Mi a prémium a nettó eszközértékhez?
Prémium a nettó eszközértékhez (NAV) egy olyan árképzési helyzet, amely akkor fordul elő, amikor egy tőzsdén forgalmazott befektetési alap értéke a napi beszámoló szerinti NAV értékéhez képest prémiummal kereskedik. A prémiummal kereskedett alapok ára magasabb, mint a hasonló NAV értékkel.
A prémium lecsökkentése a nettó eszközértékre
A NAV-hoz járó prémium bármilyen befektetési alap esetén felmerülhet, amely tőzsdén kereskedik, és napi NAV-t is jelent. Leggyakrabban ez a zártvégű befektetési alapokra és a tőzsdén forgalmazott alapokra (ETF) vonatkozik. A NAV-jával prémium vagy diszkont módon kereskedő alapok azonosítása jelentős piaci információt igényel.
A zártvégű befektetési alapok és az ETF-ek minden kereskedési nap végén kiszámítják a NAV-t. A NAV képviseli az alap összes eszközének árát, levonva az alap kötelezettségeit elosztva a forgalomban lévő részvények számával. Az alapok általában egy napi belső NAV-t is jelentnek. Mivel az alap nettó eszközértékének napja végén csak az alapban lévő eszközök teljes értéke jelenik meg, jelentős mozgásteret kell biztosítani a tőzsdén kereskedő alapok nettó eszközértékétől való ingadozása.
A NAV-nak járó prémium esetén az alap a reprezentatív NAV-ja felett fog kereskedni. A NAV-nak járó prémiumot számos piaci tényező okozhatja. A nap folyamán az alap értékpapírjai olyan híreket vagy pénzügyi információkat jelentenek, amelyek pozitívan befolyásolják az árát. Előfordulhat, hogy egy adott szektor pozitív tendenciáról is beszámol, amely hatással lehet az adott szektor eszközeit kezelő alapokra. A díjak emelkedhetnek az alap-társasággal, a befektetési stratégiával vagy az egyes alapkezelő csoportokkal szembeni optimista érzelmekkel is.
Prémium befektetés
A NAV prémiumát leggyakrabban az alap értékpapírjainak hirtelen kilátásai sugallják. A befektetők általában hajlandók prémiumot fizetni, mert úgy vélik, hogy a portfólióban szereplő értékpapírok a napot magasabbra fogják végezni. A lakossági befektetők gyakran nem rendelkeznek kiterjedt adatokkal az alap összes alapvető részesedéséről. Az erősen diverzifikált alapok is elválaszthatják a NAV és a piaci érték árat, ezáltal nagyobb rugalmasságot biztosítva a piaci ár számára a prémium kereskedelemben. Összességében a napközbeni NAV jelentése nagy befolyást gyakorolhat az alap árkülönbségének és a NAV számításaihoz kapcsolódó kumulált felárának meghatározására.
A nyíltvégű, tőzsdén kereskedett befektetési alapok nagyobb képességgel bírnak egy alap eltérésének a NAV-jától való eltéréseinek kezelésében. Különösen az ETF-ek engedélyezték azokat a résztvevőket, akik aktívan nyomon követik az ETF árát a NAV-hoz képest. Az engedélyezett résztvevők jogosultak nyílt végű ETF-ek részvényeinek létrehozására vagy visszaváltására a termék áringadozásának kezelése érdekében.
Alap teljesítése
A legtöbb zártvégű alap és ETF teljesítményjelentést nyújt, amely magában foglalja mind a NAV hozamot, mind a piaci érték hozamát. A Guggenheim Stratégiai Lehetőségek Alapja egy példa a zártvégű alapra. Az Alap befektetései mind mennyiségi, mind kvalitatív elemzésen alapulnak. A befektetések eszközosztályokba esnek, beleértve a fix jövedelmet, a saját tőkét és az előnyben részesített részvényeket. 2018. január 9-től az Alap 10, 21% -os prémiumot jelentett a NAV-nak. Január 9-én a NAV bezárása 19, 78 dollár volt, szemben a 21, 80 dollár záró piaci árral. Az alap 52 hetes átlagdíja 6, 54%.
