Tartalomjegyzék
- Mi az a tőkeáttételes ETF?
- A tőkeáttételes ETF-ek magyarázata
- A tőkeáttétel a tőkeáttételes ETF-ekben
- A tőkeáttétel költségei
- Rövid távú lejátszások
- Valódi világ példa
Mi az a tőkeáttételes ETF?
A tőkeáttételes tőzsdén forgalmazott alap (ETF) egy forgalomképes értékpapír, amely származékos pénzügyi eszközöket és adósságot használ az alapul szolgáló index hozamainak fokozására. Míg a hagyományos tőzsdén forgalmazott alap általában egy-egy alapon nyomon követi az alapul szolgáló index értékpapírjait, a tőkeáttételes ETF 2: 1 vagy 3: 1 arányra törekszik.
A tőkeáttételes ETF-ek a legtöbb indexhez elérhetők, mint például a Nasdaq 100 és a Dow Jones ipari átlag (DJIA).
Kulcs elvihető
- A tőkeáttételes tőzsdén forgalmazott alap (ETF) származékos pénzügyi eszközöket és adósságot alkalmaz az alapul szolgáló index hozamainak fokozására. Míg a hagyományos ETF jellemzően egy-egy alapon nyomon követi az alapul szolgáló index értékpapírjait, a tőkeáttételes ETF célja lehet 2: 1 vagy 3: 1 arányban. A tőkeáttétel kétélű kard, azaz jelentős nyereségeket eredményezhet, de jelentős veszteségeket is okozhat.
Tőkeáttételes ETF
A tőkeáttételes ETF-ek magyarázata
Az ETF olyan alap, amely olyan értékpapír-kosarat tartalmaz, amely a követett indexből származik. Például az S&P 500-at követő ETF-ek az S&P 500 részvényét tartalmazzák. Általában, ha az S&P 1% -kal mozog, az ETF szintén 1% -kal mozog.
Egy olyan tőkeáttétellel működő ETF, amely nyomon követi az S&P-t, olyan pénzügyi termékeket és adósságokat használhat, amelyek az S&P minden egyes 1% -os nyereségét 2% vagy 3% nyereségre növelik. A nyereség mértéke az ETF-ben használt tőkeáttétel összegétől függ. A tőkeáttétel olyan befektetési stratégia, amely kölcsönzött pénzeszközöket használ opciók és határidős ügyletek vásárlására az ármozgások hatásának növelése érdekében.
A tőkeáttétel azonban ellentétes irányba is működhet, és veszteségeket okozhat a befektetők számára. Ha az alapul szolgáló index 1% -kal esik, akkor a veszteséget a tőkeáttétel növeli. A tőkeáttétel kétélű kard, tehát jelentős nyereséget eredményezhet, de jelentős veszteségeket is okozhat. A befektetőknek tisztában kell lenniük a tőkeáttételes ETF-ek kockázatával, mivel a veszteségek kockázata sokkal nagyobb, mint a hagyományos befektetéseknél.
A tőkeáttételes ETF-ekkel kapcsolatos kezelési díjak és tranzakciós költségek csökkenthetik az alap hozamát.
A tőkeáttétel a tőkeáttételes ETF-ekben
A tőkeáttételes ETF származékos anyagokat, például opciós szerződéseket alkalmazhat egy adott index kitettségének növelésére. Nem növeli az index éves hozamait, hanem nyomon követi a napi változásokat. Az opciós szerződések lehetővé teszik a befektető számára az alapul szolgáló eszközök kereskedelmét anélkül, hogy kötelesek lennének a biztosítékot vásárolni vagy eladni. Az opciós szerződéseknek lejárati dátuma van, ameddig az intézkedéseket be kell fejezni.
Az opciókhoz előzetes díjak - úgynevezett prémiumok - kapcsolódnak, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy nagyszámú értékpapír részvényt vásároljanak. Ennek eredményeként az olyan befektetésekkel rétegezett opciók, mint például a részvények, növelhetik a részvénybefektetés megtartásának nyereségét. Ily módon a tőkeáttételes ETF opciókkal bővíti a hagyományos ETF nyereségét. A portfóliókezelők kölcsönbe vehetnek további értékpapírok részvényeinek vásárlására, tovább növelve pozícióikat, de növelve a nyereség potenciálját is.
