Mi az a nyílt érdeklődés?
A nyitott kamat a fennálló származtatott ügyletek, például opciók vagy határidős ügyletek teljes száma, amelyeket még nem rendeztek egy eszközért. A teljes nyitott kamat nem számít, és az összes vételi és eladási szerződés összege. Ehelyett a nyílt kamat pontosabb képet nyújt az opciók kereskedelméről, valamint arról, hogy a pénzáramlás a határidős és opciós piacon növekszik-e vagy csökken.
Nyílt érdeklődés
Nyitott érdeklődés magyarázata
A nyílt érdeklődés megértése érdekében először meg kell vizsgálnunk, hogy miként készülnek az opciók és határidős szerződések. Ha létezik opciós szerződés, akkor vevővel kell rendelkeznie. Minden vásárlónak eladónak kell lennie, mivel nem vásárolhat olyat, ami nem elérhető.
A vevő és az eladó közötti kapcsolat egy szerződést hoz létre, és egyetlen szerződés megegyezik a mögöttes eszköz 100 részvényével. A szerződést addig tekintik nyitottnak, amíg az ügyfél nem zárja le. A nyitott szerződések összeadása, ahol mindegyiknek van vevője és eladója, a nyílt érdeklődéshez vezet.
Ha a vevő és az eladó találkoznak, és új szerződést kezdeményeznek egy szerződésben, akkor a nyitott érdek egy szerződéssel növekszik. Ha a vevő és az eladó egyaránt kilép egy szerződéses pozícióból a kereskedelemben, akkor a nyitott kamat egy szerződéssel csökken. Ha azonban egy vevő vagy eladó átadja jelenlegi helyzetét egy új vevőnek vagy eladónak, akkor a nyitott érdek változatlan marad.
Kulcs elvihető
- A nyitott kamat a fennálló származtatott ügyletek, például opciók vagy határidős ügyletek teljes száma, amelyek még nem rendeződtek.A nyitott kamat megegyezik a vásárolt vagy eladott szerződések teljes számával, nem pedig mindkettő összesítésével.A nyitott kamat általában a határidős ügyletekhez kapcsolódik. és opciós piacok.A nyitott kamat növelése új vagy kiegészítő pénzt jelent, amelyek a piacra kerülnek, míg a csökkenő nyitott kamat azt jelzi, hogy a pénz kiáramlik a piacról.
Változások a nyitott érdeklődéshez
Fontos megjegyezni, hogy a nyitott kamat megegyezik a szerződések teljes számával, nem pedig az egyes ügyfelek és eladók által végrehajtott tranzakciók összegével. Más szavakkal, a nyílt kamat az összes vétel vagy eladás összesítése, nem mindkettő.
A nyitott kamatszám csak akkor változik, amikor egy új vevő és eladó belép a piacra, új szerződést létrehozva, vagy amikor a vevő és az eladó találkoznak - ezáltal mindkét pozíciót bezárják. Például, ha az egyik kereskedőnek tíz rövid szerződése van (eladás), és egy másiknak tíz hosszú szerződése van (vásárlás), és ezek a kereskedők ezután tíz szerződést vásárolnak és adnak el egymásnak, akkor ezek a szerződések lezáródnak, és azokat levonják a nyitott kamatokból.
A nyitott érdeklődés általában a határidős és opciós piacokhoz kapcsolódik, ahol a meglévő szerződések száma nap mint nap változik. Ezek a piacok különböznek a tőzsdétől, ahol a társaság részvényeinek fennmaradó részvényei változatlanok maradnak, miután a részvénykibocsátás befejeződött.
A nyílt érdeklődés általános téves elképzelése annak állítólagos prediktív képességében rejlik. Nem tudja előre jelezni az árműveleteket. A magas vagy alacsony nyitott érdeklődés tükrözi a befektetők érdeklődését, de ez nem jelenti azt, hogy véleményük helyes lenne, vagy pozíciójuk jövedelmező lesz.
Nyílt kamat vs. kereskedési volumen
A nyitott érdeklődést néha összekeverik a kereskedelem volumenével, ám a két kifejezés különféle intézkedésekre vonatkozik. Azon a napon, amikor egy kereskedő, aki már rendelkezik 10 opciós szerződéssel, eladja ezeket a 10 szerződést egy piacra lépő új kereskedőnek, a szerződések átruházása nem változtat az adott opció nyitott kamatában.
Nincs új opciós szerződés a piaccal, mivel az egyik kereskedő átadja pozícióját a másiknak. Ugyanakkor, ha a tíz opciós szerződést egy meglévő opciótulajdonos eladja egy opciós vevőnek, akkor 10 napi szerződéssel növeli a napi kereskedési volumenet.
A nyílt érdeklődés fontossága
A nyílt érdeklődés a piaci aktivitás mérőszáma. A nyitott érdeklődés hiánya vagy hiánya azt jelenti, hogy nincsenek nyitó pozíciók, vagy szinte az összes pozíciót bezárták. A magas nyitott érdeklődés azt jelenti, hogy még mindig sok szerződés van nyitva, ami azt jelenti, hogy a piaci szereplők szorosan figyelni fogják ezt a piacot.
A nyílt kamat a pénz határidős vagy opciós piacra történő beáramlásának mérőszáma. A növekvő nyitott kamat új vagy kiegészítő pénzt jelent a piacra, míg a csökkenő nyitott kamat azt jelzi, hogy a pénz kifolyik a piacról.
Nyílt érdeklődés és trendek erőssége
A nyitott érdeklődést a trend erősségének mutatójaként is használják. Mivel a növekvő nyitott kamat további pénzt és a piacra érkező kamatot jelent, általában azt jelzik, hogy a meglévő piaci tendencia lendületet kap vagy várhatóan folytatódni fog.
Például, ha növekszik a mögöttes eszköz, például egy részvény ára, a növekvő nyitott kamat inkább elősegíti e tendencia folytatását. Ugyanez a fogalom vonatkozik a csökkenő tendenciákra. Amikor a részvényárfolyam csökken, és a nyitott érdeklődés növekszik, a nyílt érdeklődés támogatja a további árcsökkenést.
Sok műszaki elemző úgy gondolja, hogy a nyílt érdeklődés ismerete hasznos információkat szolgáltathat a piacról. Például, ha lassul a nyílt érdeklődés az ár tartós - akár felfelé, akár lefelé történő - mozgását követően, akkor valószínűleg előrejelzi ennek a trendnek a végét.
Példa a nyílt érdeklődés valós világára
Az alábbiakban egy táblázatot láthatunk a kereskedők A, B, C, D és E opciós piacán folytatott kereskedési tevékenységekről. A nyitott kamatot minden nap a kereskedési tevékenység alapján számolják.
Táblázat, amely bemutatja, hogy a tranzakciók hogyan befolyásolják a nyitott kamatot.
- Január 1.: A nyílt kamat egyáltalán növekszik, mivel csak egy olyan szerződés jön létre, amely vétel-eladásból áll. Január 2: Öt új opciós szerződés jön létre, tehát a nyílt kamat hatra növekszik. Január 3: A nyílt kamat egyáltalán csökken, mert az A és D adjon el egy szerződést pozícióinak bezárására. Mint már korábban kijelentettük, a nyílt kamat nem mind a vétel-eladás, mind a kereskedés együttes.Jan 4: A nyitott érdeklődés továbbra is ötnél marad, mivel nincs új szerződés. Az E befektető öt meglévő szerződést vásárolt a C-től.
