A bikák és a medvék közötti szüntelen napközbeni tőzsdei küzdelem okozza a piaci összejöveteleket és kiváltja a piaci visszaeséseket. A kereskedők által alkalmazott elemzési stílustól vagy rendszertől függetlenül kereskedési törekvéseik elsődleges célja, hogy megértsék a bikák vagy medvék által az adott időben gyakorolt ellenőrzés mértékét, és megjósolják, kinek kell tartania hatalmat a távoli jövőben.. Sajnos a kereskedők természetes vágya, hogy kövessék a tömeget, gyakran akadályozza ezt egyértelműen. Itt áttekintjük azt, hogy a pszichológia és a viselkedésfinanszírozás miként hajtja meg a bika- és medvepiacot.
Az érzelem erő
A piac látásának egyik módja az egyének rendezetlen tömege, amelynek egyetlen közös célja a piac jövőbeli hangulatának (a bikák és a medvék közötti hatalmi egyensúly meghatározása) megismerése, és ezáltal a mai helyes kereskedelmi döntésből származó profit kihasználása. Fontos azonban felhívni a figyelmet arra, hogy a tömeg különféle személyekből áll, mindegyik hajlamos a versengő és ellentmondó érzelmekre. Optimizmus és pesszimizmus, remény és félelem - ezek az érzelmek létezhetnek egy befektetőnél különböző időpontokban, vagy több befektetőnél vagy csoportban egyszerre. Bármely kereskedelmi döntésnél az elsődleges cél az érzelmek eszerint történő értelmezése, ezáltal kiértékelve a piaci tömeg pszichológiáját.
Charles Mackay híres 1852-es könyve, "A rendkívüli népszerû zavarok emlékei és a tömeg őrültsége", talán a leggyakrabban idézett a piaci jelenségek megbeszélésein, a 17. századi Hollandiában található tulipániaktól kezdve az összes buborékig. A történet ismerős: néhány árucikk, valuta vagy részvény tartós bikapiacának köszönhetően a lakosság azt hiszi, hogy a trend nem ér véget. Az ilyen optimista gondolkodás arra készteti a nyilvánosságot, hogy túllépje magát a mánia tárgyának megszerzésében, miközben a hitelezők egymás fölé esnek, hogy táplálják a tüzet. Végül a befektetőknél félelem merül fel, amikor elkezdik azt gondolni, hogy a piac nem olyan erős, mint azt eredetileg feltételezték. Elkerülhetetlenül a piac összeomlik, amikor ez a félelem pánikértékesítéshez fordul, és egy olyan gonosz spirált hoz létre, amely a piacot olyan mélypontra helyezi, mint amilyen volt a mánia kezdete előtt, és amelyből valószínűleg évekig tart a helyreállítás.
A tömeg természete
Az ilyen elterjedt jelenségek kulcsa a tömeg természetében rejlik: az a mód, ahogyan az általában nyugodt, ésszerű egyének gyűjteményét elboríthatják az ilyen érzelmek, amikor úgy tűnik, hogy társaik bizonyos általános módon viselkednek. Azok, akik az emberi viselkedést tanulmányozták, többször rájöttek, hogy a profitszerzési lehetőség elvesztésének félelme tartósabb motiváció, mint az életmegtakarítás elvesztésének félelme. Alapvető szintjén ez a félelem, hogy kimaradnak vagy kudarcot vallnak, amikor a barátok, rokonok és szomszédok meggyilkolják, a tömeg elsöprő erejét hajtja meg.
Egy másik motiváló erő a tömeg magatartása mögött az a hajlandóságunk, hogy vezetést keressünk a tömeg véleménye egyensúlyának formájában (mivel úgy gondoljuk, hogy a többségnek igaza van), vagy néhány kulcsfontosságú személy formájában, akik úgy tűnik, hogy vezetik a tömeg viselkedése miatt a jövő megjósolhatatlan képessége miatt. Bizonytalanságok idején (és mi bizonytalanabb, mint a választási lehetőségek sokasága előttünk a kereskedelmi univerzumban?) Arra számítunk, hogy erős vezetők irányítják viselkedésünket és példákat mutatnak be, amelyeket követni kell. A látszólag mindentudó piaci guru csupán egy példa az egyén azon típusára, aki állítólag a tömeg mindent tudó vezetõjévé válik, de amelynek homlokzata elsõként összeomlik, amikor a mánia árapályai végül megfordulnak.
