Major költözik
A Deutsche Bank AG (DB) bejelentette, hogy világszerte 18 000 munkavállalót elbocsát, és bezárja részvénykereskedelmi osztályát. A 2008-as pénzügyi válság közvetlen helyzetében a bank alkalmazottait a londoni irodákból (az Egyesült Királyság műveletei jelentik a tőkeemelést) és a közeli kocsmába áramlottak.
Az elbocsátásokra adott reakció nem mindig negatív - a trimmeri szervezet néha azt jelenti, hogy a haszonkulcsok javulnak, és prémiumot érdemel. A Deutsche Bank tüzelései azonban egy újabb jele egy problémás szervezetnek, amely soha nem tért vissza a 2008-as pénzügyi válság egy-két ütéséből és a 2010-től 2012-ig tartó görög adósságválságból.
Technikai szempontból a Deutsche Bank részvényei pénteken egy részvényenkénti 8 dollár ellenállás feletti kitöréssel flörtöltek. Ugyanakkor egyértelmű, hogy az állomány visszatér a mélypontjához. Az alábbi ábra a Deutsche Bank német részvényeit mutatja, euróban, amely szerintem még jobb szemlélteti az elmúlt két kereskedési ülés pillangófűrészét.
Van valamit tanulni a Deutsche Bank összeomlásáról? Véleményem szerint a befektetőknek nagyon szorosan figyelemmel kell kísérniük a bajba jutott európai bankokat. A Deutsche Bank nem az egyetlen bank, ahol problémák vannak - még a legrosszabb állapotban sem. Lehetséges, hogy az európai bankrendszer instabilitása áttörhet az amerikai bankrendszerbe is.
A kamatlábak nagyon alacsonyak, ami segíthet ösztönözni a hitelfelvevőket, de ez azt is jelenti, hogy a bankoknak nagyon alacsony margó van a hitelfelvételi költségek és a kölcsönökből származó kamatbevétel között (hozamkülönbözet). Nem akarom félrevezetni, ha ezt összehasonlítom a Bear Stearns-rel 2008-ban, de a Deutsche Bank kapitulációja figyelemre méltó fejlemény, amelynek a befektetőknek óvatosabbnak kell lennie a pénzügyi szektorban általában.
Russell 2000
Bár a nagy kapitalizációjú indexek új csúcsokon vannak, a kis sapkák továbbra is alulteljesítenek. Például a Russell 2000 kis kapitalizációs indexe kétszer annyival csökkent, mint az S&P 500, mivel továbbra is visszatér a jelenlegi csatorna ellenállási szintjéhez.
Amint az az iShares Russell 2000 ETF (IWM) következő ábráján látható, az alap részvényenként 146 és 158 dollár között sodródott, soha nem fejezte be teljesen a saját fordított fej- és vállmintáját. A 146 dolláros támogatás továbbra is jó az új vásárlók számára, és azt várom, hogy ez az erős ellenállási szint befolyásolja a befektetői érzelmeket, ha az érintetlen marad.
:
A Kereskedelmi Bankok előtti kemény bevételi szezon előre
Miért nem annyira rémisztő a második negyedévi kereset, ahogy néznek ki
A Facebook állomány legfontosabb szintjei 2019 második felében
Kockázati mutatók - A piac szélessége
Az S&P 500 visszavonta a múlt héten elért nyereségek egy részét, ám a volatilitás továbbra is viszonylag alacsony. A felszínen ez biztatónak tűnik. Ha azonban azt akarjuk értékelni, hogy mennyire erős a rally, érdekes tanulmány az S&P 500 összehasonlítása, amelyet a piaci kapitalizáció alapján súlyoznak az S&P 500-tal szemben azonos súlyú indexen.
Jelenleg az S&P 500 ki van téve a legnagyobb kitettséggel a legnagyobb társaságoknak (a nyerteseknek), és a legkevésbé a legkisebbeknek a kitettsége (leginkább a vesztesek vagy a kockázatosabb részvények), tehát ha a legnagyobb vállalatoknak nagyon jól teljesítenek, akkor az index emelkedik még akkor is, ha a kisebb cégek rosszul teljesítenek. Ez akkor fordulhat elő, amikor a befektetők olyan részvényekbe rohannak, amelyek készpénztartalékot használnak visszavásárlások végrehajtására, vagy nagyobb vállalkozásokat használnak védekező stratégiának a piaci volatilitás ellen.
Az azonos súlyú index az S&P 500 átlagos teljesítményét méri, mintha minden részvény, függetlenül attól, hogy milyen nagy, az index 0, 20% -a. Ha az azonos súlyú index alulteljesíti a szokásos indexet, akkor feltételezhetjük, hogy a piac szélessége gyenge.
Az S&P 500 utoljára új magasra került, míg az egyenértékű index gyengeségei voltak: 2018. január, 2018. szeptember, 2019. április és 2019. július. Ez azt jelenti, hogy kevesebb részvény hajtja a rallyt, ami a rövid távú visszafordításokat növeli. valószínűleg. Amint az a következő ábrán látható, ez a gyengülő szélesség már február vége óta létezik, így a befektetőknek kissé aggódniuk kellene.
Ne tévessze fel az ilyen információkat az "eladási jel" mellett, inkább olyan, mintha az időjárás-előrejelzést olvassa volna. Ha növekszik a csapadék esélye, vegyen esernyőt, amikor elindul az irodába, de ne hagyja abba a munkáját. Véleményem szerint ez azt jelenti, hogy a kereskedők a hirtelen volatilitás elleni fedezetet keresik, miután a jövedelmek ebben a hónapban elkezdenek növekedni, valószínűleg örülni fognak.
:
Miért vásárolna meg egy társaság a saját részvényeit?
Az azonos súlyú ETF-ek néhány előnye
3 technikai ok, ami miatt a bikapiac vége lehet
Lényeg - óvatos a bevétel előtt
Utálom, hogy a Chart Advisor ezt a kérdést megjegyzés nélkül hagyja, de a kamatcsökkentésre és a jövedelemre vonatkozó várakozások már olyan magasak, hogy úgy érzem, hogy rövid távon valamilyen kiegyensúlyozatlan kockázatnak van kitéve a lefelé mutató kockázatoknak. Úgy gondolom, hogy egy ilyen helyzet fényes oldala az, hogy ha igazam van, nagy lehetőségeknek kell lenniük arra, hogy néhány hét alatt visszavásárolják támogatást.
