MI A Fallout kockázata?
A kiesés kockázata a jelzálogkölcsön-hitelező azon kockázata, amelyet az egyéni hitelfelvevő a kölcsön hivatalos felajánlása és a hitel lezárása közötti időszakban távozik a kölcsönből.
A lerakódás kockázata
A kiesési kockázat egy olyan jelzálogkölcsön-hitelező által vállalt kockázat, amelyet a hitelfelvevő a hitelügylet teljesítését megelőző időszakban kilép a jelzálogkölcsön-megállapodásból. A rendeletek előírják, hogy a hitelező egy konkrét ajánlatot legfeljebb 60 nappal meghosszabbítson a záró határidőig. Ebben az időszakban a jelzálogkölcsön-kibocsátó általában azt tervezi, hogy eladja a kölcsönt egy jelzálogkölcsön-kezelőnek, aki a többi hitelhez köti a jelzáloggal fedezett biztosítékban (MBS). Ha egy hitelfelvevő nem vállal kölcsönt, akkor a hitelező elveszíti a lehetőséget, hogy profitáljon a hitel értékpapírosításából.
A esési kockázatot hitelfelvevők esésére is nevezik. Ez a csővezeték kockázatának két olyan elemének egyike, amelyet arra a csővezetékre hivatkozunk, amelyen keresztül a zárt jelzálogkölcsönök általában az eredeti ajánlatból a zárásig, majd az értékpapírosításhoz vezetnek a másodlagos jelzálogpiacon. A csővezeték kockázatának második alkotóeleme az árkockázat. Ennek oka annak valószínűsége, hogy a lezárást megelőző időszakban az irányadó kamatlábak esnek és a hitelfelvevő alternatív kölcsönt kaphat kedvezőbb kamatlábbal. Egy ilyen változás veszélyeztetheti azt az árat, amelyet a jelzálogkölcsön-kibocsátó a másodlagos piacon a kölcsönért kaphat.
Hogyan viselkednek a hitelezők a leesés kockázata ellen?
A 60-napos követelmény és a hitelfelvevő ezen időszak alatt történő visszavonásának lehetősége miatt a hitelezési folyamat elkerülhetetlen eleme a hitelezési kockázat. A veszteségek elleni védelem érdekében a hitelezők fedezeti fedezetet hozhatnak létre a jelzálogkölcsönök esése ellen. Ennek egyik módja a teljes kölcsön eladása a másodlagos piacon, a legjobb erőfeszítések alapján. Egy ilyen megállapodás értelmében a másodlagos hitel vásárlója, gyakran Fannie Mae vagy Freddie Mac, vállalja, hogy lemond egy olyan díjról, amelyet egyébként felszámítanának, ha az értékpapírosítást kezdeményező nem bocsáthat ki konkrét jelzálogkölcsönt. Ez lefelé hathat az árra, de ez az árváltozás általában kevesebb, mint a díj.
A második kritérium a fedezeti kockázat ellen a jelzálogpapírok piacának kihirdetését jelenti. Ezen a piacon a hitelezők képesek bizonyos kritériumoknak megfelelő hiteleket eladni anélkül, hogy azonosítanák a konkrét hiteleket. Ez lehetővé teszi a hitelező számára, hogy szükség esetén cserélje ki azt a kölcsönt, amelynek hitelfelvevője kitöltött kölcsönt vett fel.
