Az EBITDA egy rövidítés, amely a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt jelenti. Az EBITDA eléréséhez az EBIT-vel (működési jövedelem) kezdjük, és hozzáadjuk a nem készpénzes költségeket, valamint az értékcsökkenési és amortizációs költségeket.
Miért érdemes használni az EBITDA-t?
Az EBITDA a jövedelmezőség nem általánosan elfogadott számviteli elveinek (GAAP) mérőszáma. De általában a pénzügyi elemzésben használják, mert jobban méri a folyamatban lévő üzleti vállalkozás megtérülését, szemben a bevételek egyszerű felhasználásával (amely számos nem működési tételt tartalmazna).
Az EBIT-szel kezdve csak az üzleti tényleges műveleteket veszi figyelembe. Miért zárja ki a kamatot és az adókat? A kamat nem releváns a társaság működésében, az érvelés megy, de a tőkeszerkezet eredménye, amely tükrözi a menedzsment által meghozott finanszírozási döntéseket. Hasonlóképpen, az adókat nem működőképesnek tekintik, mert számviteli lehetőségek és vezetési döntések is befolyásolhatják őket.
Tegyük fel például, hogy futott egy limonádé-állvánnyal, és 50 dollárt talált a földön (feltehetően egy ügyfél dobott le). Ezt az 50 dollárt bele kell foglalni a nettó jövedelembe, de senki sem vitatja, hogy az elveszett pénz megtalálása a limonádé-állomány üzleti tevékenységének része. A limonádé-állomány saját tőkével vagy adóssággal történő finanszírozása (ami kamatköltségeket eredményez), vagy az adók halasztása (a könyvelő ajánlása alapján) nem befolyásolja a citrom vagy cukor tényleges költségeit, amelyek szerves termelési költségek. Ugyancsak nem számít hány csésze italt eladni, ami az üzlet kulcseleme. Az "önkényes" döntések eltávolításával jobban összehasonlíthatja a hasonló vállalkozásokat az almák között, és jobban megértheti azok működését.
EBITDA Margin
Hogyan kiszámolhatjuk az EBITDA fedezetét Excelben
Az EBITDA ráta az EBITDA és az összes bevétel osztva. Ez a különbözet tükrözi az egyes bevételek dollárjának azon százalékát, amely az alaptevékenységek eredményeként megmarad.
Ezt az Excel alkalmazásban egyszerűen kiszámítani.
A történeti adatok, az előrejelzések és a jövőbeli időszakok importálása után felépül az EBITDA-ra:
- Vegye ki az EBIT-et az eredménykimutatásból, amely egy GAAP sor. Keresse meg az értékcsökkenést és az amortizációt a működési cash flow-k kimutatásánál. Összeadja azokat együtt, hogy megkapja az EBITDA-t. Az előrejelzett időszakokra a jövőbeli értékcsökkenést és amortizációt (D&A) származtathatja úgy, hogy a múltbeli D&A-t elválasztja, majd elosztja a múltbeli bevételekkel, és ezt az arányt előre alkalmazza. Ez azt sugallja, hogy a teljes beruházási kiadások (CAPEX) és az immateriális költségek kapcsolatban vannak a teljes bevételgel, és arra számíthat, hogy ez a kapcsolat konzisztens marad az előrejelzett időszakokban. Az előrejelzett bevételhez alkalmazhat bizonyos növekedési rátát, általában konszenzus becslések felhasználásával. kiindulópont.A többi előrejelzett cellához használja az alábbi táblázatban bemutatott lépéseket.
Alsó vonal
Az EBITDA-t lehet a legjobban összehasonlító mutatóként használni az üzleti teljesítmény elemzéséhez hasonló üzleti modellekkel azonos, ugyanazon iparág más vállalkozásaival szemben. Ennek a megközelítésnek az erőssége az alma-alma jobb összehasonlítása. Gyengesége az, hogy alábecsüli a tőkeszerkezet és a CAPEX kiadások által az üzleti életre gyakorolt hatásokat.
