A felfedezetlen kilátásokkal teli világban soha nem késő kipróbálni valami újat. Azok a befektetők, akik most alfa- és bétaverziót keresnek, gondolkodhatnak egy kis szamba hozzáadásával portfóliójukba. Folyamatosan növekvő gazdasággal, stabil pénzügyi piaccal és liberális befektetési környezettel Brazílianak lehetősége nyílik sötét lóvá válni a feltörekvő piacok közötti versenyen. De ehhez Brazíliának csak folytatnia kell a jelenlegi pályáját anélkül, hogy drasztikus lépéseket tennie. Olvassa tovább, hogy megtudja, mit kínál Brazília a globális befektetési közösség számára.
Két lehetőség a lábad nedvesítéséhez A nemzetközi befektetőknek két lehetőségük van a brazil részvényekbe történő befektetésre. Az első lehetőség, hogy egyenesen a cselekmény helyére lépjen a brazil tőzsdén jegyzett részvényekbe történő befektetés útján. A második lehetőség az offshore befektetési út kipróbálása az amerikai letéti igazolások (ADR), globális letéti igazolások (GDR), tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és a Brazíliára vagy Latin-Amerikára összpontosító befektetési alapok formájában. Nem számít, melyik lehetőséget választja, fontos, hogy többet megtudjon erről az izgalmas helyről.
A brazil gazdaság áttekintése A brazil gazdaság a világ 10. legnagyobb gazdasága. A 2004–2008 közötti időszakban a gazdaság átlagosan 4-5% -os ütemben növekedett. Sokan úgy vélik, hogy ez a növekedési ráta kevésbé lenyűgöző, mint a Kínában és Indiában tapasztalható, bár Brazília mindazonáltal továbbra is befektetési hotspot. Brazília egyike azon kevés országnak a világon, amelyek önellátással rendelkeznek az olaj terén, amely nagyon fontos szerepet játszik a globális gazdaságban. Brazília vezető szerepet tölt be az alternatív energiaforrások területén is; több etanolt termel, mint Ázsia és Európa együttes termelése. Brazília a világ második legnagyobb ércgyártója is.
A természeti erőforrások ilyen sokaságával a brazilok mindent gyártanak, a repülőgépekről a hajcsapokig. A hiperinfláció és az instabil hazai valuta évtizedei úgy tűnik, hogy vége. Van egy hosszú lista a pozitív pontokról, amelyek Brazíliát ígéretes jelöltvé teszik a látványos növekedéshez. (Olvassa el arról, hogy az infláció hogyan befolyásolhatja az Ön portfólióját az Inflációs kockázat kezelésében .)
A saját Megabolsa Brazíliával rendelkező tőzsde az egyik legkifinomultabb, a BM&F Bovespa nevű tőzsdét hozta létre, amelyet 2008-ban hoztak létre a brazil Mercantile & Futures tőzsde (BM&F) és a Sao Paulo Értéktőzsde (Bovespa) egyesülésével. A Sao Paulo Értéktőzsdét 1890-ben hozták létre. Az integrált BM&F Bovespa számos terméket kínál kereskedelemre, például részvényeket, ETF-ket, határidős termékeket, árut, határidős ügyleteket, opciókat, vállalati és államkötvényeket stb. A Bovespán csaknem 450 cég van jegyezve. A részvényekkel és a tőkederivatívákkal folytatott kereskedelem a Bovespán, Megabolsa nevű, megbízásvezérelt elektronikus kereskedési platformon zajlik. Brazília második legnagyobb tőzsde a Rio de Janeiro Értéktőzsde (BVRJ), amely államkötvényekkel és valutákkal kereskedik.
Az MM&F Bovespa kereskedési mechanizmusa A részvények vételével és eladásával kapcsolatos összes tranzakciót a Megabolsa elektronikusan dolgozza fel. A tőzsde "otthoni brókert" kínál, amely lehetővé teszi a megrendelések benyújtását az internetes kereskedési lehetőségeken keresztül, amelyeket a tőzsdei brókerek kínálnak. A tőzsde közvetlen piaci hozzáférést (DMA) biztosít a részt vevő brókerek révén mind magánszemélyek, mind intézményi befektetők számára, hogy megbízásokat közvetlenül a Megabolsa kereskedési rendszerbe tegyenek. A Megabolsa rendelési könyv a legjobb ár / idő prioritással van rendezve. A piaci döntéshozók jelenléte nem kötelező; Bizonyos részvényekben azonban vannak olyan piaci döntéshozók, akiknek folyamatosan jelen kell lenniük a piacon az adott értékpapírmennyiségre vonatkozó vételi és eladási ajánlattétel céljából.
A rendes kereskedési ülés megkezdése előtt van egy 15 perces nyitási szakasz, amelyben a megbízásokat a rendszer nyitja a nyitó ár meghatározására szolgáló rendszerben ("nyitó hívások"). Az elmúlt öt percben "záró felhívások" folynak minden indexet tartalmazó részvényre és az alapul szolgáló részvények opciós sorozatára, amely az IBrX-100 (az egyik piaci index) elméleti portfólióját tartalmazza. A záró hívások segítenek az átláthatóbb záróárak megállapításában, ami jó minden olyan alap számára, amely nyomon követi a brazil tőzsdei indexeket. A részvénypiac összes ügyletének elszámolása a T + 3-on történik, azaz minden hétfőn folytatott kereskedelem csütörtökön végül rendezésre kerül.
