A LendingClub alapvetően különbözik a többi robo-tanácsadástól, amelyeket ebben a sorozatban áttekintettünk. A San Francisco-i LendingClub 2007-ben alapított, a Facebookon alapított peer-to-peer hitelező intézmény. Az ügyfél részleges három és öt éves kölcsönöket vásárol, miután több feltételt megvizsgált egy keresési funkción keresztül, és jövedelmet kapott fedezetlen hitelezőként, a fizetésképtelenség elleni védelem nélkül. hitelfelvevő vagy intézmény. A LendingClub platformot is kínál kölcsönhöz.
A társaság 2014-ben nyilvánosságra került a New York-i Értéktőzsdén, miután rögzítette a kölcsönöket fix kamatozású értékpapírokként, és pénzt keres fel a hitelfelvevők és hitelezők által felszámított szolgáltatási díjak révén.
Legalább 1000 USD szükséges adóköteles vagy nyugdíjszámla megnyitásához. Több ügyfél megosztja az egyedi bankjegyeket legalább 25 dolláros befizetéssel, és havonta fizet tőket és kamatot. A programot nem minden országban hagyják jóvá, és a visszatérítéseket személyi jövedelemként adóztatják, nem pedig tőkenyereségként, mivel nem felelnek meg az IRS kritériumoknak. A LendingClub az elmúlt években üzleti és automatikus refinanszírozási hiteleket adott hozzá, de az ügyfelek nem vehetnek részt ezekben az adósságokban.
A LendingClub digitális első befektetési platformnak számít, de az algoritmusok elsősorban a befektetők és a magánhitelek összehangolására koncentrálnak. Ez egyedülálló megközelítés, de van néhány fontos figyelmeztetés is, amelyet tudnia kell a belépés előtt. Néhány viszonylag legújabb fejlesztéssel kezdjük.
Fontos fejlemények
Az alapítót, Renaud Laplanche-t 2016-ban bocsátották el a LendingClub igazgatóságának vezérigazgatójává, kényszerítve a belső és kormányzati áttekintéseket, valamint az együttes fellépést. 2018. szeptemberében a Laplanche rendezte a SEC csalási díjait, amelyek „a társaság egyes hitelezési termékeinek helytelen megváltoztatásával egészségesnek tűntek”, és beleegyezett abba, hogy három évre elhagyja az értékpapír-iparágot, és 200 000 dolláros pénzbírságot fizet.
A szabályozási kérdések története
A LendingClub-ot a SEC bírságban büntette azért, mert egyes hiteleinek hamis minősítése hamis volt.
A társaságot 4 millió dolláros bírság megfizetésére kötelezték a Laplanche vezetésével felmerült problémákért. A cég védelmében a SEC kijelentette, hogy a LendingClub „azonnal megoldja a problémákat, és rendkívüli együttműködést folytatott az ügynökség nyomozásával”. A botrány azonban jelentős károkat okozott a társaság NYSE tőzsdei tőzsdén, a részvények kereskedelme a IPO-ár 2019. májusban.
Előnyök
-
A befektetés egyedi megközelítése
-
Lehetővé teszi a befektetőknek, hogy befektessenek magánhitelekbe
-
Teljesen közzétett módszer
-
A havi jövedelem lehetősége
Hátrányok
-
Nincs pénzügyi tanácsadás
-
Nincs védelem a vállalat mulasztása ellen
-
Ciklikus eszközkitettség
-
Befolyás a SEC végrehajtási intézkedéseiből
Fiók beállítása
2.3A program nem rendelkezik engedéllyel Alaszkában, Új-Mexikóban, Észak-Karolinában, Pennsylvaniában vagy Ohioban. Számos más állam nem engedélyezi a Note vásárlását a LendingClubon keresztül, de engedélyezi a kereskedést a Folio másodlagos piacán. A szigorú támogathatósági szabályok sok jelentkezőt elriasztanak, mivel a platformnak legalább 70 000 dollár éves bruttó jövedelmet és 250 000 dollár nettó vagyont igényel az engedélyezett államokban, kivéve Kaliforniát (a LendingClub legnagyobb működő állama).
Kaliforniai követelmények:
a) Az éves bruttó jövedelem legalább 85 000 USD és nettó értéke 85 000 USD
VAGY
b) nettó értéke 200 000 USD
A kaliforniai ügyfelek akár 2500 dollárt is befektethetnek, ha nem teljesítik egyik követelményt, míg az összes engedéllyel rendelkező állambeli befektetők nem vásárolhatnak nettó vagyonuk 10% -át meghaladó értékű bankjegyeket.
