éves államkötvény árfolyamát és kamatlábát aukción határozzák meg, ahol az értékét nominális, prémium, vagy a par értékű diszkont értékben állapítja meg. Ha a hozam a lejáratig (YTM) meghaladja a kamatlábat, akkor a kötvény árát engedményesen bocsátják ki. Ha az YTM megegyezik a kamatlábmal, az ár megegyezik a par értékkel. Végül, ha az YTM alacsonyabb, mint a kamatláb, a kincstári kötvény árát paritásos prémiummal értékesítik. Egy aukción az ajánlattevő legfeljebb 5 millió dollár értékű kötvényt vásárolhat nem versenyképes licitálás útján, vagy az eredeti ajánlat összegének legfeljebb 35% -át versenyképes licitálás útján. Ezen felül a kötvényeket 100 dolláros lépésekben értékesítik, és a minimális vásárlás 100 dollár.
Megtakarítási kötvények
Az amerikai takarékkötvények, különösen az EE sorozat takarékkötvényei nem forgalomképes értékpapírok, amelyek 30 évig kamatot keresnek. A kamatot nem fizetik ki időszakonként. Ehelyett a kamat felhalmozódik, és a befektető mindent megkap, amikor megtakarítja a megtakarítási kötvényt. A kötvény egy év után visszaváltható, de ha a vétel napjától számított öt év elteltével értékesítik, a befektető elveszíti az elmúlt három hónap kamatát. Például egy befektető, aki a takarékkötvényt eladja 24 hónap után, csak 21 hónap kamatot kap.
Mivel az Egyesült Államokat nagyon alacsony kockázatú hitelfelvevőnek tekintik, sok befektető úgy véli, hogy a 30 éves államkincstári kamatlábak a szélesebb kötvénypiac helyzetét jelzik. Általában a kamatláb csökken a 30 éves kincstári értékpapírok nagyobb keresletével, és alacsonyabb kereslet mellett emelkedik. Az S&P amerikai kincstári kötvény aktuális 30 éves indexe egy értékpapír-index, amely a legutóbb kibocsátott 30 éves amerikai államkötvényt tartalmazza. Ez egy piaci értékkel súlyozott index, amelynek célja a kincstári kötvények piacának teljesítményének mérése.
