Mi az új paradigma?
A befektetõ világban egy új paradigma egy forradalmian új koncepció, ötlet vagy cselekedetmód, amely felváltja a régi hiedelmeket vagy cselekedetek módját. Ennek okai lehetnek politikai vagy gazdasági események, új tudományos eredmények, új technológiák vagy innovációk, új vállalkozások vagy üzleti vezetők, vagy más fontos események. Az új paradigmaötletek vagy fogalmak annyira forradalmi, hogy sok ember úgy gondolja, hogy ez megváltoztatja a jövőbeni gondolkodásmódunkat és cselekedeteiket.
Az új paradigma gyökere a tudomány paradigmaváltásának gondolata, amelyben a technológia vagy az új eredmények teljesen megváltoztatják az emberek gondolkodási módját vagy interakcióját egy témával.
Kulcs elvihető
- Az új paradigma a gondolkodás vagy a dolgok csinálásának új módja, amely felváltja a régi.Az új tőzsdei paradigmák nagy profitpotenciált jelenthetnek, amikor a befektetők forradalmi új ötleteket raknak fel. Az új paradigmaötletekbe fekvő befektetőknek óvatosan kell eljárniuk, mivel az árak a hype miatt túlságosan megemelkedhetnek. A valóság bekövetkezésekor a társaság vagy társaságok valós értéke lényegesen alacsonyabb lehet, mint a csúcsárfolyam.
Az új paradigma megértése
A befektetők a szemük előtt megnézhetik az új paradigmákat, miközben az innováció határán álló vállalatok részvényeit figyelik. Az állomány szárnyalhat forradalmian új módszere alapján.
A befektetőknek azonban tisztában kell lenniük azzal, hogy nem minden új paradigma alakul ki vagy végződik jól. Míg az olyan vállalatok, mint az Amazon Inc. (AMZN) - amelyek látta az internetes vásárlás iránti igényt és kihasználták azt - nagy sikerrel jártak, nem minden vállalat tette ezt. A gyógyszeripar tele van olyan társaságokkal, amelyek „felfedezésük előtt állnak”, hogy nagyszerű felfedezéseket készítsenek, amelyek megváltoztathatják a világot vagy az egészségügyi rendszert, ám sok gyógyszer vagy kezelés, melyet készít, soha nem kerül ki a fejlesztési szakaszból. Készletük a spekulatív keresletnél magasabb lehet (vagy nem), csak akkor tér vissza vissza, ahová kezdett, vagy alacsonyabb.
Azok a befektetők, akik olyan társaságokra fogadnak, amelyek valóban új paradigmát indítanak, vagy új paradigmát élveznek, hosszú távon sok pénzt kereshetnek, ám ezeknek a társaságoknak a megtalálása nem mindig könnyű. Ezek a cégek gyakran nagyon spekulatívak, negatív bevételeik vannak, és korai szakaszukban félreértik őket. Csak a későbbi szakaszukban, miután a részvény ára jelentősen megemelkedett, a legtöbb befektető tudomására jut, és elkezdi ugrani. Ez sok volatilitást okozhat, megnehezítve a befektetők számára, hogy hosszú távon ragaszkodjanak az állományhoz.
1997 és 2009 között az Amazon részvényeinek legalább hét, legalább 60% -os esése volt, 2000 és 2001 között pedig 95% -kal esett vissza. A kezdetben az eredeti részvényezés (IPO) után 46% -kal esett vissza, majd az alacsony 1, 31 dollár, és még soha nem látta ezt az árat. Egyes korai befektetők valószínűleg jól jövedelmezőek voltak, ám valószínűleg sok mindenesetre megrázta volna őket jóval azelőtt, hogy a részvényár 2000-ben 2000 dollárra esett volna.
Míg az Amazon sikeresen kijött a dotcom-összeomlásból (2000-2002) - amely az internet új paradigmáján alapult -, a többi "internetes" készlet nem volt. A dotcom-vállalatok több mint 50% -a csődbe ment, és a A 2004-ig fennmaradó 48% -uk lényegesen alacsonyabb részvényárakkal tette ezt. Sok évre volt szükség ahhoz, hogy a 2000-ben bekövetkezett részvényárak megtérüljenek, és sokan még mindig messze ezen a szint alatt kereskednek. 2000-ig magas volt 2016-ig.
Az új paradigmákat gyakran számolás követi, mivel a befektetők túlbecsülik, hogy mennyit fog változni. Túl magasan növelik az értékeléseket, és az árak jelentősen esnek, miután a valóság beindult. Végül a vállalatoknak nyereséget kell termelniük a magas részvényárak igazolására. Ha a vállalatok nem tudnak nyereséget termelni, függetlenül attól, hogy újszerűek legyenek ötleteik vagy termékeik, a befektetők végül óvatosak lesznek, és elhagyják az állományt.
A Harvard Business Review gyakran publikálja azokat a darabokat, amelyek paradigmaváltásokba vagy új paradigmákba kerülnek az üzleti és befektetési világokban. Például: „Nem kell választania a gyors, olcsó vagy a jó közül. Ehelyett a paradigma megváltoztatása ”(2018. április) azt állítja, hogy a vezetőknek ahelyett, hogy a fenti három érték közül kettő között kompromisszumot kötnének, inkább mindegyikük optimalizálására kell koncentrálni. Kreativitásukkal, adatok felhasználásával és az induló viselkedés modellezésével a cikk szerzői azzal érvelnek, hogy a vezetőknek képeseknek kell lenniük arra, hogy átgondolják a kompromisszumot. Ilyen új gondolkodási módok segíthetnek a befektetőknek a különböző kihívások felvázolásában, például az eszközök vagy eszközosztályok kiválasztása érdekében.
Az új paradigmák valódi világ példái
Az "új paradigma" kifejezés az 1990-es években széles körben használt kifejezéssé vált, amikor a marketing cégek és vállalkozások szinte bármilyen új termékre vagy kampányra elkezdték használni a kifejezést. Különösen a dotcom boom éveiben használták fel. Időnként úgy tűnt, hogy bármi és minden, ami az internettel kapcsolatos, „új paradigma” vagy „paradigmaváltás” -nak minősül.
Az 1990-es évek végi éveket magas repüléssel bíró tech-készletek jellemezték, amelyek végül összeomlottak. 1995 és 2000 között a technológiai uralom alatt álló NASDAQ index az 1000 pont alatti értékről több mint 5000 pontra emelkedett. A technológiai vállalatok új paradigmává váltak a befektetők és az elemzők számára, mivel termékeik és gondolkodásmódjuk alapvetően megváltoztathatta a vállalkozások működésének és növekedésének módját. Az internet minden bizonnyal megváltoztatta a dolgokat, de a befektetők kezdetben túl magasra értékelték a vállalatokat. Valós értékük akkoriban jóval alacsonyabb volt, mint a csúcsárak, amelyeket a befektetők emelték a társaságokhoz.
A nagy recesszió új paradigmát is biztosított sok befektető számára, mivel a fenntarthatóbb beruházások gyökerezésének és támogatásának gondolata napvilágra került. Egyes befektetők és vagyonkezelők számára fontos lett a környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) tényezők figyelembevétele a befektetés során. Amint a lakásbuborék és a válság egyértelművé vált, az összetett pénzügyi eszközök, például a jelzáloggal fedezett értékpapírok, amelyek megalapozott alapja nélkül, katasztrofálisnak bizonyultak.