A beállítási folyamat nem tesz fel kérdéseket az életmód kérdésével kapcsolatban, és nem vizsgálja meg az életkorot, az eszközöket vagy a kockázati toleranciát, így a portfólióválasztást a befektetőnek hagyja, aki köteles benyújtani a hitelprofil engedélyezési nyilatkozatát. Az ügyfelek befektetési stratégiát választanak, de az automatikus befektetési opcióra korlátozódnak, és attól, hogy rendszeresen járuljanak-e hozzá. A LendingClub támogatja az egyedi és a közös adóköteles számlákat, valamint a hagyományos IRA-kat, Roth IRA-kat, vagyonkezelői számlákat, letétkezelői számlákat, vállalati számlákat és a képesített nyugdíjazási tervekből történő átváltásokat.
Az ügyfelek a másodlagos piacon is kereskedhetnek vele a Folio Investing bróker-kereskedőn keresztül. Külön kereskedési számlát kell létrehozni, és több állam nem engedélyezi a részvételt. A LendingClub kijelenti, hogy ezen a helyszínen nem garantálja a likviditást, és nehéz meghatározni a számla használatának kockázatát, annak ellenére, hogy azt megfelelően dokumentálják a marketing- és a közzétételi nyilatkozatokban.
Célmeghatározás
1.7A LendingClub nem nyújt pénzügyi tanácsadást. Felhasználóként minden vásárlási, eladási és egyéb befektetési döntést meg kell hoznia, kivéve az automatizált befektetési programot, amely szintén ügyfél-vezérelt. A számlákat annyi portfólióra bonthatja, amennyit kiválasztott az adott célok elérése érdekében, de nincs célkövetési vagy tervezési erőforrás, kivéve az alapvető teljesítményadatokat.
Számlaszolgáltatások
3.9A számlakezelési oldalon megjelenik az alsó sorrendű kölcsönösszegzés és az értékpapírok szerinti bontás. A kördiagram felosztja a hitelminősítés szerinti elosztást, míg a második összefoglaló mezőben az átlagos kamatláb, a megszerzett tőke, a megszerzett kamat és a hitelfelvevői kifizetések szerepelnek. Az interfész lehetővé teszi az ügyfeleknek riasztások beállítását, az automatikus befektetés bekapcsolását, a kereskedési platform elérését és a számlára történő átutalást.
Az „Portfólió felépítése” funkció robusztus keresési és szűrési képességeket biztosít, amelyek elutasíthatják a jegyzékbe vett kölcsönöket vagy kölcsönöket a hitelfelvevő igazolt jövedelme nélkül. Kiválaszthatja, hogy mennyi összes készpénzt fektessen be, és mennyit fektessen be egy kötvényre, és ez egy átlagos kamatlábat jelenít meg, amelyet kölcsönkategóriák szerint osztanak le. A kiegészítő opciók eloszthatják a kitettséget a különböző hitelminőségek és feltételek között.
Az automatizált befektetési programot úgy állíthatja be, hogy kiválasztja a befektetési osztályokat, a terminálbeállításokat és a minimális bankjegyméretet. A szolgáltatás bekapcsolásakor a rendszer megvásárol jegyzeteket a portfólióról, amikor a készpénz elegendő szintre növekszik. A készpénz felhalmozódik a havi tőke- és kamatfizetésekből. Az automatikus befektetés kiválasztása után továbbra is manuálisan vásárolhat, és a szolgáltatást bármikor be- és kikapcsolhatja.
Portfólió tartalma
3A befektetők részleges tulajdonjogot kapnak a nem fedezett három és öt éves személyes kölcsönökhöz, miután áttekintették a hitelminőséget, a kamatlábat és a futamidőt, a LendingClub hitelképesség-elemzése és más hitelképesség-mutatók alapján. A marketing anyagok azt állítják, hogy a hitelfelvevő hitelkérelmében „több száz adatpontot” értékelnek. A befektetési kategóriákat 35 osztályra és kamatlábra osztják fel, az A1-től (legjobb) a G5-ig (legrosszabb) kezdve. A tájékoztató mikroszkopikus részleteket tartalmaz a LendingClub kockázatvállalási módszeréről, de a főbb címsorok azt mutatják, hogy a társaság csak a következő hitelfelvevőket fogadja el:
- A FICO minimális pontszáma: 660Tőke-jövedelem arány 40% alatt az adósság / jövedelem arány elfogadható határokon belül
A LendingClub hitelképességi jelentést is igényel, amelynek legalább két változó számlája van, öt vagy kevesebb hitelkérdezés az elmúlt hat hónapban, és legalább 36 hónapos hiteltörténete. A jövedelem ellenőrzését diszkrecionális alapon végzik, és a LendingClub elismeri, hogy a hitelfelvevői megállapodások egyenlege „anélkül történik, hogy bármilyen dokumentációt beszereznének arról, hogy a kérelmező képes-e megfizetni a kölcsönt”.
