Tartalomjegyzék
- Mi a nettó adósság?
- Nettó adósságképlet és számítás
- Mit jelöl a nettó adósság?
- Nettó adósság és összes adósság
- Nettó adósság és összes készpénz
- Átfogó adósság-elemzés
- Példa a nettó adósságra
- Nettó adósság vs adósság saját tőkével szemben
- A nettó adósság felhasználásának korlátozásai
Mi a nettó adósság?
A nettó adósság egy likviditási mutató, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a társaság mennyire képes fizetni az összes tartozását, ha azok esedékessé váltak. A nettó adósság sok olyan adósságot mutat, amely a társaságnak mérlegében van a likvid eszközeivel szemben. A nettó adósság azt mutatja, hogy mennyi készpénz maradna fenn, ha minden adósságot kifizetnének, és ha a társaság elegendő likviditással rendelkezik adósságkötelezettségeinek teljesítéséhez.
Nettó adósság
Nettó adósságképlet és számítás
Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának meghatározása érdekében az elemző és a befektetők a következő képlettel és a számítás alapján megvizsgálják a nettó adósságot.
Nettó adósság = STD + LTD − CCEwhere: STD = olyan adósság, amely legfeljebb 12 hónap alatt esedékes, és tartalmazhat rövid lejáratú banki kölcsönöket, tartozásokat és lízing LTD = hosszú lejáratú adósság olyan lejáratú adósság egy évnél hosszabb dátum, beleértve kötvényeket, lízingdíjakat, CCE = készpénz és likvid eszközök, amelyek lehetnek Pénzekvivalensek, legfeljebb 90 napos lejáratú likvid befektetések, amelyek tartalmazzák a letéti igazolásokat, kincstárjegyeket és
- Összegezze a mérlegben felsorolt összes rövid lejáratú adósság összegét.Össze az összes felsorolt hosszú lejáratú adósságot, és adja hozzá a számot a teljes rövid lejáratú adóssághoz.Összesen összes pénzt és pénzeszköz-egyenértéket, és vonja le az eredményt a rövid lejáratú és hosszútávú adóság.
Mit jelöl a nettó adósság?
A nettó adósságszámot annak jelzésére használják, hogy az üzleti vállalkozás képes-e minden tartozását megfizetni, ha a számítás időpontjában egyidejűleg esedékessé váltak, csak a rendelkezésre álló készpénz és a rendkívül likvid eszközök, úgynevezett készpénzekvivalensek felhasználásával.
A nettó adósság segít meghatározni, hogy egy társaság túlzott-e vagy sem, vagy túl sok adóssággal rendelkezik-e a likvid eszközei miatt. A negatív nettó adósság azt jelenti, hogy a társaságnál több készpénz és pénzeszköz-egyenértéke van, mint a pénzügyi kötelezettségei, ezért pénzügyi szempontból stabilabb.
A negatív nettó adósság azt jelenti, hogy egy társaságnak kevés adóssága van, és több pénzeszköze van, míg a pozitív nettó adóssággal rendelkező vállalat azt jelenti, hogy több adóssága van a mérlegében, mint a likvid eszközök. Mivel azonban a vállalkozások számára jellemző, hogy több adósságuk van, mint készpénzzel, a befektetőknek összehasonlítaniuk kell a társaság nettó adósságát az ugyanazon iparág más vállalataival.
Nettó adósság és összes adósság
A nettó adósságot részben a társaság teljes adósságának meghatározásával számítják ki. A teljes adósság magában foglalja a hosszú lejáratú kötelezettségeket, például a jelzálogkölcsönöket és egyéb kölcsönöket, amelyek éve nem éri el a lejáratot, valamint a rövid lejáratú kötelezettségeket, ideértve a hitelkifizetéseket, a hitelkártyát és a tartozásokat a tartozásokra.
Nettó adósság és összes készpénz
A nettó adósság kiszámításához a társaság teljes készpénzének kiszámításához is szükség van. Az adósságszámmal ellentétben az összes készpénz készpénzt és rendkívül likvid eszközöket tartalmaz. A készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek olyan tételeket tartalmaznának, mint a csekk és a takarékpénztári egyenlegek, részvények és néhány forgalomképes értékpapír. Fontos azonban megjegyezni, hogy sok vállalat nem feltétlenül foglalja forgalomképes értékpapírokat készpénz-egyenértékessé, mivel ez a befektetési eszköztől és annak likviditásától függ, hogy 90 napon belül átváltható-e.
Átfogó adósság-elemzés
Noha a nettó adósságállomány nagyszerű kezdőpont, a körültekintő befektetőnek részletesebben meg kell vizsgálnia a vállalat adósságszintjét. Fontos tényező, amelyet figyelembe kell venni, a tényleges adósságszámokat - mind rövid, mind hosszú távú -, valamint azt, hogy a teljes adósság hány százalékát kell kifizetni az elkövetkező év során.
Az adósságkezelés fontos a vállalatok számára, mivel megfelelően kezelték őket, ha szükséges, további forrásokhoz kell hozzájutniuk. Sok vállalat számára elengedhetetlen az új adósságfinanszírozás igénybevétele hosszú távú növekedési stratégiájuk szempontjából, mivel a bevételt felhasználhatják egy bővítési projekt finanszírozására, vagy a régebbi vagy drágább adósság visszafizetésére vagy refinanszírozására.
