Az ár-bevétel relatív meghatározása
Az ár-jövedelem viszonylatában egy részvény ár-nyereség arányát osztják el egy szélesebb piaci intézkedés ár-nyereség arányával. Az ár-nyereség arány, gyakran P / E-ként íródik, egyenlő egy részvény vagy a széles piac piaci árával, amelyet elosztunk a részvények vagy a piac jövedelmének mérésével. Számos módszer létezik a képlet nevezőjében alkalmazott jövedelemszint mérésére, bár a szakemberek általában a határidős bevételeket, azaz a jövedelem-előrejelzéseket vagy a bevételek záró tényezőit, azaz a tényleges bejelentett jövedelmet jelentik egy 12 hónapos időszak alatt. Az ár-nyereség relatív mértékének célja, hogy meghatározza a társaság relatív túl- vagy alulértékelését az iparához, a pénzügyi szektorhoz, a széles piachoz vagy más széles csoporthoz viszonyítva.
Hogyan lehet kiszámítani az ár-bevétel arányt?
ÁLTALÁNOS LEÍRÁS Ár-bevétel relatív
Az ár-jövedelem relatív érték egy módszer annak eldöntésére, hogy az ár-jövedelem arány ésszerű-e a piaci feltételekhez viszonyítva. Az 1-nél alacsonyabb ár-jövedelem relatív érték azt jelzi, hogy az állomány alacsonyabb P / E aránnyal rendelkezik, mint a tágabb társcsoport. Az ár-bevétel relatív értéke 1 azt jelzi, hogy az állomány P / E aránya megegyezik a társcsoportjával. Az 1-nél nagyobb ár-jövedelem relatív érték azt jelzi, hogy az állomány magasabb P / E-értéket mutat, mint társcsoportja. Például 2018. május 25-től az Apple Inc. (AAPL) P / E aránya 18, 2 volt, míg az S&P 500 P / E aránya 20, 6. Az AAPL ár-jövedelem relatív értéke 0, 88.
Az ár-bevétel relatív értékének értelmezése
A P / E arányra gyakran hivatkoznak annak meghatározásakor, hogy egy részvény vételi lehetőséget jelent-e vagy sem. Alapszinten a társcsoportnál alacsonyabb P / E érték, és a megfelelő ár-bevétel relatív érték kevesebb, mint 1 lehet arra utaló jel, hogy az állomány olcsón kereskedik, ami jó időt jelent a vásárlásra. Ennek a következtetésnek az indokolása az, hogy az alacsonyabb P / E azt jelzi, hogy minden egyes jövedelemdollár kevesebbet fizet ehhez az állományhoz, mint a társcsoport átlagához. A fordított helyzet igaz, ha az állomány P / E értéke nagyobb, mint a társcsoportnál, és az ár-bevétel relatív értéke nagyobb, mint 1, ami azt jelzi, hogy az állomány bevétele drágább, mint a Kortárs csoport.
Érdemes megjegyezni, hogy a P / E arány és az ár-jövedelem relatív érték csak egy darab nagy mozaikból áll, amelyet felhasználni kell az állományra vonatkozó vélemény kialakításához. Az alacsony ár-jövedelem relatív érték azt jelezheti, hogy a társaság súlyos pénzügyi nehézségekkel küzd, és nem feltétlenül jó vétel. Ezzel szemben a magas ár-haszon relatív érték azt jelezheti, hogy a cégnek sokkal jobb növekedési kilátásai vannak, és magasabb árat érdemelhet. Az ár-bevétel relatív értékei képezik az alapvető értékelés kiindulópontját.
