Mi a nagyobb bolond elmélet?
A nagyobb ostobaság elmélet szerint értékpapírokkal lehet pénzt keresni, függetlenül attól, hogy azok túlértékelt-e vagy sem, ha később nyereségre értékesítik azokat. Ennek oka az, hogy mindig lesz valaki (azaz nagyobb vagy nagyobb bolond), aki hajlandó magasabb árat fizetni.
Kulcs elvihető
- A nagyobb ostobaság elmélet szerint az értékpapírokból pénzt lehet keresni, függetlenül attól, hogy túlértékelték-e őket vagy sem, azáltal, hogy eladják őket egy gyenge befektetõnek vagy nagyobb bolondnak. A stratégia javasolja az erõteljes gondosságot, hogy elkerüljék a nagyobb ostobasá válást.
A nagyobb bolond elmélet megértése
Ha a nagyobb bolond elmélettel összhangban jár, akkor a befektető megkérdőjelezhető árú értékpapírokat vásárol, tekintet nélkül azok minőségére. Ha az elmélet helytálló, akkor a befektető továbbra is gyorsan eladhatja őket egy másik „nagyobb bolondnak”, aki azt is remélheti, hogy gyorsan ellopja őket. Sajnos a spekulatív buborékok végül felszakadnak, ami a részvényárak gyors leértékelődéséhez vezet.
A nagyobb bolond elmélet más körülmények között is megszakad, beleértve a gazdasági recessziókat és depressziókat is. 2008-ban, amikor a befektetők hibás jelzáloggal fedezett értékpapírokat vásároltak, nehéz volt a vásárlókat megtalálni, amikor a piac összeomlott.
2004-re az amerikai háztulajdon 70% -ot ért el. 2005 végén a lakásárak csökkenni kezdett, ami az USA lakásépítési indexének 40% -os csökkenését eredményezte 2006-ban. Számos másodlagos másodrendű hitelfelvevők már nem voltak képesek ellenállni a magas kamatlábaknak, és elkezdték fizetésképtelenségüket. Azok a pénzügyi cégek és fedezeti alapok, amelyek több mint 1 billió dollár értékben rendelkeznek értékpapírokkal, amelyeket ezen nemteljesítő másodlagos jelzálogkölcsönök fedeztek, szintén bajba kerültek.
Nagyobb bolond elmélet és belső érték
A 2008. évi pénzügyi válság során nehéz volt a jelzáloggal fedezett értékpapírok vásárlóit megtalálni, mivel ezeket az értékpapírokat nagyon gyenge minőségű adósságokra építették. Bármely helyzetben fontos a befektetés alapos átvilágítása, ideértve bizonyos körülmények között az értékelési modellt is, hogy meghatározzuk annak alapvető értékét.
Az átvilágítás egy széles kifejezés, amely magában foglalja a kvalitatív és kvantitatív elemzéseket. Az átvilágítás néhány szempontja magában foglalhatja a társaság tőkésítésének vagy a teljes érték kiszámítását; a bevétel, a profit és a fedezeti trendek azonosítása; a versenytársak és az ipari trendek kutatása; valamint a beruházást szélesebb piaci kontextusba helyezve - bizonyos szorzókat, például ár-jövedelem (PE), ár-eladás (P / S) és ár / jövedelem-növekedés (PEG) összetörését. A befektetők lépéseket is tehetnek a vezetés (döntéshozatali hatások és módszerek) és a társaság tulajdonjogának megértése érdekében (azaz tőkésítési táblázat segítségével, amely lebontja, hogy ki rendelkezik a társasági részvények többségének és a legerősebb szavazati erővel rendelkezik).
Példa a nagyobb bolond elméletre
Az utóbbi időben a bitcoin árát gyakran tartják a nagyobb bolond elmélet példájának. A kriptovalutának nincs belső értéke, hatalmas mennyiségű energiát fogyaszt és egyszerűen kódsorból áll. Annyiban hasznos, hogy az alapul szolgáló technológiát - a blokkláncot - állítólag a bankok és a pénzügyi szolgáltató cégek használják a pénzátutalások biztonságos korszerűsítésére. A bitcoin ára azonban évek óta emelkedett.
2017 végén 20 000 dollár csúcsot ért el, mielőtt visszavonult. A kereskedők és a befektetők gyorsan vonzzák és értékesítik a kriptovalutát, mivel vonzzák az ár felértékelődését. A cikkek azt állították, hogy vásárolnak, mert remélik, hogy később magasabb áron adják el őket másnak. A nagyobb bolond elmélet rövid távon elősegítette a bitcoin áremelkedését, mivel a kereslet meghaladta a kriptovaluta kínálatát.
