Mi választja el egy bankot a versenytársaitól? Mivel az Egyesült Államok bankjai továbbra is egyesülnek és oligopolizálódnak, az igazi válasz "nem sok". A négy legnagyobb amerikai bank annyira domináns, hogy eszköz szerint a negyedik legnagyobb, a Citigroup Inc. (C) kétszeresen meghaladja az ötödik legnagyobb eszközét.
A Citi az 1970-es években mutatta be az ATM-et az Egyesült Államokban, és újabb innovációkat hozott létre az út mentén, ideértve a betéti igazolásokat és az összetett kamatot a megtakarítási számlákon. A bank kétes módon is kitörött. A problémamentes eszközsegély-program (TARP) egyik első kedvezményezettje volt, aki a 2008-as jelzálogkölcsön-válság után milliárd dollár (Citi esetében 25 milliárd dollár) adófizetők pénzéből jutalmazta a rosszul kezelt bankokat. Másfél évben, mielőtt a kincstárminiszter méltányosan bekapcsolta a nyilvános csapot a Citi zsebébe, a bank részvényeinek ára több mint 500 dollárról 35 dollárra esett. A többszörös és fordított felosztás után a Citi részvényei azóta kettős számjegyekben maradtak, ami továbbra is elég magas ahhoz, hogy 2018. október 30-tól a banknak 157, 14 milliárd dolláros piaci kapitalizációt biztosítson. Ez a ProShares UltraPro Short S & P500 része. ETF.
A Citi 2018. harmadik negyedévi eredményét 2018. október 12-én adta ki. A bank 18, 39 milliárd dolláros bevételt jelentett ebben a negyedévben, szemben a tavalyi azonos időszak 18, 2 milliárd dollárral. Itt van, hogyan pénzt keres a Citi.
Két mulatság története
A Citi a történelem rossz oldalán helyezkedett el egy évtizeddel ezelőtti jelzálogválság idején. A bank azon döntése, hogy a pénzügyi válság előestéjén megkétszerezi a másodlagos jelzálogkölcsönöket, 17 milliárd dolláros veszteséget eredményezett. A bank veszteségeinek lassítása érdekében a Citi két különálló leányvállalatra osztotta működését: Citicorp és Citi Holdings.
"A Citicorp a franchise alapja, és a Citi hosszú távú jövedelmezőségének és növekedésének forrása" - mondta Vikram Pandit, az akkori volt vezérigazgató. "A Citi Holdings vállalkozásait és eszközeit az értékük időbeli optimalizálása érdekében fogjuk kezelni."
A Citicorp a szó szoros értelmében irányítja a Citi „alapvető” tevékenységeit, és három részre bontható: globális fogyasztói banki, intézményi ügyfélcsoport és vállalati. Az osztályok közül az első a „Citibank” név alatt működik. Kezeli a fogyasztói bankoktól elvárható rendes dolgokat, mint például betéti pénzeszközök tárolása, pénzeszközök kölcsönadása kisvállalkozások számára és alacsony szintű pénzügyi tanácsadás. A Citibank a Citi kártyaműveleteinek otthona is, amelyről időről időre megtanultuk, ahol a bankok élvezik a legmagasabb haszonkulcsot.
Az intézményi ügyfelek csoportja a Citicorp második részlege. A Citi itt folytatja hagyományos befektetési banki tevékenységét, például vállalati és értékpapír-kölcsönzést. Amikor a Sprint Corp. (S) egyesült a japán SoftBank társasággal, a Citi volt a vezető pénzügyi tanácsadó. Az intézményi ügyfelek üzleti tevékenysége 2% -kal 9, 2 milliárd dollárra esett vissza 2018. harmadik negyedévben. A Citicorp végleges divíziója a vállalati részleg, amely analóg a többi nem bankbeli társaság vállalati részlegeivel. Ez a napi műveletek, a bérszámfejtés, a bank saját ingatlanvagyonának és az üzleti tevékenységhez szükséges egyéb elemeknek a számlája. Ez nem pénzszerző, de létfontosságú. A vállalati bevétel szintén 5% -kal esett 494 millió dollárra 2018 harmadik negyedévében.
A Citi Holdings ezzel szemben egy kis, 54 milliárd dolláros eszközállományt kezel, amely a Citigroup teljes mérlegének csupán 3% -át teszi ki. A csúcspontban a Citi Holdings több mint 800 milliárd dollár értékű eszközöket kezelt, ami a leányvállalatot az ország ötödik legnagyobb bankjává tette - mind most, mind pedig a 2009-es alapításkor. A Citigroup 2016 negyedik negyedévében azonban bejelentette, hogy már nem különíti el a társaság eredményeit a Citi Holdingstól a bevételek beszámolásakor.
Globális elérés
A Citi körülbelül 200 millió ügyfélszámlával rendelkezik, és több mint 160 országban működik, és négy földrajzi régióra osztja a tevékenységeket: Észak-Amerika, Latin-Amerika, Ázsia-csendes-óceáni, Európa, a Közel-Kelet és Afrika. Elsősorban a fogyasztói banki tevékenységeket vizsgálva régiók szerint Észak-Amerika messze a Citi legjövedelmezőbb. A kontinens bevételei több mint 5, 1 milliárd dollár bevételt jelentettek a 2018. harmadik negyedévben. Ennek valamivel kevesebb, mint fele (2, 1 milliárd dollár) hitelkártyákból származik, amely a legtöbb bank örök nyereségközpontja.
Európa, a Közel-Kelet és Afrika továbbra is kis piac a Citi számára. Nyugat-Európában a Citi alig regisztrál. Legnagyobb piacai a világ ezen részén Lengyelország, Oroszország és az Egyesült Arab Emírségek; Franciaország, Németország és az Egyesült Királyság nem tényezők. Európában, a Közel-Keleten és Afrikában a fogyasztói banki bevételek 2018. második negyedévében alig 3 milliárd dollárt tettek ki. A nettó jövedelem ebben a negyedévben csupán 4, 5 millió dollár volt, amelyet a magasabb bevétel és az alacsonyabb tényleges adókulcs vezetett, amely ellensúlyozta. a hitel magasabb költsége.
Latin-Amerikában az átlagos hitel egyenlegek még magasabbak. Az ottani fogyasztói banki üzletág 1, 7 milliárd dolláros bevételt generált ebben a negyedévben, 20% -os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ez elhagyja Ázsiát, azt a régiót, ahol a Citi értékpapír-bankja a legnagyobb a megfelelő fogyasztói bankhoz képest. A világ legnagyobb és legnépesebb földrészén a fogyasztói banki bevételek 1, 9 milliárd dollárt tettek ki 2018 harmadik negyedévében, amelyet a betétek, a hitelezés és a biztosítás növekedése vezetett.
Alsó vonal
A Citi a bankpiac domináns részvényeitől a lobbisták befolyásolásáig mindent megtesz. Amikor egy társaság ismételt szövetségi garanciákat kap arra, hogy nem romlik el, a befektetőknek ezt zöld fénynek kell venniük, és vele kell futniuk.
