Mi az a szemcsés portfólió?
A szemcsés portfólió olyan befektetési portfólió, amely jól diverzifikált az eszközök széles köre között, jellemzően jelentős számú részesedéssel. Mivel az ilyen típusú portfólió számos pozíciót tartalmaz különféle eszközosztályokban és / vagy szektorokban, úgy vélik, hogy alacsonyabb általános kockázati profilúak. Ezzel szemben az "alacsony szemcsézettségű" portfóliók kevesebb pozícióval rendelkeznek, vagy erősen összefüggő eszközöket tartalmaznak. Ezek kevésbé diverzifikáltak és magasabb általános kockázati profillal rendelkeznek.
Kulcs elvihető
- A szemcsés portfólió számos eszközosztályon és ágazaton belül fektet be befektetéseket. A szemcsés portfólió elsődleges előnye a befektető számára a kockázat diverzifikáció révén történő csökkentésének képessége.Egyéb előnyök közé tartozik az a képesség, hogy testreszabhatjuk egy portfóliót a befektető pénzügyi céljainak és az rugalmasság a sokféle eszközosztály diverzifikálása szempontjából. A granulált portfólió hátrányai között szerepel a váratlan nyereség vesztesége, valamint a piaci volatilitás során a megnövekedett kockázatnak való kitettsége.
Hogyan működik a szemcsés portfólió?
A szemcsés portfólió hitel-, valuta-, részvény-, kötvény- vagy vegyes eszközosztályú portfólióra utalhat. Az erősen granulált portfóliók, amelyeket néha végtelenül granulátumnak is neveznek, diverzifikálják a portfólióból a nem szisztematikus kockázatot (az egyéni értékpapír-kockázatot), így csak olyan rendszerszintű kockázatnak vannak kitéve, amelyet a befektetők a diverzifikáció révén nem tudnak minimalizálni.
A szemcsés portfólió előnyei
Noha a befektető számára az elsődleges előny a kockázat csökkentése, a szemcsés portfólió egyéb előnyei között szerepel a portfólió testreszabásának és a sokféle eszközosztályba történő diverzifikációjának a lehetősége.
Csökkenti a kockázatot
A befektetések sok szektoron és eszközosztályon keresztüli bevonása hozzájárul a portfólió általános kockázatának csökkentéséhez. Például, ha az egészségügyi készletek alulteljesítik, egy granulált portfólió, kitéve más szektorok - például a technológia, a pénzügyi és a fogyasztási cikkek - kitettségét, segít ellentételezni ezeket a pozíciókat. A kötvények hozzáadhatók egy granulált portfólióhoz, hogy jövedelmet biztosítsanak, amikor az állományok tartományon átnyúló időszakokon mennek keresztül.
testreszabás
Mivel a granulált portfóliók számos részesedést tartalmaznak, könnyen beállíthatók, hogy megfeleljenek sokféle befektető pénzügyi céljainak. Például egy befektető eszközallokációját megoszthatja részvények, kötvények és készpénz között. Fiatal befektető esetén a portfólió 90% -át részvényekbe lehet befektetni, 5% -ot kötvényekbe és 5% -ot készpénzbe. Ahogy a befektető közeledik a nyugdíjazáshoz, könnyen beállíthatják a portfóliót, hogy konzervatívabb allokációval rendelkezzenek.
Eszközválasztás
A szemcsés portfólió rugalmasságot biztosít a befektetők számára, hogy diverzifikálhassanak több eszközosztályra, ahogyan azt megfelelőnek tartják. Például, ha a nemesfém alapanyagok, mint például az arany és az ezüst, magasabb tendenciát mutatnak, a befektető hozzáfűzhet néhány határidős szerződést portfóliójába, hogy kitettséget kapjon a mozgáshoz.
A szemcsés portfólió hátrányai
Noha a granulált portfóliónak kevesebb hátránya van, ezek jelentősek lehetnek, különösen a piaci helyek instabilitása vagy visszaesés idején.
Windfall Gains
A szemcsés portfólió diverzifikált struktúrája azt jelenti, hogy az egyetlen befektetés jelentős haszna minimális mértékben befolyásolja az általános hozamot. Például egy befektető portfóliójában lévő állomány 75% -kal növekedhet, de ez a részesedés csak enyhe nyereséget jelent, ha a portfólió értékének 5% -át képviseli.
Kitettség
Stabil gazdasági környezetben a szemcsés portfólió kihasználja a korrelálatlan eszközosztályokat és az egymást ellensúlyozó ágazatokat, hogy segítsen csökkenteni a kockázatot. Ezek a korrelációk pénzügyi válságban lebonthatók, hogy ténylegesen növekedjen a kockázat.
Például a 2008 és 2009 közötti globális pénzügyi válság idején a részvények és az áruk ármozgása erősen korrelált, míg a kötvények és a részvények nem korreláltak. A granulált portfólióval rendelkező befektetőknek folyamatosan figyelemmel kell kísérniük az eszközosztályok közötti korrelációt, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy nem túllépték magukat. A piaci korreláció és a volatilitás közötti kapcsolat megértése segítheti a befektetőket a portfólió kockázatának kezelésében.