A társaság jövedelemben részesül a hitelfelvevő kezdeményezési díjai és a befektető szolgáltatási díjai révén. A LendingClub 2015 óta több mint 29 milliárd dollár hitelt bocsátott ki, a legnagyobb kitettség Kaliforniában és Texasban volt. A besorolási fokozat az idő múlásával javult: a 2019-es hitelek több mint fele „A” vagy „B” besorolású, míg az ötödik évükben (2015) a 60 hónapos kölcsönök nagy része „A” vagy „B” kategóriába esett.
Hitel és nemteljesítés százalék szerinti bontásban (2015. első negyedév – 2019 első negyedév):
- Összes hitel: 100% teljes mértékben kifizetett: 36, 03% Jelenlegi: 35, 35% Késő: 1, 05% Kifizetve: 7, 09%
Hitel bontás jelentett cél szerint (2019. első negyedév):
- Hitelkártya-kifizetés: 22% refinanszírozás: 45% egyéb: 33%
Átlagos kamatláb (2019. első negyedév):
- 36 hónapos kölcsönök: 11, 43% 60 hónapos kölcsönök: 14, 29% Összes hitel: 12, 67%
A LendingClub ragaszkodik ahhoz, hogy a kockázatot a diverzifikáció révén csökkentsék, legalább 100 különbözõ minõségû értékpapírra osztva, de ez nem felel meg a Modernizálási Portfólióelmélet (MPT) diverzifikációs tulajdonságainak. A programot nem tesztelték recesszió, depresszió vagy medvepiacon. Ezen túlmenően nincs eszközdiverzifikáció, mivel az összes hitel beletartozik a fogyasztói hitel eszközosztályba, ami közismert ciklikus.
A LendingClub a weboldalon 2008 és 2019 között 4–8% -os éves hozamot hajt meg, de ez félrevezető, mert a finom nyomtatás azt jelzi, hogy a 100-nál kevesebb értékű vevővel rendelkező befektetők 20% -a évente 8, 75% -ot veszített el, míg a befektetők több mint 99% -a 100 vagy több jegyzettel pozitív hozamot szereztek. Noha a LendingClub nem felel meg az MPT-nek, és kizárólag egy eszközosztályon - adósságon alapul -, a potenciális befektetők számára elérhető információk minősége csodálatos. Ha Ön egy viszonylag tapasztalt befektető, aki kényelmesen felülvizsgálja a módszertant és kockázati tőkebefektetést keres, akkor a LendingClub erős jelölt lehet. Az alacsony kockázatú toleranciával, kevesebb tapasztalattal vagy korlátozott tőkemennyiséggel rendelkező befektetőknek azonban nagyon óvatosnak kell lenniük.
Portfólió menedzsment
2.3A LendingClub szigorúan kezdeti, amikor segítséget nyújt a portfólió kezelésében. A társaság nem hoz létre és nem kezel portfóliókat, kivéve az ügyfelek megrendeléseinek követését az Automated Investing program segítségével. A LendingClub nem nyújt ajánlásokat vagy tanácsokat a portfólió tartalmáról, kezeléséről vagy a hosszú távú stratégiáról. Újra kiegyensúlyozza az Ön portfólióját abban az értelemben, hogy automatikusan csökkenti a készpénzállományt azáltal, hogy a kezdeti előírásoknak megfelelően újra befekteti a bankjegyekbe. Nincs adóvesztés-betakarítás, mivel a befektetési nyereséget rendszeres jövedelemként, nem pedig tőkenyereségként kell elszámolni.
Felhasználói tapasztalat
3.9Mobil élmény:
A LendingClub dedikált mobilalkalmazásokat kínál iPhone és Android operációs rendszerekhez, lecsökkentített fiókkezelési funkciókkal, amelyek esetleg nem helyettesítik a személyi számítógépre történő bejelentkezés szükségességét. Mindkét operációs rendszer kétfaktoros hitelesítés révén további biztonságot nyújt.
Asztali élmény:
A webhely könnyen navigálható, kiemelve a fő számlafunkciókat és szolgáltatásokat. A kapcsolattartási információkat nehéz lehet megtalálni, és azokat a „Rólunk” szakaszban rejthetjük el. A támogatási és oktatási segédanyagok hasznosak, de ismétlődőek, és ugyanazon marketing igényeket visszanyerték a befektetési filozófiáról, az eljárásokról és a visszatérésekről több kapcsolaton keresztül. Ennek ellenére, ha mélyebben belemerül a másodlagos oldalakba, rengeteg részlettel jutalmazza meg a módszertant és a számlafunkciókat. Nagyon javasoljuk, hogy bárki, aki a LendingClub-ot nézte, nézd át magadnak a módszertant. Előzetesen felmerülnek azok a hiányosságok, amelyek torzíthatják a felszínen azt, amely ésszerű kockázat-hozam-kompromisszumnak tűnik.
