Mi az a tőkeköltség (CAPEX)?
A tőkeköltség (CAPEX) egy vállalkozásba történő befektetés, például gyártóberendezés, irodaszer vagy jármű. A CAPEX-et általában arra irányul, hogy új termékcsaládot hozzon létre vagy bővítse a vállalat meglévő tevékenységeit. A CAPEX vásárlásokra elköltött pénzt nem azonnal jelenítik meg az eredménykimutatásban. Inkább a mérlegben eszközként kezelik, amelyet több év alatt levonási költségként vonnak le, az elem megvásárlásának napját követő évtől kezdve.
CAPEX és az eredménykimutatás
Minden évben, amikor ezt az értékcsökkenési költséget kimutatják az eredménykimutatásban, hatékonyan csökken a társaság nyeresége. Például, ha egy virágüzlet tulajdonosa szállítóautót vásárol 30 000 dollárért, akkor ezt a járművet eszközként kell elszámolni a mérlegben ugyanazon évben, de az adott év eredménykimutatását a vásárlás nem befolyásolja.
Tegyük fel továbbá, hogy az üzlet tulajdonosa hat éven keresztül tervezi a kisteherautó használatát, ahol a jármű évente 5000 dollárral csökken. Ilyen körülmények között a következő évi eredménykimutatás 5000 dolláros kiadást jelentene. Megismételve: a CAPEX nem befolyásolja közvetlenül a beszerzés évének eredménykimutatásait, de az eszköz várható hasznos élettartama minden egyes következő évében az értékcsökkenési ráfordítás befolyásolja az eredménykimutatást.
CAPEX-hez kapcsolódó kiadások
Gyakran vannak olyan beruházások, amelyek egy CAPEX-hez kapcsolódnak, amelyek valójában azonnal meghatározzák az eredménykimutatást, a megszerzett eszköz típusától függően. A virágüzlet példájának felhasználásával, noha a kisteherautó beszerzési árát nem szerepeltetik az adott év eredménykimutatásában, a járulékos költségek, például az üzemanyag-biztosítás és a jármű karbantartási számlák üzleti költségeknek számítanak, amelyek megjelennek a társaság eredménykimutatásában.. Érdemes azonban megjegyezni, hogy ezeket a költségeket ellensúlyozhatja a bevételek növekedése, amelyet a megnövekedett szállítási képesség miatt esetleg megnövekedett értékesítési tevékenység eredményezhet.
CAPEX Versus működési költségek
Míg a CAPEX olyan tárgyi eszközökre fordított pénzt jelent, amelyeket tizenkét hónapnál hosszabb ideig használnak fel, addig a működési költségek a társaság szokásos működéséhez költött pénzt jelentik. Míg a CAPEX befektetések megjelennek a cash flow kimutatásban a befektetés szakasz alatt, a működési költségek az eredménykimutatásban költségekként jelennek meg, a megfelelő összeg a mérlegben jelenik meg, akár készpénzcsökkentésként, akár tartozásokként.
Ingyenes cash flow és CAPEX
Noha a CAPEX-et gyakran rögzítik a cash flow-kimutatásban, nagy jelentőséggel bír az összes összetevő megértése. E célból a befektető kiszámíthatja egy időszak CAPEX-ét az alábbi képlet alapján:
CAPEX = PPEc –PPEp + DEhol: PPE = üzem, ingatlan és felszerelésPPEc = PPE az aktuális időszakbanPPEp = PPE az előző idõszakraDE = Értékcsökkenési költség
Lényegében a CAPEX csökkenti a szabad cash flow-t, amelyet működési cash flow-ként számolnak, levonva a CAPEX-t. A CAPEX-et azonban befektetésnek tekintik, amelyet meglévő eszköz megvásárlására vagy fejlesztésére használnak.
