Mi az a kamatláb-különbség?
Általában egy kamatláb-különbség (IRD) méri a kamatlábak kontrasztját két hasonló kamatozó eszköz között. A devizapiaci kereskedők az IRD-ket használják a határidős árfolyamok árazásakor.
A kamatláb-paritás alapján a kereskedő elvárhatja a két valuta közötti jövőbeni árfolyamot, és meghatározhatja a prémiumot vagy diszkontot a jelenlegi piaci árfolyam határidős szerződésekre.
Kulcs elvihető
- A kamatláb-különbségek egyszerűen megmérik két különböző instrumentum kamatlábainak különbségét. A IRD-t leggyakrabban a fix kamatozású, a deviza- és a hitelezési piacokon használják.
A kamatláb-különbség megértése
A kamatláb-különbségek egyszerűen megmérik a két értékpapír közötti kamatláb-különbséget. Ha az egyik kötvény 5% -ot, a másik 3% -ot produkál, az IRD 2 százalékpont lenne. Az IRD számításokat leggyakrabban a fix kamatozású kereskedelemben, a deviza kereskedelemben és a hitelezés számításában használják.
A kamatláb-különbséget a lakáspiacon használják a kamatláb és a bank által a jelzálogkölcsönök előrefizetésének napján közzétett kamatláb közötti különbség leírására. Az IRD a szállítmányozás kulcsfontosságú eleme. Az átviteli kereskedelem olyan stratégia, amelyet a devizakereskedők használnak annak érdekében, hogy profitálhassanak a kamatlábak közötti különbségből, és ha a kereskedők hosszú valutapárok, akkor képesek lehetnek profitálni a devizapár emelkedéséből.
Kamatláb-különbség: Kereskedelmi példa
Az IRD az az összeg, amelytől a befektető várhatóan profitot szerezhet egy folytatott kereskedelem révén. Tegyük fel, hogy egy befektető 1000 dollárt kölcsönöz és az alapokat brit fontba konvertálja, lehetővé téve ezzel brit kötvény vásárlását. Ha a vásárolt kötvény hozama 7%, míg az egyenértékű amerikai kötvény hozama 3%, akkor az IRD 4%, vagy 7% - 3%. Ezt a profitot csak akkor lehet biztosítani, ha a dollár és a font közötti árfolyam állandó marad.
A stratégia egyik legfontosabb kockázata a valuta ingadozások bizonytalansága. Ebben a példában, ha a brit font az amerikai dollárhoz képest csökken, a kereskedő veszteségeket szenvedhet.
Ezenkívül a kereskedők tőkeáttételt használhatnak, például 10: 1-es tényezőt, hogy javítsák profitpotenciáljukat. Ha a befektető hitellel 10-től 1-ig növelné a kölcsönét, akkor 40% -os profitot szerezhet. A tőkeáttétel ugyanakkor jelentős veszteségeket is okozhat, ha nagy az árfolyammozgás.
Kamatláb-különbség: Jelzálog példa
Amikor a háztulajdonosok pénzt kölcsönöznek házak vásárlására, előfordulhat, hogy a kamatlábak különbségek vannak. Tegyük fel például, hogy egy háztulajdonos vásárolt egy házat, és 30 évre 5, 50% -os jelzálogkölcsönt vett fel. Tegyük fel, hogy 25 év telt el, és a hitelfelvevőnek csak öt év van hátra a jelzálogkölcsön futamideje alatt. A hitelező felhasználhatja a jelenlegi piaci kamatlábat, amelyet ötéves jelzálogkölcsönnél kínál, hogy meghatározza a kamatláb-különbséget. Ha egy ötéves jelzálog jelenlegi piaci kamatlába 3, 85%, akkor a kamatláb-különbség havi 1, 65% vagy 0, 135%.
Az IRD és a nettó kamatláb-különbség (NIRD) közötti különbség
A nettó kamatláb-különbség (NIRD) a Forex piacokon alkalmazott egyedi IRD típus. A nemzetközi valutapiacokon a NIRD két különálló gazdasági régió kamatlábainak különbsége.
Például, ha egy kereskedő hosszú az NZD / USD pár, akkor az új-zélandi valutát birtokolja, és kölcsönveszi az amerikai valutát. Ezeket az új-zélandi dollárokat be lehet helyezni egy új-zélandi bankba, miközben egyidejűleg azonos összegű kölcsönt vesznek fel az amerikai bankból. A nettó kamatláb-különbség a valutapárok pozíciójának megtartásakor megszerzett és fizetett kamatok különbsége.
