Mi az a déli átlagos kamatláb-szerződés (NARC)
A déli átlagárfolyam-szerződés (NARC) egy olyan deviza-határidős szerződés, amely referenciaként a Kanada Bankjának a deviza átlagos délárfolyamára utal. A szerződés tárgyalási árfolyamát összehasonlítják a déli árfolyammal, és a két fél rendezi az eltérést készpénzben. A NARC-k általában az USD / CAD árfolyamra utalnak.
Átlagdíj-szerződés (NARC) lebontása
A déli átlag kamatlábbal kötött szerződések a Kanada Bank által közzétett déli kamatlábat használják. A déli árfolyam az azonnali árfolyam, amelyet a kanadai központi bank minden munkanapon délben közzétesz. Ennek a szerződésnek a célja a devizakockázat enyhítése. Mivel a NARC-k napi piaci áron kerülnek kiszámításra, az érintett felek a szerződés teljes élettartama alatt fedezik devizakockázatukat.
Míg a Kanada Bank más valutapárokra vonatkozóan délárfolyamokat is közzétesz, addig az USD / CAD az a legerősebben használt érték. A kanadai dolláron kívüli valutákat érintő szerződések esetén szükség esetén egy másik napi referenciaértéket fognak használni.
Délben Átlagdíjas szerződéses példa
Tegyük fel, hogy az A kanadai társaságnak egy millió dollárt kell eladnia egy év alatt. Ennek oka az lehet, hogy termékeket árusítanak az Egyesült Államokban, és a jövőben ezekért a termékekért egyösszegű USD-t fizetnek.
Az USD / CAD határidős kamatláb akkoriban 1, 0655. Déli átlagárfolyam-határidős szerződéssel rögzítik ezt az árfolyamot egy másik féllel, valószínűleg azért, mert úgy vélik, hogy az USA dollár a következő évben eshet (vagy a CAD emelkedik). Alternatív megoldásként egyszerűen csak rögzíteni akarnak egy árfolyamot, hogy tudják, mit fognak szerezni CAD-ben az Egyesült Államok dollárért, amelyet a jövőben eladniuk kell.
Miután az árfolyamot rögzítették, a szerződést az USD / CAD devizapár napi ingadozása alapján piaci áron jelzik. A benchmark a Kanada Bank által közzétett déli arány.
Ha egy év alatt az USD / CAD déli árfolyama 1, 03, akkor az A társaság örül, mert az USA dollárját 1, 0655 áron értékesítette. 35 500 dollár ((1, 0655 - 1, 03 x 1 millió dollár) haszonnal járnak. Ha viszont az egy év déli árfolyama 1, 08, akkor elmaradtak az előnyös valutamozgásból. 14 500 dollár (1, 0655 - 1, 08 x 1 millió dollár).) rosszabb helyzetben van, mint ha nem kötötték volna meg a szerződést, inkább az évet várták és eladták az amerikai dollárt 1, 08-ra.
Mivel a határidős szerződések tőzsdén kívüli kereskedelemben részesülnek, az érintett felek megválaszthatják a szerződés feltételeit.
