Mi az indexelés?
Az indexálást széles körben valami mutatójának vagy mérésének nevezik. A pénzügyi piacokon az indexálás statisztikai mérőszámként használható a gazdasági adatok nyomon követésére, egy adott piaci szegmens csoportosításának módszereként vagy passzív befektetések befektetési menedzsment stratégiájaként.
Az indexelés megértése
Az indexelést a pénzügyi piacon statisztikai mérőszámként használják a gazdasági adatok nyomon követésére. A közgazdászok által létrehozott indexek a piac vezető mutatói a gazdasági tendenciák számára. A pénzügyi piacokon szorosan követett gazdasági mutatók között szerepel a Beszerzési Menedzser Index, az Ellátási Menedzsment Intézet Gyártási Indexe és a vezető gazdasági mutatók összetett indexe.
A statisztikai mutatók mérőszámként is felhasználhatók az értékek összekapcsolására. A megélhetési költségek kiigazítása (COLA) a fogyasztói árindex elemzésével kapott statisztikai mutató. Számos nyugdíjterv a COLA-t és a fogyasztói árindexet használja a nyugdíjazási ellátások kifizetésének kiigazítására, az infláció alapú indexálási intézkedések alkalmazásával.
Kulcs elvihető
- Az indexálás a gazdasági adatok egyetlen mutatóra történő összeállításának gyakorlata. A pénzügyekben sok olyan index mutatkozik, amelyek tükrözik a gazdasági tevékenységet vagy összefoglalják a piaci tevékenységet - ezek teljesítmény-referenciaértékekké válnak, amelyek alapján a portfóliókat és az alapkezelőket mérik. Az indexálást arra is használják, hogy a piaci indexekbe történő passzív befektetésre utaljanak, hogy a széles piaci hozamot megismételjék, az egyes részvények aktív kiválasztása helyett.
Indexelés a befektetési piacon
A befektetési piacon vannak olyan indexek, amelyek egy adott piaci szegmenst képviselnek. Az Egyesült Államok vezető piaci indexei a Dow Jones ipari átlag és az S&P 500. Az indexeket meghatározott módszerekkel készítik. A Dow Jones ipari átlag egy ársúlyozott index, amely nagyobb súlyt ad a magasabb árú indexben lévő részvényeknek. Az S&P 500 index egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amely nagyobb súlyt ad a magasabb piaci kapitalizációjú S&P 500 index részvényeinek.
Az indexszolgáltatók számos módszertant alkalmaznak a befektetési piaci indexek létrehozására. A befektetők és a piaci szereplők ezeket az indexeket a teljesítmény referenciaértékeként használják. Ha például egy alapkezelő hosszú távon alulteljesíti az S&P 500-at, akkor nehéz lesz a befektetőket az alapba vonzani, nem pedig az S&P 500-at nyomon követő tőzsdei alapba.
Indexelés és passzív befektetés
Az indexálás a befektetési ágazatban széles körben ismert, mint passzív befektetési stratégia, amelynek célja egy meghatározott piaci szegmens célzott kitettségének elérése. Az aktív befektetési alapkezelők többsége általában nem következetesen meghaladja az index-referenciaértékeket. Ezenkívül a tőkefelértékelődés célzott piaci szegmensébe történő befektetés vagy hosszú távú befektetés költséges lehet, tekintettel az egyes értékpapírok vásárlásához kapcsolódó kereskedési költségekre. Ezért az indexálás sok befektető számára népszerű lehetőség.
A befektető ugyanazt a kockázatot és a célindex hozamát érheti el, ha indexalapba fektet be. A legtöbb index alap alacsony költségarányú, és jól működnek egy passzív módon kezelt portfólióban. Az index alapok egyedi részvények és kötvények felhasználásával állíthatók elő a célindexek replikálásához. Kezelhetők alapkezelő alapként is, befektetési alapokkal vagy tőzsdén kereskedett alapokkal.
Indexelési és nyomkövető alapok
A bonyolultabb indexelési stratégiák megkísérelhetik a testreszabott index tárolásának és hozamának megismétlését. A testreszabott indexkövetési alapok olcsó befektetési opcióvá váltak egy átvizsgált értékpapírokba történő befektetéshez. Ezek a nyomkövető alapok alapvetően megpróbálják a lehető legjobbat kihozni egy részvénykategórián belül - például a legjobb energiaipari társaságok az energiaipart nyomon követő indexekben. Ezek a követő alapok számos szűrőn alapulnak, beleértve az alapokat, osztalékokat, növekedési jellemzőket és egyebeket.
