Mi az a jövedelem-betétbiztosítás (IDS)?
A jövedelem-betéti értékpapír (IDS) egy hibrid befektetési eszköz, amely egyesíti a kibocsátó törzsrészvényeit és magas hozamú értékpapírjait, hogy rendszeres jövedelem-kifizetéseket biztosítson a biztosíték birtokosa számára. A jövedelem-betéti biztosíték birtokosa osztalékot kap a törzsrészvényből és a fix kamatozású kifizetéseket az IDS-ben az adósságinstrumentumból.
"Jövedelembiztonság fokozása" néven is ismert.
A jövedelem-betétbiztonság (IDS) megértése
A jövedelem-betéti értékpapírokkal a tőzsdén csomagolt egységként kereskednek, és a két elem később elválasztható és külön-külön is kereskedhet. A befektetők cash flow-ja a törzsrészvény osztalékából és a kötvény kamatfizetéséből áll. Egy másik vonzó tulajdonság a befektető számára az IDS-ben tartott részvények tőkefelértékelő képessége. Azok a vállalatok, amelyek ezt a biztosítékformát bocsátják ki, általában nagyon stabil és érett vállalkozás, mivel képeseknek kell lenniük arra, hogy a kamatfizetéseket a szabad cash flow-kból teljesítsék. Mivel a magas hozamú kötvény összetevő alárendelt értékpapír, a kibocsátó magasabb kamatot fizet, mint egy nem alárendelt kötvény. A társaságok elsődleges motivációja a betéti értékpapírok kibocsátására az adópajzs létrehozása a kamatfizetések levonása révén a működési bevételből.
IDS: Ritka állat
A jövedelem-betétbiztosítás, a Bay Street termékinnováció, a 2000-es évek elején ígéretesnek bizonyult, amikor bevezették. Egyes vállalatok az első értékpapírok bevezetésekor bocsátották ki az értékpapírokat, ám ezek nem vették át a piacot. A piacon manapság viszonylag kevés ilyen értékpapír található. A múltbeli IDS példája a B&G Foods, Inc. által kiadott, amely az A osztályú törzsrészvény egy részét egy 12% -os elsőbbségi alárendelt kötvénybe csomagolta. Az IDS negyedévente 0, 2120 dollár készpénz osztalékot fizetett egy részvényre jutó kamattal együtt. 0, 154 dollár befizetése 7, 15 dollár értékű kötvény után. A kanadai Royal Bank aláírta a biztosítékot.