Kereskedelmi órák A szokásos kereskedési munkamenet 10-től 17-ig Brasília-idő és 11: 00-18: 00 Brasília-idő a nyári időszámítási hónapokban. Brazília rendszeres órái GMT - 3:00 óra, a nyári idő pedig GMT - 2:00 óra (általában októbertől márciusig érvényes). A piac lehetővé teszi a kereskedést is a szokásos kereskedési órák után 17: 30-tól 19-ig (18: 30-tól 7: 30-ig nyári időszámítási hónapokban). Az utópiaci kereskedelem meghatározott paramétereken belül zajlik, mint például az árváltozás, az értékpapírok maximális száma műveletenként és a „home bróker” eszközön keresztüli kereskedelem pénzügyi értékének korlátozása.
Piaci indexek Jelenleg tucat index található a BM&F Bovespa tőzsdei részvényein. A legnépszerűbb index a Bovespa Index (IBovespa), amely a forgalomban levő ügyletek kb. 80% -át és a tőzsde piaci kapitalizációjának körülbelül 70% -át fedezi.
Brazíliában történő befektetés a külső befektetők számára Brazília az egyik legliberalább befektetési éghajlat a külső befektetők számára. A külföldi illetőségű befektetők, mind magánszemélyek, mind jogi személyek, korlátozások nélkül befektethetnek a rezidens befektetők rendelkezésére álló pénzügyi és tőkepiaci eszközökbe. A nem rezidens befektetőknek azonban fel kell hívniuk a helyi szervezetek letétkezelőjét és képviselőjét a szabályozási és adóügyi kérdésekben. A befektetőknek egyéb alaki követelményeket is be kell fejezniük, például a brazil központi banknál, a CVM tőzsdei szabályozójánál és a Szövetségi Bevételi Szolgálatnál történő regisztrációt.
A rövidebb útvonalat vágyó befektetők használhatják azt a lehetőséget, hogy résztvevõként („utasként”) mûködjenek más befektetõ nevében nyilvántartásba vett kollektív számlákban. Az összes, Brazíliából érkező és onnan kiutazó pénzeszközt a Központi Bankban kell regisztrálni elektronikus úton benyújtott nyilatkozatok útján. A tőzsdei megrendeléshez ki kell választania egy, a BM&F Bovespa brókercégét is. A brazíliai pénzügyi intézmények többsége azonos regisztrációval és befektetéssel kapcsolatos változatos szolgáltatásokat nyújt ugyanabban a tető alatt.
Offshore-beruházási lehetőségek Ha még nem áll készen a közvetlen útvonalakra, gondolkodhat úgy, hogy a rendelkezésre álló lehetőségek közül néhányat otthonhoz közelebb használ. A külső befektetők befektethetnek néhány ismert brazil társaság alapul szolgáló részvényeibe az amerikai tőzsdén jegyzett ADR-ekbe és az európai piacokon jegyzett GDR-ekbe történő befektetéssel. A Forbes Global 2000 listáján 2008-ban 34 brazil társaság szerepelt, amelyek közül sok az amerikai tőzsdén ADR-ek formájában kereskedik. Az összes alternatív vitarendezés dollárban denominált, és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályainak hatálya alá tartozik. Egy másik népszerű befektetési mód az ETF-ek, amelyek célja a brazil részvényeken alapuló indexek némelyikének való kitettség biztosítása.
A jövőben láthatjuk, hogy a brazil részvényekre alapozott ETF-k ugrásszerűen növekednek. Az egyik legjelentősebb brazil ETF az iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), amelyet az USA Amex tőzsdén jegyeznek, és nyomon követi az MSCI Brazil indexet alkotó részvényeket - amelyek a teljes piaci kapitalizáció körülbelül 85% -át fedik le. Az EWZ fókuszában a következők állnak: a legnagyobb brazil társaságok, a kitettségüknek csaknem 75% -ával a brazil gazdaság három legígéretesebb ágazatában, az anyag-, energia- és pénzügyi ágazatban. Az iShare MSCI Brazil ETF () szerepel a Londoni Értéktőzsdén (LSE).
A kisebb brazil társaságok iránt érdeklődő befektetők számára van a Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), amely olyan beruházásokba fektet be olyan társaságokba, amelyek jövedelmük legalább felét a termékek braziloknak történő eladásával értékesítik. Egy másik kiemelkedő ETF a Wisdom Tree Dreyfus Brazil Real Fund (NYSE: BZF), amelynek célja a Brazíliában a pénzpiaci kamatlábak által generált hozamok, valamint a brazil valuta mozgása az amerikai dollárhoz viszonyítva.
Vannak olyan ETF-ek, amelyek számos latin-amerikai országgal és Brazíliával együtt járnak, például az iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), amely befektetésének kb. 60% -át teszi ki Brazíliában. Számos olyan befektetési alap létezik, amelyek Brazília és más latin-amerikai országokhoz hasonlóan eltérő mértékű kitettséget nyújtanak, például a DWS Latin American Equity Fund (SLANX) kb. 70% -kal rendelkezik kitettséggel Brazíliában. A Fidelity Latin American Fund (FLATAX) Brazíliában fekvő befektetéseinek kb. 59% -át teszi ki, más latin-amerikai országokkal együtt.
Következtetés
Brazília, csakúgy, mint más feltörekvő piacok, úgy tűnik, hogy megfelelő helyzetben van az új növekedési lehetőségekhez. A Brazíliába történő közvetlen befektetéshez be kell tartani Brazília különféle szabályozási eljárásait. Az offshore befektetési út lehetőséget kínál a brazil részvényekbe történő befektetésre a globális piacokon elérhető ADR-k, GDR-k, befektetési alapok és ETF-ek révén. Úgy tűnik, hogy a feltörekvő piacokon történő befektetések lehetőségei minden nap növekednek. Nagyon jó lenne még egy saját kutatást végezni, mielőtt bármilyen lehetőséget választana.
A feltörekvő piaci ETF-kel kapcsolatos további információkért tekintse meg a „Vagyon megtalálása a külföldi tőzsdei ETF-ekben” című részt .
