Mi az adózás előtti megtérülési ráta?
Az adózás előtti megtérülési ráta egy befektetés megtérülése, amely nem tartalmazza azokat az adókat, amelyeket a befektetőnek meg kell fizetnie ezen megtérülés után. Mivel az egyének adóügyi helyzete eltérő, és a különféle befektetések eltérő adózási szintet vonzanak be, az adózás előtti megtérülési ráta a pénzügyi világban történő befektetéseknél leggyakrabban említett intézkedés.
Kulcs elvihető
- Az adózás előtti megtérülési ráta nem veszi figyelembe a tőkenyereségeket vagy az osztalékadókat, mint például az adózás utáni megtérülési rátát. Ez általában megegyezik a nominális megtérülési rátával, és ez a hozam a befektetéseknél leggyakrabban jegyzett vagy idézett hozam. Ez lehetővé teszi a különféle eszközosztályokba kell sorolni, mivel a különböző befektetők eltérő adómértékekkel lehetnek kitéve.
A képlet az adózás előtti megtérülési rátára van
Az adózás előtti megtérülési ráta = 1 - adó mértéke adózás utáni megtérülési ráta
Az adózás előtti megtérülési arány kiszámítása
Az adózás előtti megtérülési arányt úgy számítják ki, hogy az adózás utáni megtérülési rátát el kell osztani egyvel, levonva az adókulcsot.
Mit mond a Pretax megtérülési rátája?
Az adózás előtti megtérülési ráta egy befektetés nyeresége vagy vesztesége az adózás figyelembevétele előtt. A kormány befektetési adókat számít fel a befektetések tartásából vagy eladásából származó kiegészítő jövedelemre.
A tőkenyereség-adót a nyereség céljából eladott értékpapírokra kell alkalmazni. A részvényekből származó osztalékokat és a kötvények után kapott kamatot egy adott év végén adóztatják. Mivel a részvények osztaléka például a kamatjövedelmetől vagy a tőkenyereségtől eltérő szinten adóztatható, az adózás előtti hozam mértéke lehetővé teszi az összehasonlítást a különböző eszközosztályok között. Noha az adózás előtti megtérülési ráta hatékony összehasonlító eszköz, az adózás utáni hozam a legfontosabb a befektetők számára.
Példa az adózás előtti megtérülési ráta használatára
Tegyük fel például, hogy az egyén 4, 25% -os adózás utáni hozamot ér el az ABC részvényein, és 15% -os tőkenyereség-adó alá tartozik. Az adózás előtti megtérülési ráta tehát 5%, vagy 4, 25% / ((1-15%)).
Egy adómentes beruházás esetén az adózás előtti és az adó utáni megtérülési ráta megegyezik. Tegyük fel, hogy az adómentes XYZ kötvénynek az adózás előtti hozama 4, 25%. Ezért a XYZ kötvény ugyanazon adózás utáni megtérülési rátával járna, mint az ABC részvények.
Ebben az esetben a befektető az önkormányzati kötvényt nagyobb biztonságának és az adó utáni bevallásának megegyezésével az ingatagabb részvények értékével választhatja meg az önkormányzati kötvényt annak ellenére, hogy utóbbi magasabb az adózás előtti hozammal.
Sok esetben az adózás előtti megtérülési ráta megegyezik a megtérülési rátával. Fontolja meg az Amazonot, ahol a 2018. évi részvények birtoklása 28, 4% -os hozamot eredményezne - ez az adózás előtti hozam és a megtérülési ráta. Ha egy befektető kiszámította volna az Amazon hozamának adózás utáni megtérülési rátáját egy 15 % tőkenyereség adó mértéke, ez 24, 14% lenne. Ha csak az adókulcs és az adó utáni bevallás lenne, akkor az adózás előtti hozamot a 24, 14% / (1-15%) képlettel számolnánk.
Pretax vs adózás utáni visszatérítés
Míg az adózás előtti megtérülési ráta a leggyakrabban megjelenő vagy kiszámított hozam, a vállalkozásokat és a magas jövedelmű befektetőket továbbra is nagyon érdekli az adózás utáni bevallások. Ez azért jön, mert az adó mértéke jelentősen befolyásolhatja döntéseik meghozatalát - attól kezdve, hogy mire kell befektetni azon időtartam alatt, amelyre a befektetést tartják.
Az adózás utáni bevallások figyelembe veszik az adókat - nevezetesen a tőkeemelési adókat -, míg az adózás nem. A megtérülési rátát általában nem adózási számként jelenítik meg, tekintettel arra, hogy az egyes befektetők adóhelyzete eltérő lesz.
Az adózás előtti megtérülési ráta korlátozásai
Az adózás előtti hozam meglehetősen könnyen kiszámítható, és leggyakrabban megjelenik egy befektetés elemzésekor - legyen szó befektetési alapról, ETF-ből, kötvényről vagy egyedi részvényekről. Nem hagyja azonban ki azt a tényt, hogy az adókat valószínűleg minden bevétel vagy nyereség után meg kell fizetni a beruházás részeként.
