Az új egyesülésektől kezdve a változó rendeletekig 2019 mozgalmas év volt, és a lassulás jeleit nem jelzi. Szóval mit várhat az ipar 2020-ban? Annak érdekében, hogy rávilágítson a várható változásokra, fontos visszatekintni az év legfontosabb eseményeire és arra, hogyan alakultak át a tanácsadói táj.
Kulcs elvihető
- A közelmúltbeli Charles Schwab-TD Ameritrade egyesülés a két fő letétkezelői platformot egyesíti, és ez korlátozhatja a tanácsadók lehetőségeit. beköltözni a 2020-ra. Új szabályok, beleértve a Legjobb Érdeklődést, megváltoztatják a tanácsadók és az ügyfelek kapcsolatát, bár nem minden tanácsadó tartózkodik a változásokon.
Hogyan befolyásolja a Charles Schwab-TD Ameritrade egyesülése a letétkezelői platformokat
Kevés dolog befolyásolta az idei tanácsadási helyzetet, mint a Charles Schwab és a TD Ameritrade közelmúltbeli egyesülése. Az összefonódás, amely két legfontosabb letétkezelői platform, sok tanácsadót aggódott, hogy kevesebb vagyonkezelési lehetőségük lehet a továbblépéshez. De ezek a félelmek nem veszik figyelembe a teljes képet.
Noha az opciók valószínűleg ésszerűbbek lesznek a továbblépő tanácsadók számára, a kereskedési költségek szintén meghaladják azt az előnyt, amelyet a tanácsadók tovább tudnak adni ügyfeleiknek. Sőt, mivel a két platform integrációja várhatóan legalább három évig tart, a tanácsadóknak idejük lesz alkalmazkodni a változásokhoz - és szükség esetén alternatív megoldásokat keresni.
Miért alakítják át az egyesülések és felvásárlások az iparágat?
A Schwab-TD Ameritrade fúzió volt a 2019-es legnagyobb egyesülés, de nem ez az egyetlen. Valójában, amint Bob Oros, a HighTower vezérigazgatója nemrégiben rámutatott, az egyesülések és akvizíciók nagy tendencia voltak ebben az évben, és az elkövetkező évben még inkább növekedni fognak. "Most láthatjuk, hogy az árnyékolódik" - mondja Oros. "Ahogyan a többi tanácsadó nem csak a gumiabroncsokat rúgja, hanem ténylegesen aláírja az NDA-kat, megosztja az adatokat és megkapja az értékmutatásokat - ezek a jelek előfutárai valamely cselekvéshez."
Ez különösen igaz azokra a tanácsadókra, akik figyelembe veszik a növekedésorientált egyesüléseket, de tágabb értelemben a pénzügyi szolgáltatási ágazatra is vonatkozik, és magában foglalja az olyan ügyleteket is, mint például a Texas Capital Bancshares és a Independent Bank Group között létrejött üzlet, amelyet 2019. december elején megerősítettek 3, 12 milliárd dollárért.. Ez magában foglalja az Egyesült Capital nemrégiben megszerzett Goldman Sachs általi 750 millió dolláros árát is. Az elkövetkező év felé tartva valószínűleg még több ilyen típusú összeolvadást tapasztalunk.
Hogyan változtatja meg a tanácsadó és az ügyfél kapcsolatát a legjobban a szabályozás?
Míg az egyesülések rázta meg az iparágot ebben az évben, nem ez volt az egyetlen nagy trend. Egy másik kulcsfontosságú fejlemény a rendelet legfontosabb érdekeire vonatkozó szabály elfogadása, amelynek célja a befektetők védelmének javítása és a tanácsadói magatartás szabványosítása a folyamat során. Az eredetileg 2018 tavaszán javasolt szabályt a SEC az ez év júniusában fogadta el, bár nem mindenki fogadta el azt. „A szabályozás legfőbb érdeke valószínűleg hátrányosan érinti azokat a lakossági befektetőket, akiknek minőségi tanácsadásra van szükségük, amely az érdekeket állítja előtérbe” - mondta Jon Stein, a Betterment alapítója és vezérigazgatója.
Most már teljes mértékben hatályban van a szabály, amelyet továbbra is kritizálnak azért, hogy a bróker-kereskedők és tanácsadók szerepét összevonják anélkül, hogy elszámolnák az általuk nyújtott különféle szolgáltatásokat. „Természetesen úgy gondolom, hogy a tanácsadói terület legfontosabb„ trendje ”ebben az évben a Legjobb Érdeklődés kiadása volt, amely formálhatja a pénzügyi tanácsadók szabályozását a következő évtizedre… és a XYPN peres eljárás a Reg BI ellen, amely, ha sikeres lenne, ha felhagyná a Reg BI-t, és visszaadná a tanácsadói rendeletet az elkövetkező évtizedre! ”- mondta Michael Kitces, a Pinnacle Tanácsadó Csoport vagyonkezelési partnere és igazgatója.
A bizalmi szabály halála
Az idei év másik kulcsfontosságú eseménye a bizalmi szabály feltámadásának kísérlete volt. Az eredetileg 2010-ben javasolt szabály a pénzügyi ágazat egyik vitatott témája volt, sok bróker és befektetési vállalkozás mindent megtesz annak érdekében, hogy megakadályozzák annak alkalmazását. A szabály 2018. júniusában történt levetése után úgy gondolták, hogy halott a vízben, amíg Alexander Acosta korábbi munkaügyi miniszter nem jelentette be májusban, hogy a DOL dolgozik az újjáéledés céljából. A jelenlegi állapotban a szabályt még nem fogadták el.
Noha nehéz pontosan felmérni, hogy milyen típusú változásokra számíthatunk az elkövetkező évben, az egy egyértelmű: a pénzügyi szolgáltatások helyzete szeizmikus változáson megy keresztül.
