A fedezeti számla olyan befektetési számla, amelyben a bróker alapvetően készpénzt kölcsönöz a számlatulajdonosnak értékpapírok vásárlására. A fedezeti számlával rendelkező befektető általában a kivehető befektetések teljes vételárának felét kölcsönözheti. A százalékos összeg a befektetések között változhat. Minden brókercégnek jogában áll meghatározni, hogy a részvények, kötvények, ETF-ek vagy befektetési alapok között milyen típusú befektetések vásárolhatók fedezettel.
Hogyan működik a fedezeti számla
A fedezeti számla - a befektető számláján szereplő tőke alapján - alapvetően ugyanúgy működik, mint egy bank, amely hajlandó pénzt kölcsönözni az otthoni tőkéből. A margóvásárlás magában foglalja egy befektető brókercégét, amely kölcsönbe helyezi a befektetőt a készpénz vagy a befektetési célú eszköz értékének a jelenlegi értékpapír-kereskedési számlán szereplő értékével szemben. A kölcsönbe vett összeget olyan margin-kölcsönnek nevezik, amelyet a befektető felhasználhat további befektetések vásárlására.
Például, ha egy befektetőnek 10 000 dollár van marginális kereskedési számláján, akkor potenciálisan 20 000 dollár értékű részvényt is megvásárolhat, ha kölcsönös brókerjéből kölcsönözi a szükséges vásárlási pénzeszközöket fedezeti kölcsön formájában. A befektető kölcsönözhet számlán lévő készpénz ellen, illetve a számlán lezárható részvények vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, például kötvények ellen.
A fedezettel történő vásárlás lehetővé teszi a befektetők számára, hogy befektetéseikkel nagyobb befektetési portfóliókat építsenek ki, mint amennyit csak a rendelkezésre álló készpénz felhasználásával tudnának fenntartani. A tőkeáttétel növeli a befektetésből származó nyereséget, de ugyanúgy növeli a veszteségeket is. Ezenkívül a befektetőnek vissza kell fizetnie a brókertől kapott minden fedezeti kölcsönt, valamint a kölcsön kamatát. Havi kamatköltségek felhalmozódnak a fedezeti kölcsönökkel szemben.
Mi a Margin Call?
A fedezettel történő kereskedelem a befektetőket fedezeti igénylés alá vonja. Ha a készpénz és a befektető értékpapír-számláján szereplő érték egy bizonyos szint alá esik, akkor a befektető fedezeti felhívást kap brókercégétől.
A fedezeti felhívás megköveteli a befektetőtől, hogy további készpénzt vagy marginális befektetéseket helyezzen el, hogy a számla értékét elérje a minimálisan megkövetelt szintre. Ennek elmulasztása a bróker számára jogot biztosít arra, hogy elegendő mennyiségű értékpapírt felszámoljon a fedezeti lehívás teljesítéséhez.
