Mi az a befektetési fokozat?
A befektetési osztály olyan besorolás, amely azt jelenti, hogy az önkormányzati vagy vállalati kötvény viszonylag alacsony nemteljesítési kockázatot jelent. Azok a kötvényminősítő cégek, mint a Standard & Poor's és a Moody's, különböző megnevezéseket használnak, amelyek nagy- és kisbetűket tartalmaznak „A” és „B”, hogy azonosítsák a kötvény hitelminősítési besorolását.
Az "AAA" és "AA" (magas hitelminőség), valamint "A" és "BBB" (közepes hitelminőség) minősül befektetési fokozatnak. Az ezen megnevezés alatti kötvények ("BB", "B", "CCC" stb.) Hitelminősítéseit alacsony hitelminőségűnek tekintik, és általában "felesleges kötvényeknek" hívják.
Befektetési fokozat
A befektetési fokozat megértése
A hitelminősítések rendkívül fontosak, mivel közvetítik egy bizonyos kötvény vásárlásával járó kockázatot. A befektetési fokozatú hitelminősítés alacsony hitelkockázat-kockázatot jelez, ez vonzó befektetési eszközké teszi, különösen a konzervatív befektetők számára.
A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy az államkötvényekre, más néven kincstárakra nem vonatkozik hitelminősítés, mindazonáltal ezeket az értékpapírokat tekintik a legmagasabb hitelminőségűnek.
Önkormányzati és vállalati kötvényalapok esetében az alap társaság irodalma, például az alap prospektus és a független befektetési kutatási jelentések az "átlagos hitelminőséget" fogják jelenteni az alap portfóliójának egészére vonatkozóan.
Befektetési fokozatú hitelminősítési részletek
A befektetési osztályba tartozó kibocsátók hitelminősítései a BBB- vagy Baa felett vannak. A pontos minősítés a hitelminősítő intézettől függ. A Standard & Poor's esetében a befektetési osztályú hitelminősítések a következőket foglalják magukban:
- AAAAA + AAAA-
Az ebben a kategóriában bármilyen hitelminősítéssel rendelkező vállalatok nagy hitelekkel bírnak a kölcsönök visszafizetésére; Azonban azok, akik AAA-minősítéssel rendelkeznek, a halom tetején állnak, és úgy ítélik meg, hogy azok közül a legmagasabb a hitelképesség-visszafizetési képességük.
A következő kategóriába a következő besorolások tartoznak:
- A + AA-
Az ilyen besorolással rendelkező társaságokat stabil egységeknek kell tekinteni, amelyek szilárd képességekkel rendelkeznek a pénzügyi kötelezettségvállalások visszafizetésére. Azonban ezek a vállalatok kihívásokkal szembesülhetnek a romló gazdasági körülmények között.
A Standard and Poor's által nyújtott befektetési osztályú hitelminősítések alsó szintje a következő:
- BBB + BBBBB-
Az ilyen besorolással rendelkező vállalatokat széles körben "spekulatív besorolású" kategóriának tekintik, és még inkább érzékenyek a változó gazdasági körülményekre, mint az előző csoport. Ennek ellenére ezek a vállalatok nagyrészt bizonyítják adósságfizetési kötelezettségeik teljesítésének képességét.
A Moody's szerint a befektetési osztályú kötvények a következő hitelminősítéseket tartalmazzák:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
A legmagasabb besorolású Aaa kötvények a legkevesebb hitelkockázattal járnak abban az esetben, ha a vállalat vissza nem téríti a kölcsönöket. Ezzel szemben a középszintű Baa-besorolású vállalatoknak továbbra is lehetnek spekulatív elemei, amelyek magas hitelkockázatot jelentenek - különösen azok a vállalatok, amelyek adósságot fizettek a várható jövőbeli cash flow-kkal, amelyek a vártnál nem valósultak meg.
Kulcs elvihető
- A befektetési osztályú besorolás azt jelzi, hogy a vállalati vagy az önkormányzati kötvények viszonylag alacsony nemteljesítési kockázattal járnak. A különféle kötvényminősítő intézeteknek különböző minősítési szimbólumok vannak, hogy befektetési osztályú kötvényeket jelezjenek. alapértelmezett értékre. A Moody's „Aaa” besorolást kap azoknak a társaságoknak, amelyeket a legkevésbé valószínűnek tekinti az alapértelmezett mulasztás.
Különleges megfontolások: Hitelminősítés
A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a társaságok kötvényeinek ügynökségi besorolása a „BBB” -ről „BB” -re csökkenti az adósságát a befektetési fokozatból „szemét” státusba. Noha ez csak egy lépéssel csökken a hitelminősítésben, a következmények súlyosak lehetnek.
A szemét állapotba eső távírások azt mutatják, hogy egy társaság küzdhet adósságainak megfizetésekor. A leminősített státusz a vállalatok számára még nehezebbé teheti a finanszírozási lehetőségek beszerzését, lefelé mutató spirált okozva, mivel a tőkeköltségek növekednek.