Vevőszolgálat
2.3Megállapítottuk, hogy a LendingClub ügyfélszolgálat hosszú várakozási idővel rendelkezik. Az ügyfélszolgálati órákat hétfőtől péntekig 7: 00-től 17: 00-ig sorolják fel a csendes-óceáni idő szerint. Az ügyfelek telefonon vagy e-mailben kapcsolatba léphetnek a LendingClub-tal, de nincs élő csevegés.
Három kapcsolatfelvételi kísérlet az üzleti nap folyamán, különböző időpontokban, elfogadhatatlanul 6 perces és 40 másodperces várakozási időt eredményezett az ügyfelek képviselőinek eléréséhez, akik kevés vagy nem tudtak az alapvető program részleteiről. Egy hasznos GYIK válaszol a legtöbb kérdésre, de a tájékoztató sok nem közzétett részletet tartalmaz.
Oktatás és biztonság
3A „Befektetői oktatási központ” csak egy visszatérő GYIK a programról, amelyet egy HELP alkalmazás másol. A blog valódi oktatási portálként szolgál, hasznos cikkeket tartalmaz a piaci kölcsönökről, de kevés tanácsadással vagy céltervezéssel. A webhely 256 bites SSL titkosítást használ, de nincs Securities Investors Protection Corporation (SIPC) biztosítás, többletbiztosítás vagy egyéb védelem a katasztrófa veszteségekkel szemben. Tehát szólva, nincs védelme a társasággal szemben, hogy mulasztja el és elviszi portfólióját.
Jutalékok és díjak
1.9A LendingClub alacsony díjakat kínál, de a befektetők végül fizetnek minden hitelfelvevői mulasztásért. Ebben az összefüggésben a díj kevés védelmet nyújt, és elsősorban a magánbefektetőknek nyújtott magánhitel kölcsönök kiszolgálására szolgál. A LendingClub 1% szolgáltatási díjat számít fel a „fizetési határidőre vagy az alkalmazandó türelmi időtartamra beérkezett kifizetések összegétől”. Ez 40% -ot is meghaladó beszedési díjat számít fel a késedelmes hitelekből származó pénzeszközök megszerzésére.
Jól illusztrálja a LendingClub az ön számára?
A LendingClub fejlett technológiájú megközelítést mutat be a fix jövedelmű befektetéseknél, de három fő kockázati tényezőt kell figyelembe vennie:
- A befektetők függnek a jegyzési és beszedési gyakorlatoktól, amelyek nem működnek gazdasági visszaesésben.A portfólió nem diverzifikált, mivel a kitettséget kizárólag a fogyasztási hitel eszközosztályban veszik figyelembe, amelyet a gazdasági ciklus nagymértékben befolyásol. Az befektetők nem nyújtanak védelmet a kölcsönök ellen vagy a társaság alapértelmezett értéke.
Ezenkívül a LendingClub nem nyújt befektetési tanácsadást, és a magas alkalmassági követelmények révén kiszorítja a kevésbé tapasztalt ügyfeleket. Ez a gyakorlat azt jelzi, hogy a társaság kifinomult befektetõket akar, akik nagy veszteségeket tudnak viselni annak ellenére, hogy a kisebb szöveges ügyfeleknek szánt marketingszöveget tartalmaznak. Az összes hátrányt figyelembe véve a leendő ügyfeleknek saját felelősségükre kell eljárniuk, mivel potenciálisan elveszíthetik befektetéseik 100% -át.
Módszertan
A Investopedia arra törekszik, hogy a befektetők számára elfogulatlan, átfogó áttekintést és minősítést nyújtson a robo-tanácsadókról. 2019-es áttekintésünk hat hónap alatt a 32 robo-tanácsadói platform összes aspektusának értékelését eredményezi, ideértve a felhasználói élményt, a célmeghatározási képességeket, a portfólió tartalmát, a költségeket és díjakat, a biztonságot, a mobil élményt és az ügyfélszolgálatot. Több mint 300 adatpontot gyűjtöttünk, amelyek mérlegeltek a pontozási rendszerünkben.
Minden robo-tanácsadót, akit megvizsgáltunk, felkértünk, hogy töltsön ki egy 50 pontos felmérést platformjáról, amelyet az értékelésünk során használtunk. A robo-tanácsadók közül sokan szintén személyes demonstrációkat tartottak számunkra platformjaikról.
Iparági szakértői csapatunk, Theresa W. Carey vezetésével, elvégezte felülvizsgálatainkat és kidolgozta ezt az iparágban legjobb módszert a robo-tanácsadói platformok rangsorolására a befektetők számára minden szinten. Kattintson ide, hogy elolvassa a teljes módszertant.
