Mi a végleges tájékoztató?
A végleges tájékoztató az értékpapírok nyilvános kibocsátására vonatkozó tájékoztató végleges változata. Ez a dokumentum az aukcióra vonatkozó összes részlettel teljes, és "kötelező tájékoztatónak" vagy "ajánlati körlevélnek" nevezik.
VÉGREHAJTÁS A végleges tájékoztató
A végleges tájékoztató az elsődleges forrás a befektetők számára, amikor információt keresnek egy nyilvánosan kínált befektetésről. A társaságoknak kötelesek benyújtani tájékoztató dokumentumokat az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC) annak érdekében, hogy tőkét vonjanak fel a kínált termékhez. A tájékoztató előzetes vagy végleges lehet, a benyújtási folyamat előrehaladtával.
Az 1933-os értékpapír-törvény előírja, hogy minden olyan társaságnak, amely törekszik tőkéjének felkutatására az Egyesült Államokban új, nyilvánosan kínált termékekre, be kell nyújtania a tájékoztatót az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz. Az új tájékoztató bejelentések nyomon követhetők és megtekinthetők a SEC honlapján. A kezelt befektetési alapok széles skáláját kínáló alapkezelő befektetési társaságok képezik a legtöbb tájékoztató benyújtását. A különféle típusú alternatív befektetéseket kínáló vállalatok széles skálájának be kell nyújtania a tájékoztatókat. Néhány társaság és termék mentesülhet a tájékoztató kitöltése alól, ideértve a korlátozott számú személyek vagy intézmények általi magánkézbesítést is; korlátozott méretű ajánlatok; államközi ajánlatok; valamint az önkormányzati, állami és szövetségi kormányok értékpapírjai.
A tájékoztató benyújtási folyamata
Az értékpapírok nyilvános felajánlásakor a befektetők először megkapják az úgynevezett előzetes tájékoztatót, amelyet általában "vörös heringnek" hívnak, annak a papírnak a rózsaszínű színe miatt, amelyre nyomtatják. Ezt követően a végleges tájékoztatót a befektetők rendelkezésére bocsátják, akik fontolóra veszik a kérdéses értékpapír megvásárlását. A legfontosabb különbség a végleges és az előzetes tájékoztató között az, hogy a végleges tájékoztató tartalmazza az értékpapír árát.
Befektetési alapkezelő társaság bejelentései
A befektetési alapkezelő társaságok általában nem nyújtanak be előzetes tájékoztatót. Így az alapkezelő társaságok által a SEC-hez benyújtott alaptájékoztatók többsége biztosítja a felajánlott alap végső részleteit.
A befektetési alap-társaságok benyújthatják mind a kötelező tájékoztatót, mind az összefoglaló tájékoztatót. Mindkét dokumentum elérhető lesz a befektetők számára az összefoglaló tájékoztatóval, amely csak az alap részleteinek rövid összefoglalását tartalmazza.
A befektetési alapokkal foglalkozó társaságoknak bizonyos információkat bele kell foglalniuk a befektetési alapok tájékoztatójába. A közös részletek között megtalálható az alap befektetési célja, befektetési stratégiája, kockázatok, díjak és költségek, teljesítmény, információk az alap befektetési tanácsadóiról és portfóliókezelőiről, valamint a részvények vásárlására és visszaváltására vonatkozó eljárások.
Az átláthatóság és a befektetői tudatosság két kulcsfontosságú szempont, amelyeket a tájékoztatóról szóló jogszabályok köteleznek. A tájékoztatóban szereplő információkat standard formátumban kell bemutatni az alapok összehasonlításához. A befektetőknek az alap prospektusának másolatát is meg kell kapniuk, miután részvényeket vásároltak.
