Szinte az összes főiskola, ideértve az Ivy League iskoláit, mint például a Harvard, a Yale, a Princeton és az MIT, a világ legnagyobb és legsikeresebb adományozásával foglalkozik. Valójában, a 20 legfontosabb egyetemi adományok évente több mint 9% -kal növekedtek, valódi alapon, 1992 és 2005 között. De miután negatív hozamot vezettek be a 2008-as amerikai gazdasági válság nyomán, sok egyetemi adományozás újrabeillesztette befektetési stratégiák.
Sikeres Egyetemi Alapítvány
Az egyetemi adományokat hagyományosan adományokból finanszírozzák. Az egyes adományok nagysága attól függ, hogy milyen óvatosan költi egy adott egyetem jelenlegi hallgatói létszámát. Ahelyett, hogy teljes alaptőkét gyakorlatilag felhasználnák, a legtöbb egyetem befektetéseinek oroszlánrészét fekteti be a jövőbeni jövedelemszerzés érdekében. Valójában az egyetemek évente átlagosan csak a készpénzállományuk 4-5% -át vonják vissza jelenlegi felhasználásra. Érdekes, hogy 2008 figyelemre méltó év volt, ahol a támogatások visszavonása a főiskolai bevételek átlagosan 15–20% -át tette ki - állítja a Főiskolai és Egyetemi Üzletvezetők Országos Szövetsége (NACUBO) tanulmánya.
Kulcs elvihető
- Szinte minden nagyobb egyetem a napi műveletek kifizetésében adományozók által finanszírozott adományokkal támaszkodik.A befektetési alap portfóliójának nagy részét folyamatos jövedelemszerzés céljából fektetik be. Az alap-elosztási modelleket általában egy alapítvány befektetési bizottsága határozza meg. az alternatív eszközosztályokra, például a fedezeti alapokra, a magántőkére, a kockázati tőkére és az olyan ingatlanokra, mint az olaj és más természeti erőforrások.
Az alapítványok két fő cél elérésére törekszenek. Mindenekelőtt megpróbálnak elég magas valós hozamot elérni, hogy fedezzék éves kivonásaikat anélkül, hogy megbíznának a megbízóikba. Másodszor, a kollégiumok arra törekszenek, hogy megőrizzék megbízóik valós értékét, amely valójában magában foglalja a tőkeösszegek növelését az infláció leküzdése érdekében. Valójában a támogatások nagymértékben támaszkodnak saját inflációs mérőszámukra, amelyet úgy hívnak, mint a Felsőoktatási Árindex (HEPI), amely befolyásolja a felsőoktatás költségeire jellemző áruk és szolgáltatások árait. Általában úgy gondolják, hogy a HEPI 1% -kal meghaladja a városi fogyasztók fogyasztói árindexét.
Egyik kezével eszik süteményét, a másikkal süthetsz
1985 és 2008 között a Harvard Egyetem adománya 15, 23% -os hozamot hozott, míg Yale 16, 62% -ot hozott. Mindkét adomány gyengén felülmúlta az S&P 500-ot, amely csak 12% -kal nőtt ugyanebben az időszakban. De az egyik iskola sikerének mögött nincs varázslatos képlet. Valójában minden egyetem éves jelentésében írja le egyedi befektetési történetét, amely részletezi az általános eszközallokációs modelleket, bár ritkán tesznek nyilvánosságra az egyes befektetéseket egy adott eszközosztályon belül.
A szem az alternatívák felé
A gazdasági válsághoz vezető évtizedekben, 1985-től 2008-ig az 1 milliárd dolláros vagy annál magasabb vagyonnal járó adományok általában kevés pénzeszközt fektettek be hagyományos részvényekbe és kötvényekbe, és nagyobb részét alternatív eszközökbe, például fedezeti alapokba, magántőkebefektetésekbe., kockázati tőke és olyan ingatlanok, mint az olaj és a természeti erőforrások. Ezen alternatív befektetések közül sok meghaladja a hagyományos részvényeket és kötvényeket, de jellemzően hosszabb a várakozási időszakuk, és magasabb minimális befektetéseket írnak elő - különösen a nagyon nem likvid piacokon. Az ilyen beruházások nagyobb adományoknak felelnek meg, és milliárd dollár hosszú ideig történő bezárására képesek. Ez előnyt jelent a nagyobb szereplők számára a kisebb adományokkal szemben, akik nem képesek kihasználni az ilyen nem hagyományos eszközosztályokat.
Mindent írjon az írásba, és hagyja másoknak
Az alapítványok szigorúan betartják a jól dokumentált befektetési politikákat, amelyeket a befektetési bizottságok hagytak jóvá, amelyek hagyományosan az egyetemi öregdiákokból állnak. Az alapítványoknak saját botja van, amelyet a befektetési vezérigazgatók vezetnek, és házon belüli befektetési menedzserük van a bérszámfejtésen a napi portfóliókezelési feladatok elvégzéséhez. Az alapítványoknak az adományozók írásbeli irányelveit is be kell tartaniuk a jelenlegi felhasználásra szánt adományozási jövedelem felosztására vonatkozóan.
Fektessen be, mint a befektetések
Azoknak, akik egyetemi alapítvány befektetési stratégiáját szeretnék utánozni, a következő szempontokat kell szem előtt tartaniuk:
- Az alapítványok rendkívül eltérő hozamot keresnek egymástól, bár az 1 milliárd dollártól északra fekvő alapok általában jóval meghaladják a kisebb adományokat, főleg azért, mert választott befektetési stratégiáik méretgazdaságosságot igényelnek. egyéni befektetők.Az egyetemek hatalmas közösségi hálózatokkal büszkélkedhetnek, amelyek nagyobb hozzáférést biztosítanak számukra a kritikus befektetési lehetõségekhez.
Alsó vonal
A sikeres támogatás hozzájárulhat az egyetem pénzügyi terheinek csökkentéséhez azáltal, hogy következetes jövedelemáramot generál. Noha a támogatások nagyjából közlik az eszközallokációs bontást, a befektetők valószínűleg nem képesek megismételni a történelem során elért sikertámogatásokat.