Választások, választások, választások
A tömeg hatalmas ereje és a tendenciák szerint a tendenciák hosszabb ideig folytatódnak ezen erő alapján, a racionális egyéni kereskedőnek nehézséggel kell szembenéznie: követik-e a rohanó csapatok erejét, vagy dacolva azzal a feltételezéssel, hogy egyénileg jól elemzett döntéseik elsőbbséget élveznek a környező őrület felett? A probléma megoldása valójában meglehetősen egyszerű: kövesse a közönséget, amikor a véleménye felveszi az elemzését, és csökkentse a veszteségeit, és lépjen ki a piacról, amikor a tömeg ön ellen fordul! Mind a tömeg követése, mind a kijutás során bemutatják saját egyedi kihívásaikat.
A tömeg követésének kockázataA kereskedelemben elért tartós siker kulcsa egy egyéni, független rendszer kifejlesztése, amely bemutatja a tudatos, nem érzelmi, racionális elemzés és a magasan fegyelmezett megvalósítás pozitív tulajdonságait. A választás az egyes kereskedők egyedi ábrázolásától és a műszaki elemzéstől függ. Ha a piaci valóság a kereskedő rendszerének iránymutatásaival megegyezik, akkor sikeres és jövedelmező karrier születik (legalábbis egyelőre).
Tehát minden kereskedő számára az ideális helyzet az a gyönyörű összehangolás, amely akkor következik be, amikor a piaci tömeg és a kiválasztott elemzőrendszer jövedelmezőségre törekszik. Úgy tűnik, hogy amikor a nyilvánosság megerősíti az elemzési rendszerét, valószínűleg az a helyzet áll fenn, ahol rövid távon keresik meg a legnagyobb profitot. Ez a közép- és hosszú távon ez a potenciálisan pusztító helyzet is, mivel az egyes kereskedőket téves biztonsági érzékbe teheti magának, mivel elemzése megerősítést nyer. A kereskedõt ezután finoman és visszavonhatatlanul szívják be a tömegbe való belépésbe, eltávoznak az egyéni rendszerétõl és egyre nagyobb hitelességet adnak mások döntéseinek.
Elkerülhetetlenül lesz olyan idő, amikor a tömeg viselkedése eltér a kereskedő analitikai rendszerében javasolt iránytól, és ez az a pontos időpont, amikor a kereskedőnek be kell helyeznie a féket és kilépnie a helyzetéről. Ez is a legnehezebb idő a nyertes pozícióból való kilépéshez, mivel nagyon könnyű másodperccel kitalálni a jelzést, amelyet kap, és csak egy kicsit nagyobb jövedelmezőséggel tudunk kitartani. Mint mindig, a rendszertől való elszakadás egy ideig eredményes lehet, ám hosszú távon mindig az egyéni, fegyelmezett, elemző megközelítés nyeri ki a körülötted lévők vak vak követését.
A tömeg elleni küzdelem és a kijutás kihívásai
A kereskedő legjobb döntése akkor kerül meghozatalra, amikor írásbeli tervet készít, amely pontosan meghatározza, hogy a kereskedés milyen feltételekkel lép be és lép ki. Ezeket a körülményeket valószínűleg a tömeg hajtja meg, vagy akkor fordulhatnak elő, függetlenül attól, milyen irányban mozog a tömeg. És előfordul, hogy a kereskedő rendszere olyan jelzést ad, amely pontosan ellentétes azzal, ahogyan a tömeg mozog. Ez utóbbi helyzetben kell a kereskedőnek rendkívül óvatosnak lennie.
Bizonyos értelemben a tömeg rövid idő alatt soha nem téved. Amikor a tömeg olyan irányba halad, amely ellentétes azzal, amit a kereskedő rendszere fenntart, a kereskedő legjobb döntése az, hogy kiszálljon! Más szavakkal: a kereskedőnek ki kell vállalnia a nyereségét vagy a veszteségeket realizálnia, és várnia kell oldalán, amíg a rendszer ismét pozitív jelzést ad. Jobb, ha lemond egy bizonyos összeget a lehetséges nyereségről, mint az, ha elveszítjük a nehezen megkeresett tőke bármely részét.
Alsó vonal
Ne felejtse el, hogy az az érzés, hogy elveszíti a haszonszerzésből származó profitszerzési lehetőséget, a pszichológiailag legpróbáltatottabb és legveszélyesebb helyzet, amellyel valószínűleg a karrierje során szembesül. Valójában a kihagyott lehetőségek érzése inkább adózás, mint a veszteségek realizálása - elkerülhetetlen eset, ha eltéved a választott útjától. Ez valószínűleg a kereskedelem végső paradoxona, hogy veleszületett emberi ösztöneink és vágyunk a tömeghez való illeszkedésünkre szintén a helyzet, amely sok egyedi kereskedőt pénzügyi romláshoz vezetett. Soha ne harcolj a tömeg hatalmával, de mindig tisztában kell lennie azzal, hogy az egyéni döntései miként kapcsolódnak a körülötted lévők hatalmához.
