Mi a Hulbert-értékelés?
A Hulbert-értékelés egy olyan pontszám, amely nyomon követi a befektetési hírlevél teljesítményét az idő múlásával. A Hulbert Ratings, LLC a Hulbert besorolásokat osztja ki, és arra ösztönzi a befektetőket, hogy ítéljenek meg egy hírlevelet hosszú távú, kockázatokhoz igazított teljesítménye alapján.
A Hulbert besorolása
A befektetési hírlevelek Hulbert-besorolásait hipotetikus befektetési portfóliók fenntartásával határozzák meg, az egyes hírlevelek vételi és eladási tanácsai szerint. A Hulbert Ratings, LLC ezután több mutató segítségével nyomon követi a hírlevél teljesítményét, Sharpe-arányban, a kockázattal korrigált teljesítmény mérőpontjában.
Mark J. Hulbert pénzügyi tanácsadó és szerződéses befektető 1980-ban kezdte meg nyomon követni a hírlevél teljesítményét a Hulbert Financial Digest- ben. Közel harminc év után és néhány magas rangú akvizíció után a Hulbert Financial Digest hivatalosan pihenésre engedték . Hulbert azonnal megalapította a Hulbert Ratings LLC-t, amely felvette azt a helyet, ahol az emésztés elhagyta, és amely továbbra is nyomon követi a hírlevél teljesítményét.
Hulbert pártatlanul értékel minden egyes hírlevelet oly módon, hogy feliratkozik valaki más nevével, hogy megakadályozza a hírlevelet, hogy korán adjon neki tippeket, és felfújja hipotetikus portfóliójának teljesítményét. Egyes hírlevelek kevésbé konkrétak a cselekvési felhívásukban, mint mások. Azok számára a Hulbert Ratings, LLC-nek be kell vonnia vételi és eladási tanácsokat a hozamok nyomon követése érdekében.
A hírlevelek teljesítményének pártatlan áttekintése mellett a Hulbert-értékelések megléte is segíti a hírlevelek becsületességét teljesítményük szempontjából.
Megéri-e a befektetési hírlevelek?
A Hulbert évtizedek óta tartó értékelése után egy dolog világos. A legtöbb hírlevél, akárcsak a legaktívabban kezelt befektetési alapok, alulteljesíti a piacot. Maga Hulbert egyetértett a szokásos, de nehezen követhető bölcsességgel, miszerint a rendelkezésre álló kifinomult fedezeti technikák és analitikai eszközök esetében a befektető legjobb fogadása, ha egy pénzt egy index-alapba dob, és azt megtartja. Hulbert még olyan messzire ment, hogy azt sugallja, hogy gyakorlatilag minden olyan változás, amelyet a befektetők a portfóliójukban végrehajtanak, hibás.
Ennek ellenére Hulbert hírleveleket védett hasznosnak, tekintettel az emberi pszichológia gyengeségére. Pontosabban Hulbert úgy véli, hogy az átlagos befektető nem képes követni az index alap stratégiáját, mivel az átlagos befektető pánikba fog állni egy alacsony piaci piacon, és végül alacsonyan fog eladni. Hulbert inkább következetesen követi a nem optimális stratégiát, nevezetesen a befektetési hírlevél vételi és eladási tanácsadásait, szemben az optimális stratégia következetlen követésével, amely egy index alapba történő befektetés és a visszaesések ideje alatt történő megtartás.
Nem mindenki ért egyet, de a befektetőknek emlékezniük kell az a truizmusra, amely szerint a legaktívabban kezelt alapok és portfóliók alulteljesítik a piacot, amikor befektetési stratégiájukat döntenek.