Lehetséges, hogy egy társaság pénzügyi helyzetben van, ha túl sok adóssággal rendelkezik, de figyelemmel kell kísérni az adósság lejáratát is. Ha a társaság adósságainak nagy része rövid lejáratú, azaz a kötelezettségeket 12 hónapon belül vissza kell fizetni, akkor a társaságnak elegendő bevételt kell generálnia és elegendő likvid eszközzel kell rendelkeznie a közelgő adósság lejárat fedezésére. A befektetőknek mérlegelniük kell, hogy az üzletág megengedheti-e magának a rövid lejáratú tartozásainak fedezését, ha a társaság eladásai jelentõsen csökkentek.
Másrészt, ha a társaság jelenlegi bevételi forrása csak a rövid távú tartozásainak befizetésével lép fel, és nem képes a hosszú lejáratú adósság megfelelő mértékű megfizetésére, csak idő kérdése, hogy a vállalat nehézségekkel küzdjön vagy injekció készpénzre vagy finanszírozásra van szüksége. Mivel a társaságok az adósságot eltérően és sokféle formában használják, a legjobb, ha összehasonlítjuk a társaság nettó adósságát az ugyanazon iparágon belüli és hasonló méretű más vállalatokkal.
Kulcs elvihető
- A nettó adósság egy likviditási mutató, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a társaság mennyiben tudja teljesíteni az összes adósságát, ha azok esedékessé válnak. kötelezettségek.A nettó adósságot úgy számítják ki, hogy kivonják a társaság teljes pénzeszközeit és annak egyenértékét a teljes rövid- és hosszú lejáratú adósságából.
Példa a nettó adósságra
Az A vállalat a következő pénzügyi információkat tartalmazza a mérlegében. A vállalatok általában lebontják, hogy az adósság rövid vagy hosszú lejáratú-e.
- Kötelezettséggel járó követelések: 100 000 USDKreditvonal: 50 000 USDTermin hitel: 200 000 USD Készpénz: 30 000 USDPénz egyenérték: 20 000 USD
A nettó adósság kiszámításához először az összes adósságot és az összes pénzt és annak egyenértéket kell összeadnunk. Ezután kivonjuk a teljes készpénzt vagy likvid eszközöket az adósság teljes összegéből.
- A teljes adósság kiszámításához az adósságösszegeket vagy 100 000 dollárt + 50 000 dollárt + 200 000 dollárt = 350 000 dollárt számolják. A készpénz és pénzeszköz-egyenértékeik összesen vagy 30 000 dollár + 20 000 dollár és egyenértékűek 50 000 dollárral az időszakban. A nettó adósságot 350 000–50 000 dollárral számolják, amely egyenlő 300 000 dollár nettó adóssággal.
Nettó adósság vs adósság saját tőkével szemben
Az adósság / tőke arány egy tőkeáttételi mutató, amely megmutatja, hogy a társaság finanszírozásának vagy tőkeszerkezetének mekkora részét képezi adósság, szemben a saját tőke kibocsátásával. Az adósság / saját tőke arányt úgy kell kiszámítani, hogy a társaság összes kötelezettségét elosztjuk a saját tőkével, és arra használják, hogy meghatározzák, vajon a társaság túl sok vagy túl kevés adósságot vagy saját tőkét használ-e növekedésének finanszírozására.
A nettó adósság egy másik szintre állítja azt, ha megmérjük, hogy az összes adósság mekkora a mérlegben a készpénz és a pénzeszköz-egyenértékesek faktorizálása után. A nettó adósság likviditási mutató, míg az adósság / saját tőke tőkeáttételi mutató.
A nettó adósság felhasználásának korlátozásai
Noha általában úgy gondolják, hogy a negatív nettó adósságú vállalatok jobban ellenállnak a gazdasági hanyatlásnak és a romló makrogazdasági feltételeknek, a túl kicsi adósság figyelmeztető jel lehet. Ha egy társaság az adóssághiány miatt nem fektet be a hosszú távú növekedésbe, akkor küzdhet a hosszú távú növekedésbe befektető versenytársak ellen.
Például az olaj- és gázipari társaságok tőkeigényesek, tehát nagy befektetésekbe kell befektetniük, amelyek magukban foglalják az ingatlanokat, az üzembe és a berendezésekbe történő beruházásokat. Ennek eredményeként az iparág vállalkozásainak általában jelentős része hosszú lejáratú adósságaikkal finanszírozza olajfúróberendezéseit és fúróberendezéseit.
Az olajtársaságoknak pozitív nettó adósságot kell mutatniuk, de a befektetőknek összehasonlítaniuk kell a társaság nettó adósságát az ugyanazon iparág más olajtársaságaival. Nincs értelme összehasonlítani egy olaj- és földgázipari társaság nettó adósságát egy tanácsadó társaság nettó adósságával, kevés, ha van ilyen tárgyi eszközével. Ennek eredményeként a nettó adósság nem jó pénzügyi mutató, ha összehasonlítjuk a különféle iparágakban működő vállalatokat, mivel a társaságoknak rendkívül eltérő hitelfelvételi igényei és tőkeszerkezete lehet.
