Lejárati különbség

Mi az érettségi hiány?

A lejárati rés a kockázatérzékeny eszközök és kötelezettségek kamatlábkockázatának mérése. A lejárati rés modelljével meg lehet mérni a nettó kamatbevétel-változó lehetséges változásait. Valójában, ha a kamatlábak megváltoznak, a kamatbevétel és a kamatkiadás megváltozik, amikor a különféle eszközök és források átárazódnak.

Kulcs elvihető

• A lejárati rés a kockázatérzékeny eszközök és kötelezettségek kamatlábkockázatának mérése. Valójában, ha a kamatlábak megváltoznak, akkor a kamatbevételek és a kamatkiadások változnak, amikor a különféle eszközöket és forrásokat átárazzák. A lejáratkori modell segít felmérni a nettó kamatbevétel lehetséges változásait az általános kamatlábak változásai miatt.

A lejárati különbség megértése

A bank likviditási kockázatnak van kitéve, vagyis annak a kockázatának, hogy nem lesz megfelelő készpénz a finanszírozási követelményeinek teljesítéséhez. Annak biztosítása, hogy megfelelő szintű készpénzzel rendelkezzen a műveleteihez; az eszközök és források lejárati idejét figyelemmel kell kísérni. Ha a különbség a tartott eszközök és kötelezettségek futamideje között nagyon nagy, a bankot arra kényszeríthetik, hogy viszonylag drága „ügyeletes pénz” hitelt kérjen.

Mielőtt feltárnánk a lejárati különbséget, először meg kell vizsgálnunk a bankok működését, ami kissé különbözik a legtöbb társaságtól. A bankok eszközei között szerepelnek a kölcsönök, ami ellentmondásos, mivel a kölcsönöket adósságnak tekintjük. Egy bank számára azonban a kölcsön a jövedelemfolyam a tőke és a hitelfelvevőtől származó kamatfizetés formájában. A kötelezettségek viszont magában foglalják a betéteket, amelyek ismét egy egyedi befektető számára eszköz lennének. A bankok azonban fizetnek a betéteseknek az alapokból fizetett kamatot, amelyet kiadásnak kell tekinteni. A betétek természetesen fontosak, mivel ezeket a pénzeszközöket a bank ügyfeleinek nyújtott hitelekre fordítják.

Tehát, ha a kamatlábak emelkednek, a bankok több jövedelmet kereshetnek hiteleikből, de magasabb kamatot kell fizetniük a betéteseknek is. A futamidő-elemzés segít a betéteseknek fizetendő pénz és a kölcsönökből várható jövedelem közötti különbség kiküszöbölésében a különböző időkeretekben.

Időbeli különbségek és időintervallumok

Az egyes eszközök vagy források lejárata meghatározza az értékelni kívánt időszakot. Az intervallum a különbség, amely jelen van a kamatbevételt generáló eszközök és kötelezettségek birtoklása költsége és a részesedések kockázata vagy volatilitása között. A lejárati különbség elemzése összehasonlítja azoknak az eszközöknek az értékét, amelyek vagy lejárnak, vagy egy adott időtartamon belül kerülnek újraértékelésre, azoknak a kötelezettségeknek az értékével, amelyek vagy lejárnak, vagy ugyanazon időszak alatt kerülnek újraértékelésre. Az átárazás azt jelenti, hogy új kamatlábat lehet kapni.

A rés megértése érdekében az eszközöket és a kötelezettségeket lejárati vagy átárazási intervallumok szerint csoportosítják. Például a kevesebb, mint 30 napon belül lejáró eszközöket és kötelezettségeket csoportosítják, a 270 és 365 nap közötti lejáratú eszközöket és kötelezettségeket ugyanabba a kategóriába sorolják, és így tovább. A hosszabb átárazási időszakok érzékenyebben reagálnak a kamatlábak változására, és egy éven belül megváltozhatnak. Az olyan eszköz vagy kötelezettség, amelynek kamatlába nem változhat egy évnél tovább, rögzítettnek tekintendő.

A lejárati különbség a pénzügyi eszközök lejárati idejének súlyozott átlaga, levonva a kötelezettségek súlyozott átlagától a lejárathoz. Az eszközök és a kötelezettségek piaci lejáratának értékét minden lejáratkor meghatározzuk, majd megszorozzuk a kamatlábak változásával, és összegezzük a nettó kamatbevétel vagy -költség kiszámításához. A kapott érték dollárban vagy az összes kereső eszköz százalékában kifejezhető.

Példa az érettség hiányára

Például a bank mérlegét az alábbi táblázat tartalmazza. Számítsuk ki a nettó kamatbevételt (vagy ráfordítást) év végén, ha a kamatlábak 2% -kal (vagy 200 bázisponttal) növekednek.

eszközök
Lebegő kamatozású hitelek (évente 8%)	$ 10
20 éves fix kamatozású hitelek (évente 6%)	$ 15
Összes eszköz	$ 25
Források és saját tőke
Folyó betétek (évente 5%)	$ 12
Lekötött betétek (évi 5%)	$ 8
Saját tőke	$ 5
Összes kötelezettség és saját tőke	$ 25