A portfólió aktív monitorozása fontos a pénzügyi piacok változó árapályainak navigálásához. Ugyanakkor az egyéni befektetők számára is elengedhetetlen az érzelmi vétel és eladás viselkedésbeli impulzusainak kezelése, amelyek a piac fel-és lejtéseinek követéséből származhatnak. Valójában úgy tűnik, hogy a befektetők hajlandóak befektetni a piaci csúcsokon és az alulról történő eladásokat, mert nem ritka, ha beleakadnak a média hypejébe vagy a félelembe, a csúcson vásárolnak befektetéseket és eladnak a ciklus völgyein.
Hogyan lehet a befektetők az ingadozó piacokon navigálni, miközben egyenletes kört tartanak és diverzifikálhatják a portfóliót a legjobb általános hozam érdekében, minden típusú piaci környezetben? A kulcs az érzelmi befektetés motivációinak megértése és az eufórikus és depressziós befektetési csapdák elkerülése, amelyek rossz döntéshozatalt eredményezhetnek.
A teljesítmény-üldözés költségekkel járhat
Befektetői magatartás
Számos tanulmány fókuszában a befektetői magatartás, és számos elmélet megkísérelte megmagyarázni azt a sajnálatot vagy túlzott reagálást, amelyet a vásárlók és az eladók gyakran tapasztalnak pénzről. A valóság az, hogy a befektető pszichéje túlterhelheti a racionális gondolkodást stressz idején, akár eufória, akár pánik következménye. Alapvető fontosságú a befektetés racionális és valósághű megközelítése - a rövid idõ alatt az euforia vagy a félelmetes piaci fejlõdés kiaknázása érdekében.
Kulcs elvihető
- Az érzelmeken alapuló befektetés (kapzsiság vagy félelem) a fő oka annak, hogy oly sok ember piaci csúcsokon vásárol és piaci áron értékesít. A befektetésekkel járó kockázatok felbecsülése az egyik oka annak, hogy a befektetők időnként az érzelmek alapján szuboptimális döntéseket hoznak.Piaci időszakokban volatilitás és az emelkedő kamatlábak, a befektetők gyakran mozgatják az alapokat a kockázatosabb részvényekből és az alacsonyabb kockázatú értékpapírokba. A dollárköltség-átlagolás és a diverzifikáció két olyan megközelítés, amelyet a befektetők megvalósíthatnak olyan következetes döntések meghozatalához, amelyeket nem érzelmek vezetnek.A túra folytatása A rövid távú volatilitás gyakran a hosszú távú befektető sikerének kulcsa.
A nem professzionális befektető általában nehezen megkeresett pénzt fektet be befektetésekbe annak érdekében, hogy megtérüljön. Mégis látják, hogy befektetéseik időnként a piaci fejlemények miatt veszítenek értékükről. A veszteségek stresszt és második kitalálást okozhatnak. Vagyis sok befektetőnek viszonylag alacsony a kockázati toleranciája a befektetésnél, mivel a pénzvesztés fájdalmas.
A kockázatot azonban a befektetés és a befektetői magatartás útmutatójának tekinthetjük. Azok a befektetők, akik a kockázatok alapszintű megértésével vállalnak befektetéseket, nagymértékben enyhíthetik a befektetéshez kapcsolódó érzelmeket. Más szavakkal, az érzelmi befektetés miatti kihívások felbukkanhatnak, amikor a befektetők azonosítatlan vagy magasabb kockázatot látnak, mint az eredetileg megállapítottak.
Bika és Medve Piacok
A bikapiacok azok a periódusok, amikor a piacok könyörtelenül és néha megkülönböztetés nélkül mozognak. Amikor a bikadombok és a befektetői érzelmek az általános fáradságossá válnak, a befektetők piaci lehetőségeket láthatnak, vagy mások befektetéseit tanulhatják meg - például hírlevelek, barátok, munkatársak vagy családtagok -, amelyek arra késztetik őket, hogy új vizekre teszteljék őket. Az izgalom miatt a befektető megpróbálhat nyereséget szerezni olyan befektetésekből, amelyek a bullish piaci körülmények miatt merülnek fel.
Hasonlóképpen, amikor a befektetők a rossz gazdaságról szóló történeteket olvasnak, vagy jelentéseket hallanak az ingatag vagy negatív piaci időszakról, a befektetéseikkel szembeni félelem fokozhatja az eladásokat. A medvepiacok mindig a sarkon állnak, és számos saját figyelmeztetéssel járnak, amelyek fontosak lehetnek a befektetők számára, hogy kövessék és megértsék. A bikapiacokkal ellentétben a pénzügyi piacok néha alacsonyabb tendenciákat mutathatnak hónapokig vagy akár évekig is.
Gyakran a medvepiacok a növekvő kamatlábak olyan környezetéből fejlődnek ki, amely ösztönözheti a kockázatos kereskedelmet, és a kockázatosabb befektetésektől, például a készletektől az alacsony kockázatú megtakarítási termékekig való áttérés révén alakul. A medvepiacokon nehéz lehet navigálni, ha a befektetők látják, hogy részvénytulajdonuk elveszíti értéküket, míg a biztonságos menedékhelyek növekvő hozamuk miatt vonzóbbá válnak. Ezekben az időkben nehéz lehet választani a részvények piaci legalacsonyabb értékű vásárlása, illetve a készpénzbe történő vásárlás és a kamatozó termékek között.
