Mi a módosított Dietz-módszer?
A módosított Dietz-módszer matematikai módszer a portfólió hozamának értékeléséhez a cash flow súlyozott számítása alapján. A módosított Dietz-módszer figyelembe veszi a cash flow-k ütemezését, és feltételezi, hogy egy meghatározott időtartam alatt állandó megtérülési ráta van. A módosított Dietz-módszer pontosabb, mint az egyszerű Dietz-módszer, amely feltételezi, hogy minden pénzáram az értékelési időszak közepéből származik.
A módosított Dietz módszer a befektetés-kezelési iparban alkalmazott általános hozamszámítás. Az iparág őrzői és a befektetők egyre inkább átláthatóságot keresnek a befektetési hozam kiszámításának és beszámolásának módjában. A módosított Dietz-módszer széles körben elismert, mint jó lépés a befektetési portfólió jobb hozzárendelési jelentése felé.
Módosított Dietz módszer magyarázat
A módosított Dietz módszer a portfólió hozamának dollárral súlyozott elemzése. Ez a portfólió megtérülésének pontosabb módja, mint az egyszerű geometriai hozam módszer, de nehézségekbe ütközhet nagy volatilitású időszakokban, vagy ha egy adott időszakon belül több cash flow van.
A módosított Dietz-módszert időnként módosított belső megtérülési rátának (MIRR) is hívják, amely a tőke költségvetés-tervezési döntéseiben alkalmazott népszerű hozammérő. A visszatérés kiszámításának ez a megközelítése hasonló a dollárral súlyozott hozam módszeréhez, azonban az az előnye, hogy nem igényel megoldást a pontos megtérülési ráta meghatározására.
A módszert Peter O. Dietz szerint nevezték el, akinek eredeti gondolata az volt, hogy gyorsabb, kevésbé számítógép-igényes módszert találjon az IRR kiszámításához. Akkor a mai szabványok szerint ez egy iteratív megközelítést igényelt a lassú számítógépekkel.
Manapság, a technológia fejlődésével a legtöbb rendszer kiszámítja a valódi, időben súlyozott hozamot napi hozam kiszámításával és geometriai összekapcsolásával havi, negyedéves, éves vagy bármely más időszakra vonatkozó hozamot kap. A módosított Dietz-módszer azonban továbbra is hasznos, mivel a teljesítmény-hozzárendelés számítási előnyei az idő-súlyozott számítási módszereknél nem állnak rendelkezésre.
Ez a hozamszámítási módszer a modern portfóliókezelés aláírása. Ez a hozamok kiszámításának egyik módszertana, amelyet a Befektetési Teljesítmény Tanácsa (IPC) ajánlott a globális befektetési teljesítmény standardjai (GIPS) részeként. A GIPS célja, hogy következetességet biztosítson a portfólió hozamának nemzetközi kiszámításakor.