Az inverz tőkeáttételes ETF tőkeáttételt használ pénzt keresni, amikor az alapul szolgáló index értéke csökken. Más szavakkal: egy inverz ETF emelkedik, miközben a mögöttes index csökken, lehetővé téve a befektetők számára, hogy profitot szerezzenek a medve piacról, vagy pedig a piac csökken.
A tőkeáttétel költségei
A kezelési és tranzakciós díjköltségek mellett a tőkeáttételes tőzsdén forgalmazott alapokkal kapcsolatos egyéb költségek is felmerülhetnek. A tőkeáttételes ETF-ek magasabb díjakat fizetnek, mint a nem tőkeáttételes ETF-ek, mert díjakat kell fizetni az opciós szerződések megvásárlásáért, valamint a hitelfelvétel vagy fedezet költségeit. Számos tőkeáttétellel működő ETF költségaránya legalább 1%.
Annak ellenére, hogy a tőkeáttételes ETF-ekkel járnak a magas költségarányok, ezek az alapok gyakran olcsóbbak, mint a fedezet más formái. A fedezettel történő kereskedelem magában foglalja egy bróker pénzt kölcsönözve egy ügyfélnek, hogy a hitelfelvevő részvényeket vagy egyéb értékpapírokat vásároljon a kölcsön fedezetéül tartott értékpapírokkal. A bróker kamatlábat számít fel a fedezeti kölcsönre is.
Például a shortolás, amely magában foglalja részvények kölcsönadását brókertől, hogy lefelé mozogjon, fogadhat legalább 3% -ot a kölcsönből. A margin felhasználása részvények vásárlásához hasonlóan drágává válhat, és eredményezési felhívásokat eredményezhet, ha a pozíció pénzt veszít. Jelzálogkövetelés akkor fordul elő, amikor egy bróker több pénzt kér a számla kiegyenlítésére, ha a biztosíték értékvesztése csökken.
Tőkeáttételes ETF-ek rövid távú befektetésekként
A tőkeáttételes ETF-eket általában azok a kereskedők használják, akik spekulálni szeretnének egy indexen, vagy kihasználnák az index rövid távú lendületét. A tőkeáttételes ETF-ek magas kockázatú, magas költségű szerkezete miatt ritkán használják hosszú távú befektetésekként.
Például az opciós szerződések lejárati idejűek, és általában rövid távon kereskednek. Nehéz hosszú távú befektetéseket tartani tőkeáttételes ETF-ekben, mivel a tőkeáttétel létrehozásához használt származékos termékek nem hosszú távú befektetések. Ennek eredményeként a kereskedők gyakran csak néhány napig tartanak pozíciókat tőkeáttételes ETF-ekben. Ha a tőkeáttételes ETF-et hosszú ideig tartják, akkor a hozamok meglehetősen különbözhetnek a mögöttes indextől.
Előnyök
-
A tőkeáttételes ETF-ek jelentős nyereség potenciálját kínálják, amely meghaladja a mögöttes indexet.
-
A befektetők az értékpapírok széles skálájával kereskedhetnek tőkeáttételes ETF-ek segítségével.
-
A befektetők akkor kereshetnek pénzt, ha a piac hanyatlóban fordított tőkeáttételes ETF-ekkel rendelkezik.
Hátrányok
-
A tőkeáttételes ETF jelentős veszteségeket okozhat, amelyek meghaladják a mögöttes indexet.
-
A tőkeáttételes ETF-ek magasabbak a díjak és költségek arányában, mint a hagyományos ETF-ek.
-
A tőkeáttételes ETF-ek nem hosszú távú befektetések.
Példa egy tőkeáttételes ETF valós világára
A Direxion Daily Financial Bull 3x részvények (FAS) az ETF nagy amerikai pénzügyi társaságok részvényeit tartja a Russell 1000 Financial Services index nyomon követésével. Kiadási aránya 1%, és a kezelt eszközök 1, 5 milliárd dollár feletti. Az ETF célja, hogy a befektetők háromszor megtérülést biztosítson a követett pénzügyi részvényekért.
Ha például egy befektető 10 000 dollárt fektetne az ETF-be, és az indexből követett részvények 1% -kal növekednének, akkor az ETF 3% -ot hozna vissza ebben az időszakban. Ha azonban az alapul szolgáló index 2% -kal esne, akkor a FAS 6% -os veszteséget szenvedne ebben az időszakban.
Mint korábban kifejtettük, a tőkeáttételes ETF-eket rövid távú piaci mozgásokhoz használják, és nagyon gyorsan nagy nyereségeket vagy veszteségeket eredményezhetnek a befektetők számára.