Rossz időzítés
Az érzelmi befektetés gyakran a rossz piaci időzítés gyakorlata. A média követése jó módszer lehet észlelni a bika- vagy a medvepiac fejlődését, mivel a napi tőzsdei jelentések táplálják a napi tevékenységeket, ami időnként zümmögést okozhat a befektetők számára. A médiajelentések azonban elavultak, rövid életűek, vagy akár szenzisztikusak is lehetnek, és pletykákra támaszkodhatnak.
A nap végén az egyes befektetők elszámoltathatók saját kereskedelmi döntéseikért, ezért óvatosnak kell lenniük, amikor a legfrissebb címsorok alapján keresik a piaci lehetőségeket. Az ésszerű és reális gondolkodásmód megértése annak érdekében, hogy megértsük, mikor lehet egy befektetés a fejlesztési ciklusban. Ez a kulcs az érdekes lehetőségek értékeléséhez és a rossz befektetési ötletekkel szembeni ellenálláshoz. A legfrissebb hírekre való reagálás valószínűleg annak a jele, hogy a döntéseket inkább érzelmek, mint racionális gondolkodás vezérlik.
Idő által tesztelt elmélet
Az a felfogás, hogy sok piaci szereplő felül vásárol, és alul értékesít, a történelmi pénzforgalmi elemzés bizonyította. A pénzáramlás-elemzés a befektetési alapok nettó pénzforgalmát vizsgálja, és gyakran megmutatja, hogy amikor a piacok csúcsokra vagy völgyekbe ütköznek, a vétel vagy eladás a legmagasabb.
A piaci anomáliák, mint például a válság, hasznos időszakok lehetnek a megfigyeléshez. A 2007–2008-as pénzügyi válság idején a befektetők kivonták a pénzt a piacról, és a befektetési alapokba történő pénzáramlás negatív lett. A nettó alapkiáramlás a piac alján tetőzött csúcsra, és amint az a piaci fenékrészre jellemző, az eladás túlságosan diszkontált befektetéseket eredményezett, amelyek végül képezték az alapot a fordulóponthoz és a piac következő felfelé történő emelkedéséhez.
Stratégiák az érzelem kiiktatásához
A befektetés két legnépszerűbb megközelítése - a dollárköltség átlagolása és a diverzifikáció - kiküszöböli a becslések egy részét a befektetési döntésekből és csökkentheti az érzelmi befektetés miatti rossz időbeosztás kockázatát. Az egyik leghatékonyabb a befektetési dollárok dollárköltség-átlagolása.
A dollárköltség-átlagolás egy olyan stratégia, amelyben azonos összegű dollárt fektetnek be rendszeres, előre meghatározott időközönként. Ez a stratégia bármilyen piaci helyzetben megvalósítható. A lefelé mutató piacon a befektetők alacsonyabb és alacsonyabb áron vásárolnak részvényeket. A növekvő tendencia során a korábban a portfólióban lévő részvények tőkeemelést hoznak, és mivel a dollárbefektetés rögzített összeg, kevesebb részvényt vásárolnak, ha a részvényár magasabb.
A dollárköltség-átlagoló stratégia kulcsa a pályán maradás. Állítsa be a stratégiát, és ne változtasson bele, kivéve, ha egy nagyobb változás indokolja a kialakult pálya felülvizsgálatát és egyensúlyba hozását. Ez a fajta stratégia legjobban akkor működik, ha a 401 (k) tervben megfelelő előnyök vannak, mivel egy rögzített dollár összeget levonnak minden fizetésről, és a munkáltató további járulékokat fizet.
3, 7 milliárd dollár
A 2011. március 31-én a 401 (k) tervben szereplő alap vagyonának teljes összege, amely a befektetési alapok összes eszközének csaknem 20% -át képviseli.
A diverzifikáció, amely egy vagy két értékpapír helyett befektetés-sorozat vásárlását is segítheti, csökkentheti a piaci volatilitásra adott érzelmi reakciót. Végül is a történelemben csak néhány olyan alkalom van, amikor az összes piac egyhangúan mozogott, és a diverzifikáció kevés védelmet nyújtott. Normál piaci ciklusokban a diverzifikációs stratégia használata elengedhetetlen védelmet nyújt, mivel egyes befektetések veszteségeit ellensúlyozza mások nyeresége.
A portfólió diverzifikációja sokféle lehet, például befektethet különféle iparágakba, különböző földrajzi területeken, különféle típusú befektetéseket és akár alternatív befektetéseket is fedezhet, mint például az ingatlan vagy a magántőke. Megkülönböztető piaci feltételek vannak, amelyek kedveznek e befektetési csoportok mindegyikének, tehát a különféle típusú befektetésekből álló portfóliónak védelmet kell nyújtania számos piaci körülmény között.
Alsó vonal
Az érzelmek nélküli befektetés könnyebb mondani, mint megtenni, de vannak olyan fontos megfontolások, amelyek megakadályozzák az egyes befektetőket abban, hogy hiábavaló haszonokat üldözzenek vagy pánikba kerüljenek. A racionális döntések fontos alapjául szolgálhat a saját kockázati tolerancia és a befektetések kockázatainak megértése. Alapvető fontosságú a piacok aktív megértése, valamint az, hogy mely erők mozgatják a bullish és a bullish tendenciákat.
Összességében, bár vannak idők, amikor az aktív és érzelmi befektetés jövedelmező lehet, az adatok azt mutatják, hogy egy jól meghatározott befektetési stratégia követése és a piaci volatilitás révén a pálya megtartása gyakran a legjobb hosszú távú teljesítmény-hozamot eredményez. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Kognitív vs. érzelmi befektetési torzítás”)
