Mi van bezárva?
A „bezárt” kifejezés olyan helyzetet ír le, amelyben a befektető nem hajlandó vagy nem képes értékpapír kereskedelmére az ezzel kapcsolatos rendeletek, adók vagy szankciók miatt. Ez fordulhat elő olyan befektetési eszközben, mint például a nyugdíjazási terv, amelyhez a munkavállaló nem férhet hozzá egy meghatározott nyugdíjazási időpont előtt.
Kulcs elvihető
- A befektető akkor van bezárva, ha nem hajlandó vagy nem képes értékpapírokkal kereskedni, mert a rendeletek, az adók vagy a szankciók megakadályozzák. A kezdeti nyilvános aukciók során kibocsátott részvényeket gyakran olyan szabályok zárják, amelyek célja, hogy megakadályozzák a társaságok bennfenteket abban, hogy tisztességtelen kereskedelmi előnyöket szerezzenek.
A bezárt helyzet megértése
Ha növekszik az egyén birtokában lévő részvények értéke, a részvényesre tőkenyereség-adót kell fizetni, néhány kivételtől eltekintve. Az adóterhek csökkentése érdekében a befektető ezeket a nyereségeket egy megszüntetési számlán fedezheti. Az egyént bezártnak tekintik , mert ha a befektetés egy részét lejárata előtt visszavonják, a tulajdonos magasabb adókulcsot kap, mint ha várt volna.
A zárt értékpapírok kibocsátásának módja
A zárt értékpapírok leírhatják az ösztönző programok keretében a munkavállalóknak kínált részvényeket, opciókat és opciós utalványokat, amelyek elősegítik a vállalati lojalitást és ösztönzik az erős teljesítményt. Ezek közül a programok közül számos kötelező olyan periódusidőszakra, amely alatt a munkavállaló megkapta az értékpapírokat, de még nem gyakorolja őket (azaz készpénzre vagy készpénzre váltva).
Az ilyen részvényeket vagy opciós utalványokat rendszerint több évig kell tartani, mielőtt azok gyakorolhatók lennének. A lezárt időszak bizonyos szakaszai lehetnek, amikor a részvények meghatározott időközönként megváltoztatják a tulajdonos vagy az adó státusát.
Még az opciók vagy opciós utalványok részvényekké történő átalakításának és egy alkalmazottnak történő megadásának után is lehet egy másik tartási időszak, mielőtt ő eladhatja ezeket a részvényeket. Ilyen esetekben a munkavállalók általában az opciókat az odaítélésükhöz tartozó piaci áron kapják meg, amely gyakorlásuk során a piaci árhoz mély kedvezményt jelenthet. A részvény eladásának időpontjától függően a bevételt alacsonyabban lehet adóztatni, mint az eredetileg kivetették.
A bezárt részvények okai
Amikor egy társaság kezdeti nyilvános vételi ajánlatot vagy részvényeinek első alkalommal történő kibocsátását indítja el a nagyközönség számára, zárolási előírások vonatkozhatnak a társaság alapítóinak, támogatóinak és más korai támogatóinak a tulajdonában lévő részvényekre. Ennek célja, hogy megtiltsa ezeket az embereket, mint a társaságok bennfenteket, részvényeinek eladását vagy átruházását az IPO időszakában, amikor esetleg olyan előnyös vállalati információkkal rendelkeznek, amelyekkel a külső befektetők nem rendelkeznek. Ez az időtartam 90 napig, vagy akár több évig is eltarthat az IPO után. A záródási időszak enyhíti az ilyen manipuláció lehetőségét azáltal, hogy korlátozza a bennfentes kereskedelmet.
A vezetők és a felső vezetés emellett kompenzálhatók olyan zárt részvényekkel is, amelyeket az eredeti odaítélés után egy ideig nem engednek szabadon, a jobb teljesítmény ösztönzése érdekében.
